Gesamtkostenquote (TER)
Die Total Expense Ratio (TER) ist ein Maß für die Gesamtkosten im Zusammenhang mit der Verwaltung und dem Betrieb eines Investmentfonds, beispielsweise eines Investmentfonds. Diese Kosten setzen sich hauptsächlich aus Verwaltungsgebühren und zusätzlichen Kosten wie Handelsgebühren, Rechtskosten, Abschlussprüfergebühren und sonstigen betrieblichen Aufwendungen zusammen.
Die Gesamtkosten des Fonds werden durch das Gesamtvermögen des Fonds dividiert, um einen prozentualen Betrag zu erhalten, der die TER darstellt. TER wird auch als "Nettokostenquote" oder "Nach-Erstattung-Kostenquote" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Total Expense Ratio (TER) ist ein Maß für die Betriebskosten von Investmentfonds im Verhältnis zum Vermögen.
- Anleger achten auf die Kostenquote, um festzustellen, ob ein Fonds nach Berücksichtigung der Gebühren für sie eine angemessene Anlage darstellt.
- Die Gesamtkostenquote kann auch als "Nettokostenquote" oder "Nach-Erstattung-Kostenquote" bezeichnet werden.
Die Formel für die Gesamtkostenquote lautet:
TER = Total Fund CostsTotal Fund AssetsTER = \ frac {\ text {Total Fund Costs}} {\ text {Total Fund Assets}} TER = Total Fund AssetsTotal Fund Costs
So berechnen Sie die Gesamtkostenquote
Um die Gesamtkostenquote zu berechnen, müssen Sie die Gesamtkosten und das Gesamtvermögen eines Investmentfonds berechnen. Das Gesamtvermögen kann aus Finanzangaben abgeleitet werden, die Investmentfonds den Aufsichtsbehörden melden, oder es kann über einen Prospekt an Analysten und Anleger weitergegeben werden. Es kann schwieriger sein, die Gesamtkosten genau abzubilden, da die TER alle mit dem Betrieb des Investmentfonds verbundenen Kosten berücksichtigt, einschließlich Handelskosten, Verwaltungskosten und Gebühren, Gemeinkosten und Verwaltungskosten (z. B. 12b-1-Gebühren) und so weiter.
Was sagt Ihnen die Gesamtkostenquote?
Die Höhe der Gesamtkostenquote (TER) ist für die Anleger wichtig, da die Kosten dem Fonds entnommen werden und sich auf die Rendite der Anleger auswirken. Wenn ein Fonds zum Beispiel eine Rendite von 7% für das Jahr erzielt, aber eine TER von 4% aufweist, verringert sich der Zuwachs von 7% erheblich auf ungefähr 3%.
Die TER bietet eine Möglichkeit zur Deckung der jährlichen Betriebskosten eines bestimmten Fonds. Dabei werden alle bekannten Kosten, die mit dem Betrieb des Fonds verbunden sind, berücksichtigt und als einzelne Zahl, im Allgemeinen als Prozentsatz, ausgedrückt, wobei die Grundlage für die Berechnung des mit dem Fonds verbundenen Vermögens gezogen wird. Dies bedeutet, dass der als TER angegebene Betrag vom Erfolg des jeweiligen Fonds abhängt. Die über die TER bereitgestellten Mittel werden zur Unterstützung der mit dem Fonds verbundenen Verwaltungs-, Handels- und Rechtskosten sowie etwaiger Prüfungskosten oder allgemeiner Betriebskosten verwendet.
Jedes Mal, wenn einem Fonds höhere oder niedrigere Betriebskosten entstehen, werden diese Änderungen wahrscheinlich innerhalb der TER weitergegeben. Je aktiver der Fonds verwaltet wird, desto höher ist die damit verbundene TER. Dies ist auf gestiegene Personalkosten sowie höhere transaktionsbezogene Gebühren zurückzuführen. Im Vergleich dazu hat ein automatisierter Fonds erheblich niedrigere Betriebskosten, was zu einer niedrigeren TER führt.
Betriebskosten verstehen
Die betrieblichen Aufwendungen oder Betriebskosten decken alle ausgehenden finanziellen Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds und den entsprechenden Transaktionen ab. Dies kann die Vergütung der Mitarbeiter und die Maklergebühren sowie die Honorare der Buchhalter einschließen. Zu den sonstigen üblichen Ausgaben zählen Mitteilungen und Finanzberichte der Anteilseigner, Mechanismen zur Aufbewahrung von Aufzeichnungen und Verwahrungsdienste der Aufsichtsorganisation oder des Vermögensverwalters.
Ein kleiner Prozentsatz der TER kann für andere Geschäftsbetriebskosten verwendet werden. Dies kann Ausgaben beinhalten, die so einfach sind wie Raummiete und Nebenkosten für das Unternehmen. Diese Ausgaben werden häufig als Gemeinkosten bezeichnet und umfassen alle finanziellen Verpflichtungen, die nicht unbedingt auf die tatsächliche Herstellung einer Ware oder Dienstleistung abzielen.
Der Unterschied zwischen Gesamtkostenquote und Bruttokostenquote
Die Bruttoaufwandsquote (BRD) ist der Gesamtprozentsatz des Vermögens eines Investmentfonds, der für die Führung des Fonds aufgewendet wird. In einigen Fällen kann ein Fonds Vereinbarungen zum Erlass, zur Rückerstattung oder zur Erstattung eines Teils der Fondsgebühren getroffen haben. Dies ist häufig bei neuen Fonds der Fall. Eine Investmentgesellschaft und ihre Fondsmanager können vereinbaren, nach Auflegung eines neuen Fonds auf bestimmte Gebühren zu verzichten, um die Kostenquote für Anleger zu senken. Die Gesamtkostenquote stellt die Gebühren dar, die dem Fonds nach Erlass von Verzichten, Erstattungen und Rückzahlungen in Rechnung gestellt wurden. Diese Gebührenermäßigungen gelten in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, nach dessen Ablauf dem Fonds möglicherweise die gesamten Kosten entstehen.
Einschränkungen der Gesamtkostenquote
Die TER soll die gesamten Kosten erfassen, die ein Anleger vom Besitz eines Investmentfonds erwarten kann. Einige Gebühren, insbesondere solche, die nur einmal erhoben werden oder aus dem Anlagekapital stammen, sind möglicherweise nicht in der TER enthalten. Hierzu zählen Ausgabeaufschläge wie Provisionen, Börsenmaklergebühren, Wertpapierübertragungssteuern und jährliche Beratergebühren.
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