Vertrag für Differenzen - CFD
Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung im Handel mit Finanzderivaten, bei der die Differenzen in der Abrechnung zwischen dem offenen und dem schließenden Handelspreis in bar abgerechnet werden. Es werden keine physischen Waren oder Wertpapiere mit CFDs geliefert.
Differenzkontrakte sind eine fortschrittliche Handelsstrategie, die von erfahrenen Händlern angewendet wird und in den USA nicht zulässig ist.
1:36Vertrag für Differenzen (CFD)
Vertrag für Unterschiede verstehen
Mit CFDs können Händler mit der Kursbewegung von Wertpapieren und Derivaten handeln. Derivate sind Finanzanlagen, die von einem Basiswert abgeleitet werden. Im Wesentlichen werden CFDs von Anlegern verwendet, um Preiseinschätzungen darüber vorzunehmen, ob der Preis des Basiswerts oder des Wertpapiers steigen oder fallen wird.
CFD-Händler können darauf wetten, dass sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Trader, die eine Aufwärtsbewegung des Preises erwarten, kaufen den CFD, während diejenigen, die die entgegengesetzte Abwärtsbewegung sehen, eine Eröffnungsposition verkaufen.
Sollte der Käufer eines CFD den Preisanstieg des Vermögenswerts bemerken, wird er seine Beteiligung zum Verkauf anbieten. Die Nettodifferenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis wird zusammengerechnet. Die Nettodifferenz, die den Gewinn oder Verlust aus den Geschäften darstellt, wird über das Maklerkonto des Anlegers ausgeglichen. Umgekehrt kann, wenn ein Händler glaubt, dass der Preis eines Wertpapiers sinken wird, eine Eröffnungsverkaufsposition platziert werden. Um die Position zu schließen, müssen sie ein Gegengeschäft erwerben. Auch hier wird die Nettodifferenz des Gewinns oder Verlusts in bar über ihr Konto beglichen.
Die zentralen Thesen
- Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung im Handel mit Finanzderivaten, bei der die Differenzen in der Abrechnung zwischen dem offenen und dem schließenden Geschäft in bar ausgeglichen werden.
- Mit CFDs können Anleger die Kursbewegungen vieler Wertpapiere, einschließlich börsengehandelter Fonds, Aktienindizes und Warentermingeschäfte, verfolgen.
- CFDs setzen Hebel oder Margen ein, mit denen Anleger einen kleinen Prozentsatz des Handels tätigen können.
Transaktionen in CDFs
Mit Differenzkontrakten können viele Vermögenswerte und Wertpapiere einschließlich Exchange Traded Funds (ETFs) gehandelt werden. Händler werden diese Produkte auch nutzen, um über Preisbewegungen bei Warenterminkontrakten wie Rohöl und Mais zu spekulieren. Terminkontrakte sind standardisierte Vereinbarungen oder Verträge mit Verpflichtungen zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem voreingestellten Preis mit einem zukünftigen Verfalldatum.
Obwohl CFDs den Anlegern den Handel mit Preisbewegungen von Futures ermöglichen, handelt es sich nicht um Futures-Kontrakte für sich. CFDs haben keine Verfallsdaten mit voreingestellten Preisen, sondern werden wie andere Wertpapiere mit Kauf- und Verkaufspreisen gehandelt.
CFDs werden im Freiverkehr (OTC) über ein Netzwerk von Brokern gehandelt, die die Marktnachfrage und das Marktangebot für CFDs organisieren und die Preise entsprechend gestalten. Mit anderen Worten, CFDs werden nicht an wichtigen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt. Der CFD ist ein handelbarer Vertrag zwischen einem Kunden und dem Broker, der die Differenz zwischen dem ursprünglichen Preis des Geschäfts und seinem Wert austauscht, wenn das Geschäft abgewickelt oder rückgängig gemacht wird.
Vorteile eines CFD
Mit CFDs erhalten Händler alle Vorteile und Risiken eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen oder eine physische Lieferung des Vermögenswerts in Anspruch nehmen zu müssen.
CFDs werden nach Margin gehandelt, was bedeutet, dass der Broker es Anlegern ermöglicht, Geld zu leihen, um die Hebelwirkung zu erhöhen, oder die Größe der Position, um beträchtliche Gewinne zu erzielen. Broker verlangen von Händlern, dass sie einen bestimmten Kontostand führen, bevor sie diese Art von Transaktion zulassen.
Der Handel mit Margin-CFDs bietet in der Regel eine höhere Hebelwirkung als der traditionelle Handel. Standard-Leverage auf dem CFD-Markt kann so niedrig wie eine Margin-Anforderung von 2% und so hoch wie eine Margin von 20% sein. Niedrigere Margin-Anforderungen bedeuten weniger Kapitalaufwand und höhere Renditepotenziale für den Trader.
