Trend-Spotting mit der Accumulation / Distribution Line

Die Akkumulations- / Verteilungslinie wurde von Marc Chaikin erstellt, um den Geldfluss in oder aus einem Wertpapier zu bestimmen. Es sollte nicht mit der Vorwärts- / Rückwärtslinie verwechselt werden. Ihre Initialen mögen zwar gleich sein, dies sind jedoch völlig unterschiedliche Indikatoren, ebenso wie ihre Benutzer. Die Voraus- / Abnahmelinie bietet Einblick in die Marktbewegungen und die Akkumulations- / Verteilungslinie ist für Händler von Nutzen, die den Kauf- / Verkaufsdruck auf ein Wertpapier messen oder die Stärke eines Trends bestätigen möchten.

Standortwert schließen

Der erste Schritt beim Erstellen der Akkumulations- / Verteilungslinie (A / D) ist das Ermitteln des Positionsschlusswerts (CLV), bei dem die Position des Abschlusses überprüft und mit dem Bereich für einen bestimmten Zeitraum (ein Tag, eine Woche oder ein Monat) verglichen wird ). Der CLV hat einen Wert von +1 bis -1:

• Ein Wert von Null würde bedeuten, dass sich der Preis auf halbem Weg zwischen dem Hoch und dem Tief des Bereichs schloss.
• Ein Wert von +1 bedeutet, dass der Schlusskurs dem Hoch des Bereichs entspricht.
• Ein Wert von -1 bedeutet, dass der Schluss gleich dem Tief des Bereichs ist.

Der CLV kann wie folgt berechnet werden:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Wo:

C = der Schlusskurs

H = das Hoch der Preisklasse

L = das Tief der Preisspanne

Der CLV wird dann mit dem Volumen der entsprechenden Periode multipliziert, und die Summe bildet die A / D-Linie. Ein Blick auf den Vorläufer des CLV zeigt das On-Balance-Volumen unter On-Balance-Volumen: Der Weg zu intelligentem Geld .

Vor- und Nachteile der Verwendung der A / D-Leitung

In einigen Fällen kann die Verwendung der A / D-Leitung Händlern einen klaren Vorteil verschaffen:

• Überwachen des allgemeinen Geldflusses - Die A / D-Linie kann als Maß für den allgemeinen Geldfluss verwendet werden. Ein Anstieg der A / D-Linie ist ein Signal dafür, dass der Kaufdruck zu überwinden beginnt. Auf der anderen Seite zeigt die Abwärtsbewegung einer A / D-Linie an, dass ein erhöhter Verkaufsdruck allmählich Fuß fasst.
• Bestätigung - Sie können auch die A / D-Linie verwenden, um die Stärke und möglicherweise die Langlebigkeit einer aktuellen Bewegung zu bestätigen.

Bei der Analyse eines Wertpapiers über die A / D-Leitung sind auch einige Nachteile zu beachten:

• Handelslücken - Die A / D-Linie berücksichtigt keine Handelslücken, so dass diese Lücken, wenn sie auftreten, möglicherweise überhaupt nicht in die A / D-Linie einbezogen werden. Wenn der Kurs einer Aktie nach oben springt, sich aber um den Mittelpunkt schließt, wird diese Lücke ignoriert, da die A / D-Linie anhand der Schlusskurse formuliert wird.
• Geringfügige Änderungen - Manchmal kann es schwierig sein, geringfügige Änderungen der Volumenströme zu erkennen. Die Änderungsrate in einem Abwärtstrend könnte sich verlangsamen, aber dies wäre schwierig (wenn nicht unmöglich) festzustellen, bis die A / D-Linie nach oben gedreht wird.

Bullische und bärische Signale

Die A / D-Linie erzeugt sowohl bullische als auch bearische Signale. Diese Signale beruhen auf Divergenz und Bestätigung.

Bullische Signale

Optimistische Signale treten auf, wenn der Kurs eines Wertpapiers nach unten oder in einem Abwärtstrend ist, die A / D-Linie jedoch nach oben tendiert (siehe Abbildung 1). Diese Divergenz signalisiert einen erhöhten Kaufdruck, der auf eine nachlassende Verkäuferstärke hindeuten kann. Daran schließt sich in der Regel eine Trendwende der Sicherheit von unten nach oben an.

Abbildung 1: Ein Diagramm von Goldman Sachs (NYSE: GS) zeigt deutlich, dass sich die aktuelle A / D-Linie positiv entwickelt hat, während sich die Aktie weiterhin im Abwärtstrend befindet.

Quelle: StockCharts.com

Bärische Signale

Ein rückläufiges Signal entsteht, wenn die A / D-Linie nach unten tendiert, der Kurs des Wertpapiers jedoch in einem Aufwärtstrend ist (siehe Abbildung 2). Der Verkaufsdruck nimmt zu und signalisiert in der Regel einen künftigen Abwärtstrend des Preises.

Abbildung 2: Ein Diagramm von AT & T (NYSE: ATT) zeigt die Abwärtsbewegung der A / D-Linie, während der Aktienkurs seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Während die Abweichung früh ist, suchen Sie nach einer Trennung zwischen dem Preis und der A / D-Linie.

