Was ist Earnings Management?

Bevor wir uns mit dem Ergebnismanagement befassen, ist es wichtig zu verstehen, was wir unter Ergebnis verstehen. Einnahmen sind die Gewinne eines Unternehmens. Investoren und Analysten bemühen sich um Gewinne, um die Attraktivität einer bestimmten Aktie zu bestimmen. Unternehmen mit schlechten Gewinnaussichten haben normalerweise niedrigere Aktienkurse als Unternehmen mit guten Aussichten. Denken Sie daran, dass die Fähigkeit eines Unternehmens, in Zukunft Gewinne zu erzielen, eine sehr wichtige Rolle bei der Bestimmung des Aktienkurses spielt.

Das heißt, das Ergebnismanagement ist eine Strategie, mit der das Management eines Unternehmens das Ergebnis des Unternehmens absichtlich so manipuliert, dass die Zahlen einem festgelegten Ziel entsprechen. Diese Praxis dient der Einkommensglättung. Anstatt jahrelang außergewöhnlich gute oder schlechte Einnahmen zu erzielen, werden Unternehmen versuchen, die Zahlen durch Hinzufügen und Entfernen von Bargeld von Reservekonten (umgangssprachlich als "Keksdose" bezeichnet) relativ stabil zu halten.

Das missbräuchliche Gewinnmanagement wird von der Securities & Exchange Commission als "wesentliche und vorsätzliche Falschdarstellung der Ergebnisse" angesehen. Wenn die Einkommensglättung übermäßig hoch ist, kann die SEC Bußgelder verhängen. Leider gibt es nicht viel, was Einzelpersonen tun können, um Missbräuche zu unterdrücken. Die Rechnungslegungsvorschriften für große Unternehmen sind äußerst komplex, was es für Privatanleger sehr schwierig macht, Rechnungslegungsskandale aufzudecken, bevor sie eintreten.

Obwohl die verschiedenen Methoden, mit denen Manager die Gewinne glätten, sehr verwirrend sein können, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass die treibende Kraft für die Steuerung der Gewinne darin besteht, ein vorab festgelegtes Ziel zu erreichen (häufig den Konsens eines Analysten über die Gewinne). Wie der große Warren Buffett einmal sagte: "Manager, die immer versprechen, " die Zahlen zu machen ", werden irgendwann versucht sein, die Zahlen zu erfinden.