Verwenden von Währungskorrelationen zu Ihrem Vorteil

Um ein effektiver Trader zu sein, ist es wichtig, die Sensibilität Ihres gesamten Portfolios für Marktschwankungen zu verstehen. Dies gilt insbesondere für den Forex-Handel. Da Währungen paarweise gehandelt werden, handelt kein einzelnes Paar völlig unabhängig von den anderen. Sobald Sie diese Zusammenhänge kennen und wissen, wie sie sich ändern, können Sie mit ihnen das Engagement Ihres gesamten Portfolios steuern.

Die zentralen Thesen

• Die Korrelation ist ein statistisches Maß für die Beziehung zweier Variablen zueinander. Je größer der Korrelationskoeffizient ist, desto enger sind sie ausgerichtet.
• Eine positive Korrelation bedeutet, dass sich die Werte zweier Variablen in dieselbe Richtung bewegen, eine negative Korrelation bedeutet, dass sie sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen.
• In Forex-Märkten wird die Korrelation verwendet, um vorherzusagen, welche Währungspaarkurse sich voraussichtlich gleichzeitig bewegen werden.
• Negativ korrelierte Währungen können auch zu Absicherungszwecken eingesetzt werden.

Korrelation definieren

Der Grund für die gegenseitige Abhängigkeit von Währungspaaren ist leicht zu erkennen: Wenn Sie beispielsweise das britische Pfund gegen den japanischen Yen (GBP / JPY-Paar) handeln, handeln Sie tatsächlich ein Derivat der GBP / USD- und USD / JPY-Paare ; Daher muss GBP / JPY in gewisser Weise mit einem dieser anderen Währungspaare korreliert sein, wenn nicht mit beiden. Die gegenseitige Abhängigkeit zwischen den Währungen beruht jedoch nicht nur auf der Tatsache, dass sie paarweise sind. Während sich einige Währungspaare gleichzeitig bewegen, können sich andere Währungspaare in entgegengesetzte Richtungen bewegen, was im Wesentlichen das Ergebnis komplexerer Kräfte ist.

Die Korrelation ist in der Finanzwelt das statistische Maß für die Beziehung zwischen zwei Wertpapieren. Der Korrelationskoeffizient liegt zwischen -1, 0 und +1, 0. Eine Korrelation von +1 impliziert, dass sich die beiden Währungspaare 100% der Zeit in dieselbe Richtung bewegen. Eine Korrelation von -1 impliziert, dass sich die beiden Währungspaare 100% der Zeit in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Eine Korrelation von Null impliziert, dass die Beziehung zwischen den Währungspaaren vollständig zufällig ist.

Die Formel für die Korrelation lautet

r = ∑ (X - X‾) (Y - Y‾) ∑ (X - X‾) 2 (Y - Y‾) 2 wobei: r = der Korrelationskoeffizient X‾ = der Durchschnitt der Beobachtungen der Variablen XY‾ = der Durchschnitt von Beobachtungen der Variablen Y \ begin {align} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {wobei:} \\ & r = \ text {der Korrelationskoeffizient} \\ & \ overline {X} = \ text {der Durchschnitt der Beobachtungen der Variablen} X \\ & \ overline {Y} = \ text {der Durchschnitt der Beobachtungen der Variablen} Y \\ \ end {align} r = ∑ (X - X) 2 (Y - Y) 2 ∑ (X - X) (Y - Y) wobei: r = der Korrelationskoeffizient X = der Durchschnitt der Beobachtungen der Variablen XY = der Durchschnitt der Beobachtungen der Variablen Y

Korrelationstabelle lesen

In Anbetracht dieser Kenntnis der Korrelationen sehen wir uns die folgenden Tabellen an, die jeweils die Korrelationen zwischen den wichtigsten Währungspaaren zeigen (basierend auf dem tatsächlichen Handel auf den Devisenmärkten in letzter Zeit).

Die obere Tabelle zeigt, dass EUR / USD und GBP / USD über einen Monat eine sehr starke positive Korrelation von 0, 95 aufwiesen. Dies bedeutet, dass der GBP / USD bei einem Anstieg des EUR / USD in 95% der Fälle ebenfalls gestiegen ist. In den letzten sechs Monaten war die Korrelation schwächer (0, 66), aber auf lange Sicht (ein Jahr) weisen die beiden Währungspaare immer noch eine starke Korrelation auf.

Im Gegensatz dazu hatten EUR / USD und USD / CHF eine nahezu perfekte negative Korrelation von -1, 00. Dies bedeutet, dass 100% der Zeit, in der sich der EUR / USD erholte, der USD / CHF ausverkauft war. Diese Beziehung gilt auch über längere Zeiträume, da die Korrelationszahlen relativ stabil bleiben.

