Noise Trader
Noise Trader ist im Allgemeinen ein Begriff, der Anleger beschreibt, die Entscheidungen in Bezug auf Kauf- und Verkaufstransaktionen ohne die Unterstützung professioneller Beratung oder fortgeschrittener Fundamentalanalysen treffen. Der Handel mit Lärmhändlern ist in der Regel impulsiv und basiert auf irrationalem Überschwang, Angst oder Gier. Diese Investoren folgen normalerweise Trends und reagieren übermäßig auf gute und schlechte Nachrichten.
BREAKING DOWN Noise Trader
Noise Trader tragen wesentlich zu volumenstarken Handelstagen bei. Diese Kategorie von Händlern umfasst nicht professionelle Anleger und kann auch technische Analysten umfassen. Im Allgemeinen können Lärmhändler den Wertpapierpreis in bullischen Handelsperioden überhöhen und den Wertpapierpreis im bearischen Handel drücken. Für Mainstream-Anleger können diese Auswirkungen als Lärmhandelsrisiken bezeichnet werden. (Siehe auch: Lärmhändler)
Technische Analysten
Technische Analysten können als Lärmhändler betrachtet werden, da ihre Handelsstrategien normalerweise nicht mit den Fundamentaldaten des Unternehmens zusammenhängen. Diese Händler können einen wesentlichen Teil des Handelsvolumens des Marktes ausmachen. Aktive technische Analysten und Vollzeit-Daytrader handeln den ganzen Handelstag über auf der Grundlage von Preisaktionsindikatoren und -mustern, die aus täglichen Preisreihendiagrammen abgeleitet werden. Da sie zu einem hohen täglichen Handelsvolumen beitragen, können ihre Aufträge den Kurs einer Aktie entweder positiv oder negativ beeinflussen. In einigen Situationen können ihre Trades der professionellen Anlegerstimmung folgen, in vielen Fällen jedoch nicht, was sich negativ auf die Preisgestaltung für andere Marktteilnehmer auswirken kann.
Lautstärkeanzeigen
Um einige der irrationalen und ungeheuren Auswirkungen von Lärmhändlern auf die Sicherheitspreise zu bekämpfen, können Anleger die Bewegungen des Positiven Volumenindex (PVI) und des Negativen Volumenindex (NVI) regelmäßig verfolgen. Diese Indizes wurden erstmals in den 1930er Jahren entwickelt und wurden in den 1970er Jahren populär.
Mithilfe der Indizes für das positive und negative Volumen kann ein Anleger erkennen, ob die Preisbewegungen am Markt stark vom Volumen abhängen. Sowohl der positive als auch der negative Volumenindex werden mit Preisbewegungsvariablen berechnet, die von der täglichen Volumenänderung abhängen.
Positiver Volumenindex:
Ist das aktuelle Volumen größer als das Volumen des Vortages, ist PVI = Vorheriger PVI + {[(heutiger Schlusskurs - gestriger Schlusskurs) / gestriger Schlusskurs)] x Vorheriger PVI}. Wenn das aktuelle Volumen niedriger ist als das Volumen des Vortages, bleibt der PVI unverändert.
Negativer Volumenindex:
Wenn das aktuelle Volumen geringer ist als das Volumen des Vortages, ist NVI = Vorheriges NVI + {[(heutiger Schlusskurs - gestriger Schlusskurs) / gestriger Schlusskurs)] x Vorheriges NVI}. Wenn das aktuelle Volumen höher ist als das des Vortages, bleibt der NVI unverändert.
Viele Anleger sind der Ansicht, dass der Negative Volumenindex der beste Indikator für die Preisentwicklung ist, da er in der Regel von Preiseffekten professioneller und institutioneller Anleger abhängt. Andererseits kann der Positive Volume Index auch ein hilfreicher Indikator für die Feststellung sein, ob die Preise stark von Lärmhändlern beeinflusst werden, da sie in volumenstarken Handelsperioden häufig eher eine Rolle spielen.
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