Was sind die Chancen, einen gewinnenden Trade zu erzielen?

Wenn viele von uns an Wahrscheinlichkeiten denken, fällt ihnen als Erstes ein Münzwurf ein - mit einer Wahrscheinlichkeit von 50%, bei einem bestimmten Wurf richtig zu liegen. Kann etwas so Einfaches wie ein Münzwurf angewendet werden, um in den Markt zu investieren?

Es kann uns zumindest einige Instrumente zur Verfügung stellen, mit denen wir uns den Märkten nähern können, und es kann auf viel mehr Arten als erwartet angewendet werden. Die gegenwärtigen Ansichten eines Traders über die Wahrscheinlichkeit könnten völlig falsch sein, und sie könnten sehr wohl der Grund sein, warum sie auf den Märkten kein Geld verdienen. Dieser Artikel ist eine Einführung in die Wahrscheinlichkeiten des Handels und der Statistik.

Den Münzwurf verstehen

Nehmen wir an, dass eine Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt genauso leicht steigen wie fallen könnte (selbst in einem Bereich bewegen sich die Aktien auf und ab). Unsere Gewinnwahrscheinlichkeit (egal ob Short oder Long) für eine Position beträgt somit 50%.

Obwohl die meisten Anleger wahrscheinlich keine zufälligen kurzfristigen Trades initiieren würden, werden wir mit diesem Szenario beginnen. Wenn wir die gleiche Wahrscheinlichkeit haben, einen schnellen Gewinn zu machen (wie ein Münzwurf), signalisiert eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten, wie die zukünftigen Ergebnisse aussehen werden? Nein! Nicht bei zufälligen Trades. Jedes Ergebnis hat immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 50%, unabhängig davon, welche Ergebnisse zuvor erzielt wurden.

Eine aufeinanderfolgende Serie oder ein Lauf kann in zufälligen 50/50 Ereignissen stattfinden. Ein Lauf bezieht sich auf eine Reihe identischer Ergebnisse, die in einer Reihe auftreten. In der folgenden Tabelle sind die Wahrscheinlichkeiten eines solchen Laufs aufgeführt. mit anderen Worten, die Wahrscheinlichkeit, eine bestimmte Anzahl von Köpfen oder Schwänzen in einer Reihe umzudrehen.

Hier stoßen wir auf Probleme. Nehmen wir an, wir haben gerade fünf profitable Trades hintereinander abgeschlossen. Laut unserer Tabelle, die uns die Wahrscheinlichkeit gibt, fünf Mal hintereinander richtig (oder falsch) zu sein, basierend auf einer 50% igen Chance, haben wir bereits einige ernsthafte Chancen überwunden. Die Chancen, den sechsten profitablen Trade zu erhalten, sind äußerst gering, aber das ist eigentlich nicht der Fall. Unsere Erfolgsaussichten liegen immer noch bei 50%. Menschen verlieren Tausende von Dollar auf den Märkten (und in Casinos), wenn sie dies nicht realisieren. Der Grund dafür ist, dass die Gewinnchancen aus unserer Tabelle auf unsicheren zukünftigen Ereignissen und der Wahrscheinlichkeit ihres Eintretens beruhen. Sobald wir fünf erfolgreiche Trades abgeschlossen haben, sind diese Trades nicht mehr ungewiss. Unser nächster Trade startet einen neuen potenziellen Lauf, und nachdem die Ergebnisse für jeden Trade vorliegen, beginnen wir jedes Mal wieder an der Spitze der Tabelle. Dies bedeutet, dass jeder Trade eine 50% ige Chance hat, zu trainieren.

Der Grund, warum dies so wichtig ist, ist, dass Trader eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten oft als Fertigkeiten oder mangelnde Fertigkeiten verwechseln, was einfach nicht stimmt. Unabhängig davon, ob ein kurzfristiger Trader mehrere Trades tätigt oder ein Investor nur wenige Trades pro Jahr tätigt, müssen wir die Ergebnisse seiner Trades auf andere Weise analysieren, um zu verstehen, ob es sich lediglich um "Glück" handelt oder ob es sich um tatsächliche Fähigkeiten handelt. Es ist wichtig zu wissen, dass Statistiken für alle Zeitleisten gelten.

Langfristige Ergebnisse

Das obige Beispiel zeigt ein kurzfristiges Handelsbeispiel, basierend auf einer 50% igen Chance, richtig oder falsch zu sein. Aber gilt das langfristig? Besonders gern. Der Grund ist, dass ein Trader, obwohl er möglicherweise nur langfristige Positionen einnimmt, weniger Trades tätigt. Daher wird es länger dauern, Daten aus genügend Trades zu erhalten, um festzustellen, ob es sich um einfaches Glück handelt oder ob es sich um Geschicklichkeit handelt. Ein kurzfristiger Trader kann 30 Trades pro Woche tätigen und zwei Jahre lang jeden Monat einen Gewinn ausweisen. Hat dieser Trader die Chancen mit echtem Geschick gemeistert? Es scheint so, als ob die Chancen, 24 profitable Monate zu haben, äußerst selten sind, es sei denn, die Chancen haben sich mehr zu seinen Gunsten verschoben.