Quelle: StockCharts.com

Eine Divergenz entdecken

Um rückläufige oder zinsbullische Signale zu erkennen, muss ein Trend im zugrunde liegenden Wertpapier erkennbar sein. Sobald dies festgestellt wurde, sollten Sie nach einer Abweichung von diesem Trend suchen. Wenn Sie diese bullischen oder bärischen Divergenzen erkennen, sollten Sie ein oder zwei Wochen einwirken lassen, damit sich die Signale entwickeln. Achten Sie bei rückläufigen Mustern auf flache Signale oder solche ohne starke Abweichungen - dies kann auch signalisieren, dass keine zukünftige Änderung wahrscheinlich ist.

Andere Indikatoren

Andere Indikatoren können zusammen mit der A / D-Linie verwendet werden:

Geldflussindex

Der Money Flow Index (MFI) ist ein volumengewichteter Momentum-Indikator, der über einen Zeitraum von 14 Tagen berechnet wird. Dieser Indikator vergleicht den positiven Geldfluss mit dem negativen Geldfluss und erstellt einen Indikator, der dann mit dem Wertpapierpreis verglichen werden kann, um die aktuelle Stärke oder Schwäche eines Trends zu ermitteln.

MFI hat eine Skala von 0-100. Diese Skala ist ein Bereich:

• Ein Wertpapier nahe 100 signalisiert normalerweise eine überkaufte Position. In der Realität kann eine überkaufte Position durch einen MFI-Wert um 80 signalisiert werden.
• Ein Wertpapier nahe Null signalisiert eine überverkaufte Position. Ein Wert von ungefähr 20 qualifiziert eine Position normalerweise als überverkauft.

Relative Strength Index

Ein weiterer Indikator, der für die A / D-Linie verwendet werden kann, ist der Relative Strength Index (RSI), ein Impulsoszillator. Der RSI wird berechnet, indem der Betrag der letzten Kursgewinne einer Aktie mit dem Betrag der letzten Kursverluste einer Aktie verglichen wird. RSI hat einen Nummernbereich von 0-100. Wie MFI wird es hauptsächlich dazu verwendet, überkaufte und überverkaufte Konditionen hervorzuheben. RSI wird am besten als Ergänzung zu einem anderen technischen Tool zur Analyse eines Wertpapiers verwendet.

Kombinieren von Indikatoren und Oszillatoren

Obwohl die Verwendung der A / D-Leitung für sich genommen durchaus machbar ist, ist es noch vorteilhafter, entweder MFI, RSI oder beides hinzuzufügen. Da sowohl MFI als auch RSI Reichweiten bieten, können sie verwendet werden, um extreme Bedingungen auszuleuchten, für die die A / D-Leitung nicht ausgelegt ist.

Während RSI und MFI versuchen, überkaufte oder überverkaufte Positionen hervorzuheben, gehen sie auf unterschiedliche Weise vor:

• Die MFI misst den Geldfluss in ein Wertpapier, unabhängig davon, ob dieses Geld positiv oder negativ ist.
• Der RSI vergleicht das Ausmaß der jüngsten Gewinne einer Aktie mit den jüngsten Verlusten.

Keines dieser technischen Tools überschneidet sich, sodass sie in der Tat in Verbindung mit der A / D-Linie verwendet werden können.

Die A / D-Linie in Aktion

Das folgende ist ein Drei-Monats-Chart von Kellogg Co. (NYSE: K). Dies ist ein perfektes Beispiel für die A / D-Linie, die zeigt, dass die Stärke des Aufwärtstrends in der Tat gut ist. Während sich der Trend nach oben fortsetzt, zeigt der A / D, dass dieser Aufwärtstrend eine lange Lebensdauer hat. Auch nach einem leichten Rückgang des Aktienkurses ab dem 11. August 2008 signalisierte die A / D-Linie weiterhin Stärke. Die Aktie begann sich dann wieder zu drehen.

Figur 3

Quelle: StockCharts.com

Das nächste Beispiel ist Pfizer Inc. (NYSE: PFE). In diesem Zweimonatschart bestätigte die A / D-Linie sowohl den Aufwärtstrend als auch den Abwärtstrend. Auf der rechten Seite des Diagramms zeigt die Aktie an, dass sie dem Anfang August 2008 signalisierten Anstieg der A / D-Linie zu folgen beginnt.

Figur 4

Quelle: StockCharts.com

Das folgende ist ein Zweimonatschart von Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Die A / D-Linie und der Aktienkurs sind Hand in Hand gegangen. Apple befindet sich in einem Abwärtstrend, und die A / D-Sparte bestätigt den bestehenden Verkaufsdruck auf die Aktie und zwingt diese zum Abwärtstrend. Die A / D-Linie bestätigt einen Abwärtstrend zum letzten Datum auf dem Chart.

Abbildung 5

Quelle: StockCharts.com

Fazit

Die A / D-Linie ist ein effektives Instrument, um den Kauf- und Verkaufsdruck auf ein Wertpapier hervorzuheben. Es ist auch eine fantastische Möglichkeit, einen bestehenden Trend zu bestätigen. Die alleinige Verwendung der A / D-Leitung ist eine Möglichkeit, ein Wertpapier zu analysieren. Sie kann jedoch auch mit MFI oder RSI verwendet werden, um eine Analyse zu verfeinern. Da sowohl RSI als auch MFI gut mit der A / D-Leitung zusammenarbeiten, kann die gemeinsame Verwendung dazu beitragen, ein besseres Gefühl für überkaufte oder überverkaufte Situationen zu vermitteln. Am Ende ist die A / D-Linie ein effektives Werkzeug im Arsenal eines jeden Händlers.