Basecoin
Basecoin ist eine Kryptowährung, deren Protokoll so konzipiert ist, dass der Preis stabil bleibt. Basecoin wurde mit einem an den US-Dollar gebundenen Wert aufgelegt.
BREAKING DOWN Basecoin
Basecoin bezeichnet seine Token als "stabil", was bedeutet, dass sein Wert an einen anderen Vermögenswert gebunden ist. Dieser Ansatz zielt darauf ab, die hohe Preisvolatilität zu reduzieren, die viele Kryptowährungen erfahren.
Ein einzelner Basecoin kann an den USD, einen Vermögenskorb oder einen Index wie den Verbraucherpreisindex (CPI) gebunden sein. Beim Start wurde der US-Dollar als Fixpunkt verwendet. Das Unternehmen behauptet, dass es das Angebot seiner Token basierend auf dem Wechselkurs zwischen ihm und dem Stift algorithmisch anpassen kann. Dies bedeutet zum Beispiel, dass eine BASE immer einen USD wert ist.
Basecoin ist nicht das erste Unternehmen, das behauptet, eine stabile Münze zu haben, wie dies Bitshares 2014 mit BitUSD versucht hat. Dieses Unternehmen war nicht erfolgreich. Die Zentralbanken der Industrieländer gaben eine der bekannteren Währungsbindungen, den Goldstandard, auf, weil sie die Bindung nicht mehr halten konnten. Dies geschah, weil es eine Diskrepanz gab zwischen dem, was der Markt für gebundene Währungen hielt, und dem, was die Zentralbanken als Wert ansahen, und der Ausgleich für diesen Unterschied bestand darin, Reserven aufzubrauchen.
Das Basecoin-Protokoll ist dezentralisiert, was es schwierig macht zu überprüfen, wie der Markt seine Token bewertet. Es muss sich auf Daten stützen, die von Dritten zur Verfügung gestellt wurden, und die Menge der von ihm ausgegebenen Token anpassen, je nachdem, wie sie vom Markt bewertet werden. Dazu werden drei verschiedene Token verwendet:
- Basecoin
- Basisanleihen
- Basisanteile.
Basisaktien werden von Anlegern gehalten, die sich frühzeitig bei Basecoin eingekauft haben, sind jedoch nicht mit Aktien identisch. Basisanleihen sind nicht dasselbe wie Anleihen, sondern ähneln eher einer Option oder einem Future.
Wenn der Wert eines Tokens höher als ein Dollar ist, gibt Basecoin mehr Tokens an Inhaber von Basisaktien aus. Sie werden nicht direkt an den freien Markt abgegeben, sondern ermöglichen den Inhabern von Basisaktien den Verkauf der Token. Dieser Kreisverkehr soll das Gesamtangebot erhöhen, bis der Wert einer Basecoin wieder zur Parität mit dem USD zurückkehrt.
Wenn der Wert eines Tokens niedriger als ein Dollar ist, gibt Basecoin Basisanleihen frei, die nach Erreichen der Parität in Basecoin umgewandelt werden können. Diese Umstellung erfolgt nach dem Prinzip des First Come, First Serve. Frühere Anleger können also vor späteren auszahlen.
Stabilitätsansprüche kritisiert
Die Behauptung von Basecoin, dass dieser dreigliedrige Ansatz zur Verwaltung des Token-Werts dem Vorgehen der Zentralbanken ähnlich ist, wurde mit Skepsis aufgenommen. In einigen Fällen verwechselt das Whitepaper zur Funktionsweise von Basecoin die Fiskalpolitik mit der Geldpolitik.
Die Zentralbanken verwalten die Geldversorgung in der Regel durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Wenn eine Zentralbank den Geldumlauf erhöhen will, kauft sie Wertpapiere von Banken und anderen Finanzinstituten. Es entstehen keine eigenen Sicherheiten.
Der Erfolg des dreigliedrigen Ansatzes von Basecoin hängt in hohem Maße davon ab, wie sehr Investoren dem Unternehmen vertrauen. Dies liegt daran, dass die Mechanismen - Basecoin, Basisaktien und Basisanleihen - und ihre relativen Werte alle von Basecoin gesteuert werden. Die Zentralbanken geben keine eigenen Anleihen aus, wie dies bei Basisanleihen der Fall ist, und verlassen sich bei der Verwaltung des Angebots nicht auf Dritte (Inhaber von Basisanteilen).
Um weiterhin erfolgreich zu sein, muss Basecoin kontinuierlich Investoren anziehen, die ihre Hartwährung gegen die Token früherer Basecoin-Investoren eintauschen. Dies wurde als einem Ponzi-Schema ähnlich kritisiert. (Siehe auch: Ehemaliger Bitcoin Exchange-Betreiber verhaftet: SEC beschuldigt ihn des Betrugs.)
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