Warnzeichen eines Unternehmens in Schwierigkeiten

Als Finanzberater liegt es in Ihrer treuhänderischen Verantwortung, die Investitionen Ihres Kunden im Auge zu behalten und nach Investitionen Ausschau zu halten, die fehlschlagen könnten. Erfahren Sie, wie Sie feststellen können, ob ein Unternehmen kurz vor dem Konkurs steht oder auf ernsthafte finanzielle Schwierigkeiten zusteuert. Es ist auch ein Kinderspiel, zu lernen, wie man auch Einnahmen analysiert.

Warnzeichen einer gestörten Firma

Schwindendes Geld oder Verluste

Unternehmen, die vierteljährlich Geld verlieren, machen sich schnell bezahlt. Überprüfen Sie unbedingt die Bilanz und die Kapitalflussrechnung des Unternehmens, um festzustellen, wie das Geld ausgegeben wird. Vergleichen Sie außerdem die aktuellen Zahlungsströme und den Kassenbestand mit dem Vorjahreszeitraum, um festzustellen, ob eine Tendenz vorliegt.

Wenn das Unternehmen aufgrund der zunehmenden Investitionstätigkeit durch Bargeld brennt, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen in seine Zukunft investiert. Wenn das Unternehmen in der Kapitalflussrechnung seine liquiden Mittel für die betriebliche Tätigkeit verwendet und dennoch keinen Gewinn erzielt, könnte dies Anlass zur Sorge geben. Achten Sie auch auf einen starken Anstieg der liquiden Mittel, da das Unternehmen möglicherweise einen Vermögenswert verkauft und damit seine Liquiditätsposition erhöht hat, um Verluste zu decken.

Die Unternehmen sollten auch einbehaltene Gewinne haben, dh das Geld, das übrig bleibt, nachdem sie über einen bestimmten Zeitraum einen Gewinn erzielt haben. Tatsächlich ist RE das Sparkonto für Unternehmen, die im Laufe der Zeit Gewinne ansammeln, um wieder in das Unternehmen zu investieren, Dividenden auszugeben oder Aktien zurückzukaufen. Wenn der RE nicht steigt oder nicht existiert, ist das Unternehmen mangels Dividenden und Rückkäufen entweder nicht profitabel oder kommt kaum durch.

In Frage kommende Zinszahlungen

Die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zeigt, was es für die Begleichung seiner Schulden bezahlt. Kann das Unternehmen weiterhin Geld verlieren und noch genug übrig haben, um Zinszahlungen zu leisten? Erzielen die derzeitigen Umsatzsteigerungen genug Einkommen, um die Schulden des Unternehmens zu bedienen?

Es gibt Metriken und Kennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seine Schuldenverpflichtungen zu decken. Die aktuelle Quote (oder Cash-Ratio) ist eine Berechnung, mit deren Hilfe die Fähigkeit eines Unternehmens ermittelt werden kann, kurzfristige Schulden zu begleichen. Sie berechnet sich aus der Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Eine Quote von mehr als eins weist darauf hin, dass ein Unternehmen eine hohe Chance hat, seine Schulden zu begleichen, während eine Quote von weniger als eins darauf hinweist, dass ein Unternehmen seine Schulden nicht begleichen kann. Das Säure-Test-Verhältnis kann ebenfalls herangezogen werden, wobei der Unterschied darin besteht, dass Vorräte und Prepaid-Konten vom Umlaufvermögen ausgeschlossen werden.

Auditoren wechseln

Alle öffentlichen Unternehmen müssen ihre Bücher von einer externen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft prüfen lassen. Und obwohl es für Unternehmen nicht ungewöhnlich ist, von Zeit zu Zeit die Firma zu wechseln, sollte die plötzliche Kündigung eines Wirtschaftsprüfers oder einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ohne ersichtlichen Grund rote Fahnen setzen. Dies ist in der Regel ein Zeichen dafür, dass Uneinigkeit darüber besteht, wie Einnahmen gebucht werden sollen, oder dass Konflikte mit Mitgliedern des Managementteams auftreten. Weder ist ein gutes Zeichen.

