Wer sind die Hauptkonkurrenten von Costco?

Die Hauptkonkurrenten von Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) im hart umkämpften Einzelhandelsmarkt großer Discounter sind Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) und Target Corporation (NYSE: TGT). Diese Unternehmen werden manchmal auch als defensive Konsumgüter eingestuft.

Costco

Costco betreibt zusammen mit seinen Tochterunternehmen Mitgliederlager, in denen eine Vielzahl von Konsumgütern im Großhandel verkauft werden. Sowohl Marken- als auch Handelsmarkenprodukte werden in einer Vielzahl von Warengruppen verkauft, z. B. Snacks. trockene / abgepackte Lebensmittel; Tabak; alkoholische und alkoholfreie Getränke; Reinigungsmittel: Elektronik; Gesundheits- und Schönheitshilfen; Bürobedarf; deli und produzieren; und Bekleidung.

Costco betreibt auch Apotheken, Fotocenter, Food Courts, Tankstellen und mehrere zusätzliche Dienstleistungen. Ab 2014 betreibt Costco über 650 Lagerhäuser, von denen ca. 470 in den USA und in Puerto Rico zusammengefasst sind. Das Unternehmen verfügt außerdem über Lager in Kanada, Mexiko, Großbritannien, Japan, Korea, Taiwan, Australien und Spanien. Früher als Costco Companies, Inc. bekannt, wurde Costco 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Issaquah, Washington.

Costco hat eine Marktkapitalisierung von fast 61 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn im Jahr 2014 betrug rund 2, 3 Milliarden US-Dollar. Das für fünf Jahre erwartete Preis-Leistungs-Verhältnis (PEG) des Unternehmens beträgt 2, 8 und liegt damit leicht über dem Branchendurchschnitt von 1, 6. Die Dividendenrendite der Costco-Aktie liegt mit 1, 2% deutlich über dem Branchendurchschnitt von 0, 8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens liegt mit 19, 9% um 2% über dem Branchendurchschnitt.

Der Warenumschlag ist eine wichtige Messgröße für Einzelhandelsgeschäfte, da er einen guten Hinweis darauf liefert, wie effizient ein Unternehmen seine Bestellung und seinen Warenbestand verwaltet. Die Lagerumschlagsquote kann auch die Qualität des Lagerbestands eines Geschäfts und die Menge des veralteten oder veralteten Lagerbestands messen. Hinzu kommt, dass mit jedem Warenumschlag ein weiterer Teil des erzielten Bruttogewinns erzielt wird. Die Lagerumschlagsquote von Costco liegt bei ungefähr 12, was bedeutet, dass das gesamte Lager monatlich umgeschlagen wird. Dies weist auf eine hohe Bestandsqualität und ein relativ effizientes Bestellmanagement hin.

1) Wal-Mart Stores, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. betreibt weltweit Einzelhandelsgeschäfte in drei Hauptsegmenten: Walmart US, Walmart International und Sam's Club. Sam's Club ähnelt am ehesten dem Verkaufsformat von Costco. Costco steht jedoch nach wie vor in direktem Wettbewerb mit Walmart und seiner Tochtergesellschaft. Walmart-Läden bieten eine Vielzahl von Waren an, darunter Feinkost- und Backwaren. Fleisch; produzieren; gefrorenes Essen; trockene Lebensmittel; Gesundheits- und Schönheitshilfen; Fotobearbeitung; Pharmazeutika; Kleidung; Jagdprodukte; Autowaren; und Unterhaltungselektronik. Walmart hat seinen eigenen Mobiltelefondienst, StraightTalk, der den Service hauptsächlich über die Türme von Verizon erbringt. Das Unternehmen bietet auch einige Finanzdienstleistungen und -produkte an, darunter Zahlungsanweisungen und Prepaid-Karten, Scheckeinlösung und Rechnungszahlung. Sowohl Marken- als auch Handelsmarkenwaren werden in Walmart-Läden und über deren Website verkauft. Seit 2015 betreibt Walmart unter seinen drei Tochtergesellschaften in 27 Ländern fast 12.000 Geschäfte. Wal-Mart Stores, Inc. hat seinen Hauptsitz in Bentonville, Arkansas und wurde 1945 gegründet.

Wal-Mart hat im letzten Geschäftsjahr 2014 mit gut 15 Milliarden US-Dollar einen wesentlich höheren Reingewinn als Costco. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von Wal-Mart liegt mit 13, 1 jedoch unter dem von Costco mit 26, 5 und dem Branchendurchschnitt von 14, 3. Dies ist ein möglicher Hinweis auf geringere erwartete Gewinnsteigerungen für die Zukunft von Wal-Mart. Die Dividendenrendite der Wal-Mart-Aktie beträgt ca. 3, 1%. Diese beeindruckende Rendite übertrifft nicht nur Costco und Target, sondern auch den gesamten Aktienmarkt.

Die Lagerumschlagsquote von Wal-Mart liegt bei ungefähr acht, verglichen mit der von Costco (12). Die Lagerqualität von Wal-Mart ist zwar etwas niedriger als die von Costco, aber die Umschlagsquote liegt immer noch im akzeptablen Bereich, was darauf hindeutet, dass Wal-Mart wahrscheinlich etwas Gutes tut Aufgabe, das Inventar auf dem neuesten Stand zu halten und veraltete oder veraltete Artikel zu löschen.

2) Die Zielgesellschaft

Die Target Corporation ist ein in den USA tätiger Discounter für allgemeine Waren. Diese Kette bietet das Nötigste für den Haushalt. Pharmazeutika; Körperpflegeprodukte; Reinigungs- und Papierprodukte; Kleidung; Zubehör; Sportwaren; Elektronik; und Lebensmittel, zusammen mit Möbeln und anderen Produkten. Target bietet auch REDcard Debit- und Kreditkarten an, die Verbrauchern einen Rabatt von 5% auf Einkäufe gewähren. Target nutzt stationäre Standorte und E-Commerce für den Verkauf seiner Waren. Bis 2015 betreibt Target knapp 1.800 Filialen in den USA und verfügt über internationale Standorte in Indien. Die Target Corporation wurde 1902 gegründet und hat ihren Sitz in Minneapolis, Minnesota.

Die Dividendenrendite von Target liegt mit 2, 9% zwar leicht unter der von Wal-Mart, aber deutlich über der von Costco, der Branche und dem Gesamtmarktdurchschnitt. Die für fünf Jahre erwartete PEG-Quote für Target ist mit 1, 58 die niedrigste aller drei Unternehmen und liegt unter dem Branchendurchschnitt von 1, 6. Dies ist von Bedeutung, da dies darauf hinweist, dass der Aktienkurs von Target die tatsächlich prognostizierte Wachstumsrate des Unternehmens nicht übertrifft.

Target weist mit sechs die niedrigste Lagerumschlagsquote auf, was darauf hinweist, dass es nur halb so häufig wie Costco und etwas seltener als Wal-Mart lag. Die relativ niedrige Quote könnte darauf hindeuten, dass Target im Durchschnitt etwas älter ist als Wal-Mart oder Costco.