Variabler Zinssatz
Ein variabler Zinssatz (manchmal als „anpassbarer“ oder „variabler“ Zinssatz bezeichnet) ist ein Zinssatz für ein Darlehen oder ein Wertpapier, der im Laufe der Zeit schwankt, da er auf einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz oder Index basiert, der sich regelmäßig ändert.
Der offensichtliche Vorteil eines variablen Zinssatzes besteht darin, dass bei einem Rückgang des zugrunde liegenden Zinssatzes oder Index auch die Zinszahlungen des Kreditnehmers sinken. Steigt dagegen der zugrunde liegende Index, steigen die Zinszahlungen. Im Gegensatz zu variablen Zinssätzen schwanken die festen Zinssätze nicht über ihre Laufzeit.
Kreditkarten mit variablem Zinssatz können die Zinssätze ändern, ohne dies ihren Kunden mitzuteilen.
So funktionieren variable Zinssätze
Ein variabler Zinssatz ist ein Zinssatz, der sich mit dem Rest des Marktes oder zusammen mit einem Index auf und ab bewegt. Der zugrunde liegende Referenzzinssatz oder Index für einen variablen Zinssatz hängt von der Art des Kredits oder Wertpapiers ab, ist jedoch häufig mit dem Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR) oder dem Federal Funds Rate verbunden.
Variable Zinssätze für Hypotheken, Kraftfahrzeuge und Kreditkarten können auf einem Referenzzinssatz basieren, beispielsweise dem Leitzins in einem Land. Banken und Finanzinstitute berechnen Verbrauchern einen Spread über diesen Referenzzinssatz, wobei der Spread von einer Reihe von Faktoren abhängt, beispielsweise von der Art des Vermögenswerts und der Kreditwürdigkeit des Verbrauchers. Daher kann sich ein variabler Satz als LIBOR plus 200 Basispunkte (plus 2%) berechnen.
Wohnhypotheken können zum Beispiel mit festen Zinssätzen abgeschlossen werden, die statisch sind und sich während der Laufzeit des Hypothekenvertrags nicht ändern können, oder mit einem variablen variablen oder variablen Zinssatz, der sich periodisch mit dem Markt ändert. Variable Zinssätze finden sich auch in Kreditkarten, Unternehmensanleihen, Swap-Verträgen und anderen Wertpapieren.
Die zentralen Thesen
- Ein variabler Zinssatz schwankt im Zeitverlauf, da er auf einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz oder Index basiert, der sich regelmäßig mit dem Markt ändert.
- Der zugrunde liegende Referenzzinssatz oder Index für einen variablen Zinssatz hängt von der Art des Kredits oder Wertpapiers ab, ist jedoch häufig an den LIBOR oder den Bundessatz gebunden.
- Variable Zinssätze finden sich in Hypotheken, Kreditkarten, Unternehmensanleihen, Derivaten und anderen Wertpapieren oder Darlehen.
Kreditkarten mit variablem Zinssatz
Kreditkarten mit variablem Zinssatz haben einen jährlichen Prozentsatz (APR), der an einen bestimmten Index gebunden ist, z. B. den Leitzins. Der Leitzins ändert sich am häufigsten, wenn die Federal Reserve den Leitzins anpasst, was zu einer Änderung des Leitzinses der zugehörigen Kreditkarte führt. Die Preise für variabel verzinsliche Kreditkarten können sich ohne vorherige Ankündigung an den Karteninhaber ändern.
In den mit der Kreditkarte verknüpften „Allgemeinen Geschäftsbedingungen“ wird der Zinssatz am häufigsten als Leitzins zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes ausgedrückt, wobei der angegebene Prozentsatz an die Kreditwürdigkeit des Kreditkarteninhabers gebunden ist. Ein Beispiel für das Format ist der Leitzins plus 11, 9%.
Variabel verzinsliche Kredite und Hypotheken
Kredite mit variablem Zinssatz funktionieren mit Ausnahme des Zahlungsplans ähnlich wie Kreditkarten. Während eine Kreditkarte als revolvierende Kreditlinie angesehen wird, handelt es sich bei den meisten Krediten um Ratenzahlungsdarlehen, bei denen eine festgelegte Anzahl von Zahlungen dazu führt, dass der Kredit bis zu einem bestimmten Datum zurückgezahlt wird. Da die Zinssätze variieren, wird die erforderliche Zahlung entsprechend der Änderung des Zinssatzes und der Anzahl der vor Abschluss verbleibenden Zahlungen erhöht oder gesenkt.
Wenn eine Hypothek einen variablen Zinssatz aufweist, wird sie üblicherweise als variabel verzinsliche Hypothek (ARM) bezeichnet. Viele ARM beginnen in den ersten Jahren des Darlehens mit einem niedrigen festen Zinssatz und passen sich erst nach Ablauf dieses Zeitraums an. Die üblichen Festzinsperioden eines ARM betragen drei oder fünf Jahre, ausgedrückt als 3/1 bzw. 5/1 ARM. Sie können einen Online-Rechner verwenden, um eine Schätzung der aktuellen Zinssätze für Hypotheken mit variablem Zinssatz zu erhalten.
In den meisten Fällen haben ARMs Zinssätze, die auf der Grundlage einer festgelegten Marge und eines wichtigen Hypothekenindex angepasst werden, z. B. LIBOR, COFI (Cost of Funds Index) des 11. Distrikts oder MTA-Index (Monthly Treasury Average Index). Wenn zum Beispiel jemand einen ARM mit einer 2% -Marge basierend auf dem LIBOR herausnimmt und der LIBOR bei Anpassung des Hypothekenzinssatzes 3% beträgt, wird der Zinssatz auf 5% (die Marge plus den Index) zurückgesetzt.
Anleihen und Wertpapiere mit variablem Zinssatz
Bei variabel verzinslichen Anleihen kann der Referenzzinssatz der LIBOR sein. Einige variabel verzinsliche Anleihen verwenden auch die Rendite von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von fünf, zehn oder 30 Jahren als Referenzzinssatz und bieten einen Zinssatz, der auf einen bestimmten Spread festgelegt ist, der über der Rendite von US-Staatsanleihen liegt.
Festverzinsliche Derivate können auch variabel verzinst werden. Ein Zinsswap ist beispielsweise ein Terminkontrakt, bei dem ein Strom künftiger Zinszahlungen auf der Grundlage eines bestimmten Kapitalbetrags gegen einen anderen ausgetauscht wird.
Zinsswaps beinhalten normalerweise den Austausch eines festen Zinssatzes gegen einen variablen Zinssatz oder umgekehrt, um das Zinsänderungsrisiko zu verringern oder zu erhöhen - oder um einen geringfügig niedrigeren Zinssatz zu erzielen, als dies ohne den Swap möglich gewesen wäre. Ein Swap kann auch den Austausch eines variablen Zinssatzes gegen einen anderen beinhalten, der als Basisswap bezeichnet wird.
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