Was misst der S & P 500 Index und wie wird er berechnet?

Der S & P 500 misst den Wert der Aktien der 500 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung, die an der New York Stock Exchange oder Nasdaq Composite notiert sind. Die Absicht von Standard & Poor's ist es, einen Preis zu haben, der einen schnellen Überblick über die Börse und die Wirtschaft bietet. In der Tat ist der S & P 500-Index die beliebteste Kennzahl, die von Finanzmedien und Fachleuten verwendet wird, während die Mainstream-Medien und die breite Öffentlichkeit mit dem Dow Jones Industrial Average vertraut sein könnten.

Der S & P 500 Index ist ein floatbereinigter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Er berechnet sich aus der Summe der bereinigten Marktkapitalisierung aller S & P 500-Aktien und dividiert diese durch einen Indexteiler, der eine von Standard & Poor's entwickelte Kennzahl ist.

Da der Index variabel angepasst ist, wird er basierend auf dem Aktienhandel fortlaufend neu berechnet. Der Divisor wird angepasst, wenn Aktiensplits, Sonderdividenden oder Ausgliederungen vorliegen, die sich auf den Wert des Index auswirken könnten. Der Divisor stellt sicher, dass diese nichtwirtschaftlichen Faktoren den Index nicht beeinflussen.

Der Index berechnet sich wie folgt:

S & P 500 Index = Marktkapitalisierung für alle S & P 500 AktienIndex Divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {Marktkapitalisierung für alle S \ & P 500 Aktien}} {\ text {Index Divisor}} S & P 500 Index = Index DivisorMarket Cap für alle S & P 500 Aktien

S & P 500 Fallstricke

Ein Ergebnis dieser Methodik ist, dass der Index auf Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung gewichtet wird.

Zum Beispiel war am 17. Dezember 2018 Microsoft mit 802 Milliarden US-Dollar die größte Komponente. Vergleichen Sie das mit Adobe, das eine Marktkapitalisierung von 110 Milliarden US-Dollar aufweist. Die Gesamtmarktkapitalisierung aller im Index enthaltenen Unternehmen betrug 23, 3 Billionen US-Dollar.

Die gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung jeder einzelnen Komponente wird dann bestimmt, indem die Marktkapitalisierung der einzelnen Komponente durch 23, 3 Billionen USD dividiert wird. Die Gewichtung von Microsoft wird bestimmt, indem die Marktkapitalisierung durch die gesamte Marktkapitalisierung des Index dividiert wird.

Die Formel zur Bestimmung dieser Gewichtung lautet wie folgt:

Gewichtung = Marktkapitalisierung der einzelnen KomponentenDie Gesamtmarktkapitalisierung aller S & P 500-Aktien \ text {Gewichtung} = \ dfrac {\ text {Marktkapitalisierung der einzelnen Komponenten}} {\ text {Die Gesamtmarktkapitalisierung aller S \ & P 500-Aktien }} Gewichtung = Die gesamte Marktkapitalisierung aller S & P 500-Aktien. Marktkapitalisierung der einzelnen Komponenten

Daher hat Microsoft im selben Beispiel eine Gewichtung von 3, 4%, während ein kleineres Unternehmen wie Adobe eine Gewichtung von 0, 5% im Index hat. Dies führt dazu, dass die Mega-Cap-Aktien eine übergroße Auswirkung auf den Index haben. Manchmal kann diese Indexstruktur die Stärke oder Schwäche kleinerer Unternehmen maskieren, wenn Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung voneinander abweichen. In anderer Hinsicht stellt diese Indexstruktur die Gesamtwirtschaft besser dar als Indizes, bei denen die Gewichtung durch eine gleiche Aktie oder einen preisgewichteten Index bestimmt wird.

S & P 500 Positive

Der S & P 500 gilt aufgrund seiner Einbeziehung von rund 500 Unternehmen, die alle Bereiche der USA und alle Branchen abdecken, als effektive Wirtschaftsvertretung. Dagegen setzt sich der Dow Jones Industrial Average (DJIA) aus 30 Unternehmen zusammen, was zu einer engeren Betrachtung führt. Darüber hinaus ist der DJIA ein preisgewichteter Index, sodass die größten gewichteten Komponenten eher durch den Aktienkurs als durch ein grundlegendes Maß bestimmt werden.

Der S & P 500 ist eine breitere Darstellung mit mehr Lagerbeständen und deckt alle Branchen ab. Der DJIA ist begrenzt und die Bewegung einer Aktie im DJIA kann eine größere Auswirkung haben als die des S & P 500. Der größte gewichtete Titel im S & P 500 hat wahrscheinlich eine geringere Gewichtung als der größte gewichtete Titel im DJIA. Die Bewegung einiger Unternehmen kann einen tiefgreifenden Einfluss auf den DJIA haben.