Was ist mit einem langfristigen Investor, der in den letzten zwei Jahren drei gewinnbringende Trades getätigt hat? Zeigt dieser Händler Geschicklichkeit? Nicht unbedingt. Gegenwärtig hat dieser Trader einen Lauf von drei, und das ist nicht schwer zu erreichen, auch wenn es sich um völlig zufällige Ergebnisse handelt. Die Lehre hier ist, dass Fähigkeiten nicht nur kurzfristig zum Ausdruck kommen (ob dies ein Tag oder ein Jahr ist, sie unterscheiden sich je nach Handelsstrategie). es wird sich auch langfristig niederschlagen. Wir benötigen genügend Handelsdaten, um genau zu bestimmen, ob eine Strategie effektiv genug ist, um zufällige Wahrscheinlichkeiten zu überwinden. Trotzdem stehen wir vor einer weiteren Herausforderung: Während jeder Trade ein Ereignis ist, sind es auch ein Monat und ein Jahr, in denen Trades platziert wurden.

Ein Trader, der 30 Trades pro Woche platziert hat, hat die täglichen Quoten und die monatlichen Quoten für eine gute Anzahl von Perioden überwunden. Im Idealfall würde der Nachweis der Strategie über ein paar weitere Jahre jeden Zweifel daran zerstreuen, dass es sich um Glück aufgrund einer bestimmten Marktsituation handelt. Für unsere langjährigen Trader, die Trades abschließen, die länger als ein Jahr dauern, wird es noch einige Jahre dauern, um zu beweisen, dass die Strategie in diesem längeren Zeitraum und unter allen Marktbedingungen rentabel ist.

Wenn wir alle Zeitrahmen und Marktbedingungen berücksichtigen, beginnen wir zu sehen, wie wir in allen Zeitrahmen profitabler werden und wie wir die Gewinnchancen auf unsere Seite bringen können, wobei wir eine zufällige Wahrscheinlichkeit von mehr als 50% erreichen, richtig zu liegen. Es ist erwähnenswert, dass ein Trader weniger als 50% der Zeit Recht haben kann, wenn Gewinne größer sind als Verluste, und dennoch einen Gewinn erzielen kann.

Wie profitable Trader Geld verdienen

Natürlich verdienen die Leute an den Märkten Geld, und das liegt nicht nur daran, dass sie einen guten Lauf hinter sich haben. Wie bekommen wir die Chancen zu unseren Gunsten? Die gewinnbringenden Ergebnisse stammen aus zwei Konzepten. Die erste basiert auf dem, was oben besprochen wurde - in allen Zeiträumen profitabel zu sein oder zumindest in bestimmten Perioden mehr zu gewinnen als in anderen verloren zu gehen.

Das zweite Konzept ist die Tatsache, dass es auf den Märkten Trends gibt, und dies macht die Märkte nicht länger zu einem 50/50-Glücksspiel wie in unserem Münzwurfbeispiel. Aktienkurse tendieren dazu, über Zeiträume hinweg in eine bestimmte Richtung zu laufen, und dies haben sie über die Marktgeschichte hinweg wiederholt getan. Für diejenigen unter Ihnen, die Statistiken verstehen, ist dies ein Beweis dafür, dass Bestandsverläufe (Trends) auftreten. So erhalten wir eine Wahrscheinlichkeitskurve, die nicht normal ist (denken Sie daran, dass Ihre Lehrer immer von einer "Glockenkurve" gesprochen haben), die jedoch schief ist und im Allgemeinen als Kurve mit fettem Schwanz bezeichnet wird (siehe nachstehende Tabelle). Dies bedeutet, dass Trader auf konsistenter Basis profitabel sein können, wenn sie Trends nutzen, auch wenn dies in einem extrem kurzen Zeitraum geschieht.

Quelle: Stockcharts.com

Die Quintessenz

Wenn Trends vorhanden sind und wir keine zufällige Stichprobe von Daten (Trades) mehr haben können, spiegelt die Tendenz in diesen Trades wahrscheinlich einen Trend wider.

Warum ist das 50% ige Zufallsbeispiel über der "> Positionsgröße nach einem langen, profitablen Lauf nützlich?

Neue Trader können sich damit trösten, dass ihr recherchiertes Handelssystem möglicherweise nicht fehlerhaft ist, sondern zufällig schlechte Ergebnisse aufweist (oder noch etwas verfeinert werden muss). Es sollte auch Druck auf diejenigen ausüben, die profitabel waren, um ihre Strategien kontinuierlich zu überwachen, damit sie profitabel bleiben.

Diese Analyse kann Anlegern auch bei der Analyse von Investmentfonds oder Hedgefonds helfen. Handelsergebnisse werden häufig mit spektakulären Renditen veröffentlicht. Wenn wir etwas mehr über Statistiken wissen, können wir besser einschätzen, ob diese Renditen wahrscheinlich anhalten oder ob es sich bei den Renditen zufällig um Ereignisse handelt.