Typischerweise ist der CFD-Markt im Vergleich zu Standardbörsen von weniger Regeln und Vorschriften umgeben. Infolgedessen können CFDs geringere Kapitalanforderungen oder einen geringeren Bargeldbedarf auf einem Broker-Konto aufweisen. Häufig können Händler bei einem Broker ein Konto für nur 1.000 USD eröffnen. Da CFDs Kapitalmaßnahmen widerspiegeln, kann ein CFD-Eigner Barausschüttungen erhalten, die die Kapitalrendite des Händlers erhöhen. Die meisten CFD-Broker bieten Produkte in allen wichtigen Märkten weltweit an. Händler haben einfachen Zugang zu jedem Markt, der von der Brokerplattform aus geöffnet ist.
Mit CFDs können Anleger problemlos Long- oder Short-Positionen oder Kauf- und Verkaufspositionen eingehen. Der CFD-Markt kennt normalerweise keine Leerverkaufsregeln. Ein Instrument kann jederzeit kurzgeschlossen werden. Da kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert besteht, fallen keine Fremd- oder Leerverkaufskosten an. Außerdem fallen für den Handel mit CFDs nur wenige oder keine Gebühren an. Broker verdienen Geld mit dem Händler, der den Spread zahlt, was bedeutet, dass der Händler beim Kauf den Briefkurs zahlt und beim Verkauf oder Leerverkauf den Geldkurs nimmt. Die Broker nehmen ein Stück oder verteilen es auf jeden Geld- und Briefkurs, den sie anbieten.
Nachteile eines CFD
Wenn der Basiswert extremer Volatilität oder Kursschwankungen ausgesetzt ist, kann der Spread der Geld- und Briefkurse erheblich sein. Durch die Zahlung eines hohen Aufschlags bei Ein- und Ausgängen wird verhindert, dass kleine Bewegungen bei CFDs die Anzahl der gewonnenen Trades verringern und gleichzeitig die Verluste erhöhen.
Da die CFD-Branche nicht stark reguliert ist, basiert die Glaubwürdigkeit des Brokers auf seinem Ruf und seiner finanziellen Rentabilität. Daher sind CFDs in den USA nicht verfügbar.
Da CFDs mit Leverage handeln, können Anleger, die eine Verlustposition halten, einen Margin Call von ihrem Broker erhalten, für den zusätzliche Mittel eingezahlt werden müssen, um die Verlustposition auszugleichen. Zwar kann eine Hebelwirkung die Gewinne bei CFDs steigern, doch kann eine Hebelwirkung auch die Verluste erhöhen, und die Händler laufen Gefahr, 100% ihrer Anlagen zu verlieren. Wenn Geld von einem Broker für den Handel geliehen wird, wird dem Trader ein täglicher Zinssatz berechnet.
Vorteile
Mit CFDs können Anleger die Kursbewegungen von Vermögenswerten wie ETFs, Aktienindizes und Warentermingeschäften handeln.
CFDs bieten Anlegern alle Vorteile und Risiken eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen.
CFDs nutzen den Hebel, mit dem Anleger einen kleinen Prozentsatz des Handelsbetrags bei einem Broker tätigen können.
Mit CFDs können Anleger problemlos Long- oder Short-Positionen oder Kauf- und Verkaufspositionen eingehen.
Nachteile
Zwar kann eine Hebelwirkung die Gewinne von CFDs steigern, doch kann eine Hebelwirkung auch die Verluste erhöhen.
Extreme Preisschwankungen oder -schwankungen können zu großen Spreads zwischen den Geld- (Kauf-) und Briefkursen (Verkaufs-) eines Brokers führen.
Die CFD-Branche ist nicht stark reguliert, in den USA nicht erlaubt, und Händler sind auf die Glaubwürdigkeit und das Ansehen eines Brokers angewiesen.
Anleger, die eine Verlustposition halten, können einen Margin Call von ihrem Broker erhalten, der die Einzahlung zusätzlicher Mittel erfordert.
Reales Beispiel eines CFD
Ein Anleger möchte einen CFD auf den SPDR S & P 500 (SPY) kaufen, einen börsengehandelten Fonds, der den S & P 500 Index nachbildet. Der Broker benötigt 5% für den Handel.
Der Investor kauft 100 SPY-Aktien für 250 USD pro Aktie für eine Position von 25.000 USD, wobei anfänglich nur 5% oder 1.250 USD an den Broker gezahlt werden.
Zwei Monate später wird der SPY mit 300 USD pro Aktie gehandelt, und der Händler verlässt die Position mit einem Gewinn von 50 USD pro Aktie oder 5.000 USD insgesamt.
Der CFD wird in bar abgerechnet, wobei die anfängliche Position von 25.000 USD und die Schlussposition von 30.000 USD (300 USD * 100 Aktien) saldiert werden und der Gewinn von 5.000 USD dem Konto des Anlegers gutgeschrieben wird.
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