Wer bestimmt die Zinssätze?

Zinssätze sind die Kosten für die Kreditaufnahme. Sie stellen dar, was Gläubiger verdienen, wenn sie Ihnen Geld leihen. Diese Zinssätze ändern sich ständig und variieren je nach Kreditgeber sowie Ihrer Kreditwürdigkeit. Die Zinssätze halten nicht nur die Wirtschaft am Laufen, sondern auch die Kreditaufnahme, die Ausgaben und die Kreditvergabe. Aber die meisten von uns denken nicht wirklich darüber nach, wie sie umgesetzt werden oder wer sie bestimmt.

Dieser Artikel fasst die drei Hauptkräfte zusammen, die die Zinssätze kontrollieren und bestimmen.

Die zentralen Thesen

• Die Zinssätze sind die Kosten für die Kreditaufnahme und stellen dar, was die Gläubiger für die Kreditvergabe verdienen.
• Die Zentralbanken erhöhen oder senken die kurzfristigen Zinssätze, um Stabilität und Liquidität in der Wirtschaft zu gewährleisten.
• Die langfristigen Zinssätze werden von der Nachfrage nach 10- und 30-jährigen US-Schatzanweisungen beeinflusst.
• Eine geringe Nachfrage nach langfristigen Schuldverschreibungen führt zu höheren Zinssätzen, während eine höhere Nachfrage zu niedrigeren Zinssätzen führt.
• Privatkundenbanken steuern die Zinssätze auch basierend auf dem Markt, ihren Geschäftsanforderungen und einzelnen Kunden.

Kurzfristige Zinssätze: Zentralbanken

In Ländern, die ein zentrales Bankmodell verwenden, werden die kurzfristigen Zinssätze von den Zentralbanken bestimmt. Die Wirtschaftsbeobachter einer Regierung entwickeln eine Politik, die dazu beiträgt, stabile Preise und Liquidität zu gewährleisten. Diese Politik wird routinemäßig überprüft, damit das Geldangebot in der Wirtschaft weder zu groß ist, wodurch die Preise steigen, noch zu klein, was zu einem Preisverfall führen kann.

In den USA werden die Zinssätze vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt, dem sieben Gouverneure des Federal Reserve Board und fünf Präsidenten der Federal Reserve Bank angehören. Das FOMC tritt achtmal im Jahr zusammen, um die kurzfristige Ausrichtung der Geldpolitik und der Zinssätze zu bestimmen. Die Maßnahmen von Zentralbanken wie der Fed wirken sich auf kurzfristige und variable Zinssätze aus.

Wenn die Geldpolitik die Geldmenge verringern will, erhöht sie den Zinssatz, wodurch es attraktiver wird, Gelder einzulegen und die Kreditaufnahme bei der Zentralbank zu verringern. Umgekehrt senkt die Zentralbank den Zinssatz, wenn sie die Geldmenge erhöhen möchte, wodurch es attraktiver wird, Kredite aufzunehmen und Geld auszugeben.

Der Leitzins der Fed wirkt sich auf den Leitzins aus - die Zinsbanken verlangen von ihren besten Kunden, von denen viele die höchstmögliche Bonität aufweisen. Es ist auch der Zinssatz, den sich die Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen.

Der US-Leitzins blieb zwischen dem 16. Dezember 2008 und dem 17. Dezember 2015 bei 3, 25%, als er auf 3, 5% angehoben wurde.

Langfristige Zinssätze: Nachfrage nach Schatzanweisungen

Viele dieser Zinssätze sind unabhängig vom Leitzins der Fed und folgen stattdessen den Renditen von 10- oder 30-jährigen Schatzanweisungen. Diese Renditen hängen von der Nachfrage ab, nachdem das US-Finanzministerium sie auf dem Markt versteigert hat. Niedrigere Nachfrage führt tendenziell zu hohen Zinsen. Wenn diese Noten jedoch stark nachgefragt werden, kann dies die Zinsen senken.

Wenn Sie eine langfristige Festhypothek, ein Autokredit, ein Studentendarlehen oder ein ähnliches nicht revolvierendes Verbraucherkreditprodukt haben, ist dies der Fall. Einige jährliche Prozentsätze für Kreditkarten sind ebenfalls von diesen Hinweisen betroffen.

Diese Zinssätze sind im Allgemeinen niedriger als die meisten revolvierenden Kreditprodukte, aber höher als der Leitzins.

Viele Sparkontosätze werden auch durch langfristige Schatzanweisungen bestimmt.

Sonstige Zinssätze: Privatkundenbanken

Retailbanken sind auch teilweise für die Steuerung der Zinssätze verantwortlich. Bei den von ihnen angebotenen Darlehen und Hypotheken können sich die Zinssätze aufgrund verschiedener Faktoren ändern, einschließlich ihrer Bedürfnisse, des Marktes und des einzelnen Verbrauchers.

Zum Beispiel besteht für jemanden mit einer niedrigeren Kreditwürdigkeit möglicherweise ein höheres Ausfallrisiko, sodass er einen höheren Zinssatz zahlt. Gleiches gilt für Kreditkarten. Die Banken bieten unterschiedlichen Kunden unterschiedliche Zinssätze an und erhöhen den Zinssatz auch, wenn eine Zahlung verpasst oder zurückgezahlt wurde oder wenn andere Dienstleistungen wie Saldotransfers und Devisen angeboten werden.