Institutionelle und private Anleger: Was ist der Unterschied?

Alle Arten von Anlegern sind nicht gleich, und es gibt eine Reihe von Unterschieden zwischen solchen, die als institutionelle Anleger gelten, und solchen, die als nicht-institutionelle Anleger oder Privatanleger gelten. Es lohnt sich, den Unterschied zu verstehen. Wenn Sie eine Investition in eine bestimmte Aktie oder einen Investmentfonds in Erwägung ziehen, die bzw. der in der Finanzpresse veröffentlicht wurde, besteht die Möglichkeit, dass Sie sich nicht als institutioneller Anleger qualifizieren. Wenn Sie sich sogar fragen, was ein institutioneller Anleger ist, sind Sie wahrscheinlich kein institutioneller Anleger. Lassen Sie uns diese Gelegenheit nutzen, um einige der Unterschiede herauszustellen.

Die zentralen Thesen

• Ein institutioneller Anleger ist eine Person oder Organisation, die Wertpapiere in ausreichenden Mengen handelt, um eine Vorzugsbehandlung und niedrigere Gebühren zu erhalten.
• Ein Privatanleger ist ein nicht professioneller Anleger, der Wertpapiere über Maklerfirmen oder Sparkonten wie 401 (k) kauft und verkauft.
• Die meisten institutionellen Anleger investieren in ihrem Namen das Geld anderer.

Institutionelle Anleger

Institutionelle Investoren sind die Großen auf dem Block - die Elefanten. Dies sind Pensionsfonds, Investmentfonds, Geldverwalter, Versicherungsunternehmen, Investmentbanken, kommerzielle Trusts, Stiftungsfonds, Hedgefonds und auch einige Private-Equity-Investoren. Institutionelle Investoren machen rund drei Viertel des Handelsvolumens an der New Yorker Börse aus. Sie bewegen große Aktienblöcke und haben einen enormen Einfluss auf die Bewegungen der Börse. Institutionelle Anleger unterliegen weniger den Schutzbestimmungen, die die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) für einen durchschnittlichen, alltäglichen Anleger vorsieht, da sie als anspruchsvolle Anleger gelten, die über fundierte Kenntnisse verfügen und daher seltener ungebildete Anlagen tätigen.

Das Geld, das institutionelle Anleger verwenden, ist nicht das Geld, das die Institute selbst besitzen. Institutionelle Anleger investieren in der Regel für andere Personen. Wenn Sie eine betriebliche Altersvorsorge, einen Investmentfonds oder irgendeine Art von Versicherung haben, dann profitieren Sie tatsächlich von der Expertise institutioneller Anleger.

Aufgrund ihrer Größe können institutionelle Anleger häufig bessere Gebühren für ihre Anlagen aushandeln. Sie haben auch die Möglichkeit, Zugang zu Anlagen zu erhalten, die normale Anleger nicht haben, beispielsweise zu Investitionsmöglichkeiten mit hohen Mindesteinkäufen.

Privatanleger oder nicht institutionelle Anleger

Privatanleger oder nicht institutionelle Anleger sind per Definition alle Anleger, die keine institutionellen Anleger sind. Das ist so ziemlich jede Person, die Schulden, Aktien oder andere Anlagen über einen Makler, eine Bank, einen Immobilienmakler usw. kauft und verkauft. Diese Leute investieren nicht für andere, sie verwalten ihr eigenes Geld. Nicht-institutionelle Anleger sind in der Regel von persönlichen Zielen abhängig, wie der Planung des Ruhestands, dem Sparen für die Ausbildung ihrer Kinder oder der Finanzierung eines Großkaufs.

Aufgrund ihrer geringen Kaufkraft müssen Privatanleger häufig höhere Gebühren für ihre Geschäfte sowie Marketing-, Provisions- und andere damit verbundene Gebühren entrichten. Per Definition betrachtet die SEC Privatanleger als nicht anspruchsvolle Anleger, denen ein gewisser Schutz gewährt wird und die bestimmte riskante, komplexe Anlagen nicht tätigen dürfen.

Advisor Insight

Wyatt Moerdyk, AIF®
Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX

Der Unterschied besteht darin, dass ein nicht-institutioneller Investor eine Einzelperson und ein institutioneller Investor eine Art von Unternehmen ist: eine Pensionskasse, eine Investmentgesellschaft, eine Bank, eine Versicherungsgesellschaft oder eine andere große Institution. Wenn Sie ein Einzelinvestor sind und ich vermute, dass dies der Fall ist, ist Ihre Frage wahrscheinlich eher auf Anteilsklassen von Investmentfonds bezogen. Privatanleger werden manchmal von Honorarberatern darauf hingewiesen, dass sie "institutionelle" Anteilsklassen eines Investmentfonds anstelle der Anteile der Klassen A, B oder C des Fonds erwerben können. Diese mit I, Y oder Z gekennzeichneten Anteile enthalten keine Verkaufsgebühren und weisen geringere Aufwandsquoten auf. Es ist wie ein Rabatt für institutionelle Anleger, weil sie in großen Mengen kaufen. Die niedrigeren Kosten der Aktie führen zu einer höheren Rendite.