Lesen Sie auch das Schreiben des Abschlussprüfers. Im Rahmen der Vollmachtserklärung (Unternehmen geben diese Informationen manchmal auch in 10-Ks-Berichten und Jahresberichten an) schreiben die Prüfer in einem Schreiben, dass sie der Ansicht sind, dass die Informationen zu Einkommen, Cashflow oder Bilanz angemessen dargestellt wurden, und beschreiben diese zutreffend Finanzlage des Unternehmens, zumindest nach bestem Wissen. Wenn ein Abschlussprüfer jedoch die Frage stellt, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Unternehmensfortführung fortzusetzen, oder eine andere Diskrepanz bei den Rechnungslegungspraktiken feststellt, insbesondere bei der Verbuchung von Umsatzerlösen, sollte dies auch ein ernstes Warnzeichen sein.

Dividendenkürzung

Unternehmen, die ihre Dividendenzahlungen an die Aktionäre kürzen oder streichen, stehen nicht unbedingt kurz vor dem Konkurs. In schwierigen Zeiten gehören Dividenden jedoch in der Regel zu den Ersten. Es ist nicht wahrscheinlich, dass das Management eine Dividende senkt, es sei denn, dies ist absolut notwendig, da jede Senkung den Aktienkurs des Unternehmens wahrscheinlich erheblich senken wird. Daher sollten Sie alle Dividendenkürzungen oder den Wegfall einer Dividende als Zeichen dafür ansehen, dass schwierige Zeiten bevorstehen.

Es ist wichtig, andere Belege in Betracht zu ziehen, um festzustellen, ob eine Dividendenkürzung für ein Unternehmen dunkle Zeiten signalisiert. Achten Sie auf eine rückläufige oder variable Rentabilität, die Dividendenrendite im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche und den negativen Free Cashflow. Kluge Anleger sind ebenfalls vorsichtig; Stellen Sie sicher, dass Ihre Dividende nicht gefährdet ist .

Top-Management-Defekte

Wenn es für ein Unternehmen ernsthaft bergab geht, verlassen hochrangige Mitglieder des Managementteams in der Regel das Unternehmen, um eine Stelle bei einem anderen Unternehmen anzunehmen. In der Zwischenzeit werden derzeitige Mitarbeiter mit geringerem Dienstalter die Plätze der leitenden Angestellten einnehmen. Wenn die Management-Defekte konstant sind, sind dies selten gute Nachrichten.

Big Insider Selling

Die Smart-Money-Investoren, dh institutionelle und exekutive Inhaber der Aktie, werfen ihre Aktien in der Regel vor einer Insolvenz oder in wirklich schwierigen Zeiten ab. Halten Sie Ausschau nach Insiderverkäufen.

Im normalen Geschäftsverlauf kann es jedoch vorkommen, dass einige Insider die Aktie von Zeit zu Zeit verkaufen. Im Wesentlichen sollten Sie auf ungewöhnlich große oder häufige Transaktionen achten, insbesondere auf solche, die in oder um die Zeit der Veröffentlichung negativer Nachrichten auftreten.

Verkauf von Flaggschiff-Produkten

Wenn Sie schwere Zeiten durchmachen würden, würden Sie wahrscheinlich Ihre Ersparnisse nutzen. Und wenn Sie das durchgingen, würden Sie wahrscheinlich erwägen, einen Teil Ihres Vermögens zu verkaufen, um Geld zu sammeln. Aber Sie würden Ihre persönlichen Erinnerungsstücke nicht verkaufen, wenn Sie nicht müssten. Nun, die gleiche Logik gilt für ein Unternehmen. Wenn Sie also sehen, dass das Unternehmen einen großen Geschäftsbereich oder eine Produktlinie verkauft, um Geld zu verdienen, sollten Sie aufpassen!

Kürzungen bei Vergünstigungen

Unternehmen werden versuchen, in schwierigen Zeiten ihre Gesundheitsleistungen, Pensionspläne oder andere Vergünstigungen drastisch zu kürzen. Tiefe und plötzliche Schnitte, insbesondere wenn sie in Verbindung mit einem der oben genannten Probleme auftreten, sind ein Zeichen dafür, dass möglicherweise Probleme auftreten.

Die Quintessenz

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Unternehmen Unebenheiten in der Straße treffen und den Gürtel enger schnallen müssen. Passen Sie jedoch auf, wenn ein Unternehmen diesen Gürtel übermäßig spannt oder wenn mehr als eines der oben genannten Szenarien eintritt.

Achten Sie darauf, dass diese Elemente in einer Pressemitteilung oder im Jahresprospekt enthalten sind.