Korrelationen bleiben jedoch nicht immer stabil. Nehmen wir zum Beispiel USD / CAD und USD / CHF. Mit einem Koeffizienten von 0, 95 hatten sie im vergangenen Jahr eine stark positive Korrelation, aber die Beziehung verschlechterte sich im Vormonat erheblich auf 0, 28. Dies könnte auf eine Reihe von Gründen zurückzuführen sein, die kurzfristig eine heftige Reaktion auf bestimmte Landeswährungen auslösen, z. B. eine Ölpreiserholung (die sich insbesondere auf die kanadische und die US-amerikanische Wirtschaft auswirkt) oder die Verschlagenheit der Bank of Canada.

Korrelationen ändern sich

Dann ist klar, dass sich die Korrelationen ändern, was es noch wichtiger macht, der Verschiebung der Korrelationen zu folgen. Die Stimmung und die globalen Wirtschaftsfaktoren sind sehr dynamisch und können sich sogar täglich ändern. Starke Korrelationen stimmen heute möglicherweise nicht mit der längerfristigen Korrelation zwischen zwei Währungspaaren überein. Aus diesem Grund ist es auch sehr wichtig, sich die sechsmonatige Korrelation anzuschauen. Dies bietet eine klarere Perspektive auf die durchschnittliche sechsmonatige Beziehung zwischen den beiden Währungspaaren, was tendenziell genauer ist. Korrelationen ändern sich aus einer Vielzahl von Gründen. Zu den häufigsten gehören unterschiedliche Geldpolitiken, die Empfindlichkeit eines bestimmten Währungspaares gegenüber Rohstoffpreisen sowie einzigartige wirtschaftliche und politische Faktoren.

Korrelationen selbst berechnen

Der beste Weg, die Richtung und Stärke Ihrer Korrelationspaare aktuell zu halten, besteht darin, sie selbst zu berechnen. Das mag schwierig klingen, ist aber eigentlich recht einfach. Mithilfe der Software können Korrelationen für eine große Anzahl von Eingaben schnell berechnet werden.

Um eine einfache Korrelation zu berechnen, verwenden Sie einfach ein Tabellenkalkulationsprogramm wie Microsoft Excel. In vielen Charting-Paketen (auch in einigen kostenlosen) können Sie historische tägliche Währungskurse herunterladen, die Sie dann in Excel übertragen können. Verwenden Sie in Excel einfach die Korrelationsfunktion = CORREL (Bereich 1, Bereich 2). Die einjährigen, sechs-, drei- und einmonatigen Nachablesungen geben den umfassendsten Überblick über die Ähnlichkeiten und Unterschiede in der Korrelation im Zeitverlauf. Sie können jedoch selbst entscheiden, welche oder wie viele dieser Messwerte Sie analysieren möchten.

Hier wird der Korrelationsberechnungsprozess Schritt für Schritt überprüft:

1. Holen Sie sich die Preisdaten für Ihre beiden Währungspaare. Sagen wir GBP / USD und USD / JPY
2. Bilden Sie zwei einzelne Spalten, die jeweils mit einem dieser Paare beschriftet sind. Füllen Sie dann die Spalten mit den vergangenen Tagespreisen aus, die für jedes Paar während des von Ihnen analysierten Zeitraums aufgetreten sind
3. Geben Sie am unteren Rand der einen Spalte in einem leeren Feld = CORREL (
4. Markieren Sie alle Daten in einer der Preisspalten. Sie sollten eine Reihe von Zellen im Formelfeld erhalten.
5. Geben Sie ein Komma ein, um eine neue Zelle zu kennzeichnen
6. Wiederholen Sie die Schritte 3 bis 5 für die andere Währung
7. Schließen Sie die Formel so, dass sie wie folgt aussieht: = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Die erzeugte Zahl repräsentiert die Korrelation zwischen den beiden Währungspaaren

Auch wenn sich die Korrelationen im Laufe der Zeit ändern, ist es nicht erforderlich, Ihre Zahlen jeden Tag zu aktualisieren. Eine Aktualisierung alle paar Wochen oder mindestens einmal im Monat ist im Allgemeinen eine gute Idee.

Wie man Korrelationen benutzt, um Forex zu handeln

Jetzt, da Sie wissen, wie man Korrelationen berechnet, ist es an der Zeit, darüber nachzudenken, wie Sie sie zu Ihrem Vorteil nutzen können.

