Underperform
Wenn eine Anlage eine Underperformance aufweist, kann sie mit anderen Wertpapieren nicht Schritt halten. In einem aufstrebenden Markt beispielsweise zeigt eine Aktie eine Underperformance, wenn sie keine Gewinne erzielt, die gleich oder höher sind als der Fortschritt im S & P 500-Index. In einem fallenden Markt ist eine Aktie, die schneller fällt als der breitere Markt, ein Underperformer. "Underperform" ist auch eine Analystenempfehlung, die einer Aktie zugewiesen wird, wenn die Aktie voraussichtlich etwas schlechter als die Marktrendite abschneidet. Die Bezeichnung wird auch als "mäßiger Verkauf" oder "schwacher Halt" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine unterdurchschnittliche Aktie kann mit dem breiteren Markt nicht Schritt halten.
- Das Underperform-Rating kann je nach Maklerunternehmen, die das Rating abgeben, unterschiedliche Bedeutungen haben. Es wird manchmal als schwacher Halt oder mäßiger Verkauf bezeichnet.
- Ein Analyst wird eine Underperformance-Bewertung vergeben, wenn erwartet wird, dass eine Aktie nicht mit dem Markt Schritt hält, die Sorgen rechtfertigen jedoch keine Verkaufsbewertung.
- Es gibt eine Reihe von Gründen, warum eine Aktie unterdurchschnittlich bewertet wird. In den meisten Fällen resultiert dies jedoch aus dem Vergleich der Unternehmensdaten mit denen von Wettbewerbern oder dem Gesamtmarkt.
Die Underperform-Bezeichnung verstehen
Genaue Definitionen variieren zwischen den Brokern, aber eine "Underperform" -Rating ist im Allgemeinen schlechter als "neutral", aber besser als "verkaufen" oder "stark verkaufen".
- Neutral wird einer Aktie zugeordnet, von der erwartet wird, dass sie Ergebnisse liefert, die dem breiteren Markt entsprechen.
- Eine Underperformance ist eine Aktie, die sich wahrscheinlich leicht unterdurchschnittlich entwickeln wird: in einem nach unten gerichteten Markt sind größere Verluste zu verzeichnen und in einem nach oben gerichteten Markt unterdurchschnittliche Gewinne zu verzeichnen.
- Ein Verkaufsrating wird für eine Aktie vergeben, bei der ein Wertverlust erwartet wird.
- Ein starker Verkauf spiegelt die Besorgnis wider, dass das Unternehmen in großen Schwierigkeiten steckt und die Aktie erhebliche Verluste erleiden könnte.
Ein Wertpapier erhält möglicherweise die Underperform-Kennzeichnung, wenn es eine Kennzahl, mit der es verglichen wird, nicht erfüllt oder überschreitet. Der Vergleich kann mit dem Gesamtmarkt, einem Konkurrenzunternehmen oder einem Index erfolgen. Eine Reihe anderer Probleme könnten das Underperformance-Rating beeinträchtigen, z. B. Bedenken hinsichtlich der Verschuldung des Unternehmens, des Preis-Leistungs-Verhältnisses oder des Verlusts von Marktanteilen.
Beispiele für ein Underperform Rating
Eine Branche kann als unterdurchschnittlich bezeichnet werden. Zum Beispiel könnte die Versorgungsindustrie diese Bezeichnung erhalten, weil das Wirtschaftswachstum die Industrie ankurbeln könnte, die Inflation jedoch zu höheren Zinssätzen führen könnte, was sich negativ auf den Versorgungssektor auswirken würde. Auf dem Immobilienmarkt waren möglicherweise niedrige Zinsen ausschlaggebend für Investitionen in Real Estate Investment Trusts, aber steigende Zinsen können diese Dynamik ändern. Diese Faktoren können dazu führen, dass eine Branche nicht das volle Potenzial für eine Rendite erzielt und ein schlechteres Rating garantiert wird.
Einer bestimmten Aktie wird von einem Analysten ein Underperform-Rating zugewiesen, wenn Bedenken bestehen, dass die Aktie aus verschiedenen Gründen nicht mit anderen mithalten kann, diese Bedenken jedoch kein direktes Verkaufsrating rechtfertigen. Obwohl ein Unternehmen beispielsweise für ein Quartal oder ein Jahr ein Wachstum oder ein positives Ergebnis verzeichnet, sind diese Renditen möglicherweise nicht mit dem Markt vergleichbar. Wenn ein Automobilhersteller für sein Geschäftsjahr eine Gesamtrendite von 12% meldet, während der S & P 500 für dieses Jahr eine Gesamtrendite von 23% erzielt, könnte der Automobilhersteller als unterdurchschnittlich eingestuft werden.
Je nach Maklerhaus kann ein Outlook-Rating mit Underperform unterschiedlich aussagekräftig sein. Bei Charles Schwab zum Beispiel ist der Ausblick auf eine Underperformance ebenfalls mit einer Verkaufsprognose verbunden. Wenn ein Unternehmen von dem Unternehmen einen "stark unterdurchschnittlichen" Ausblick erhält, erhält es auch die Verkaufsleitlinie. Diese Ratings können bedeuten, dass zu erwarten ist, dass die Aktien die Benchmarks nicht erfüllen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.