Erstens können sie Ihnen helfen, die Eingabe von zwei Positionen zu vermeiden, die sich gegenseitig aufheben. Wenn Sie beispielsweise wissen, dass sich EUR / USD und USD / CHF fast 100% der Zeit in entgegengesetzte Richtungen bewegen, würden Sie feststellen, dass Sie ein Portfolio mit Long-Positionen in EUR / USD haben. USD und Long USD / CHF haben praktisch keine Position - denn wie aus der Korrelation hervorgeht, wird USD / CHF bei einem Anstieg des EUR / USD einen Ausverkauf erleiden. Auf der anderen Seite ist das Halten von Long EUR / USD und Long AUD / USD oder NZD / USD aufgrund der starken Korrelationen mit einer Verdoppelung auf derselben Position vergleichbar.

Diversifikation ist ein weiterer zu berücksichtigender Faktor. Da die EUR / USD- und AUD / USD-Korrelation traditionell nicht zu 100% positiv ist, können Händler diese beiden Paare verwenden, um ihr Risiko etwas zu diversifizieren, während sie ihre zentrale Richtungsperspektive beibehalten. Um beispielsweise einen bärischen Ausblick auf den USD auszudrücken, kann der Händler anstelle von zwei Lots des EUR / USD ein Lot des EUR / USD und ein Lot des AUD / USD kaufen. Die unvollständige Korrelation zwischen den beiden unterschiedlichen Währungspaaren ermöglicht eine stärkere Diversifizierung und ein geringfügig geringeres Risiko. Darüber hinaus haben die Zentralbanken von Australien und Europa unterschiedliche Vorurteile in Bezug auf die Geldpolitik, so dass der australische Dollar im Falle einer Dollar-Rally möglicherweise weniger betroffen ist als der Euro oder umgekehrt.

Ein Trader kann zu seinem Vorteil auch andere Pip- oder Punktewerte verwenden. Betrachten wir noch einmal EUR / USD und USD / CHF. Sie haben eine nahezu perfekte negative Korrelation, aber der Wert einer Pip-Bewegung im EUR / USD beträgt 10 USD für eine Menge von 100.000 Einheiten, während der Wert einer Pip-Bewegung im USD / CHF 9, 24 USD für dieselbe Anzahl von Einheiten beträgt. Dies impliziert, dass Händler USD / CHF zur Absicherung des EUR / USD-Engagements verwenden können.

So würde die Absicherung funktionieren: Angenommen, ein Händler verfügte über ein Portfolio von einem kurzen EUR / USD-Lot mit 100.000 Anteilen und einem kurzen USD / CHF-Lot mit 100.000 Anteilen. Wenn der EUR / USD um 10 Pips oder Punkte steigt, wäre der Trader um 100 USD gegenüber der Position gesunken. Da sich der USD / CHF jedoch gegenüber dem EUR / USD bewegt, wäre die USD / CHF-Short-Position profitabel und würde wahrscheinlich um fast zehn Pips steigen, was einem Anstieg von 92, 40 USD entspricht. Dies würde den Nettoverlust des Portfolios auf -7, 60 USD anstelle von -100 USD bringen. Natürlich bedeutet diese Absicherung auch geringere Gewinne im Falle eines starken EUR / USD-Abverkaufs, aber im schlimmsten Fall werden die Verluste relativ gering.

Unabhängig davon, ob Sie Ihre Positionen diversifizieren oder alternative Paare finden möchten, um Ihre Sicht zu stärken, ist es sehr wichtig, die Korrelation zwischen verschiedenen Währungspaaren und ihren sich verändernden Trends zu kennen. Dies ist ein umfassendes Wissen für alle professionellen Trader, die mehr als ein Währungspaar auf ihrem Handelskonto haben. Solches Wissen hilft Händlern, Gewinne zu diversifizieren, abzusichern oder zu verdoppeln.

Die Quintessenz

Um ein effektiver Trader zu sein und Ihr Engagement zu verstehen, ist es wichtig zu verstehen, wie sich verschiedene Währungspaare im Verhältnis zueinander bewegen. Einige Währungspaare bewegen sich parallel zueinander, während andere polare Gegensätze sein können. Das Erlernen der Währungskorrelation hilft Händlern, ihre Portfolios angemessener zu verwalten. Unabhängig von Ihrer Handelsstrategie und davon, ob Sie Ihre Positionen diversifizieren oder alternative Paare finden möchten, um Ihre Sicht zu verbessern, ist es sehr wichtig, die Korrelation zwischen verschiedenen Währungspaaren und ihren sich verändernden Trends zu berücksichtigen.