Term Out
Term out ist ein finanzielles Konzept, mit dem die interne Übertragung von Schulden innerhalb der Bilanz eines Unternehmens beschrieben wird. Dies geschieht durch die Aktivierung von kurzfristigen Schulden zu langfristigen Schulden. Durch die Änderung der Klassifizierung der Schulden in der Bilanz können Unternehmen ihr Working Capital verbessern und niedrigere Zinssätze nutzen.
Begriff erklärt
Term out ist die Bilanzierungspraxis, kurzfristige Schulden langfristig zu aktivieren, ohne neue Schulden zu erwerben. Die Fähigkeit eines Unternehmens oder einer kreditgebenden Institution, einen Kredit zu "kündigen", ist eine wichtige Strategie für das Schuldenmanagement und tritt normalerweise in zwei Situationen auf.
Term Out für ein Facility Loan
Ein Fazilitätskredit ist eine Bankvereinbarung, mit der ein Unternehmen in regelmäßigen Abständen kurzfristige Finanzierungen aufnehmen kann. Bankfazilitäten werden von einem Unternehmen eingerichtet, um zu jedem Zeitpunkt einen konsistenten Zugang zu Bargeld und Liquidität zu gewährleisten. Unternehmen mit zyklischen Verkaufszyklen oder Saisonalität nehmen normalerweise einen Bankkredit auf, um sicherzustellen, dass sie über genügend Bargeld verfügen, um in Stoßzeiten Lagerbestände zu kaufen und Mitarbeiter in ruhigen Zeiten zu bezahlen.
Beispielsweise sind produzierende Unternehmen einer hohen Saisonalität ausgesetzt. Häufig erfolgt der größte Teil des Geschäfts eines Herstellers in den Sommermonaten, wenn Produkte im vierten Quartal vom Einzelhandel verkauft werden. Dies bedeutet, dass die Hersteller zum Jahresende langsame Zeiten haben, in denen die Einzelhändler in der Regel die meisten Verkäufe tätigen. In dieser Zeit tätigen die Einzelhändler jedoch nicht viele Einkäufe, und einige Hersteller sind auf Bargeld angewiesen, da sie versuchen, die Gehaltsabrechnung aufrechtzuerhalten.
In einer solchen Situation kann ein Hersteller im vierten Quartal einen Kredit aufnehmen, um die Kosten zu decken. Wenn der Kreditsaldo besonders hoch ist, kann das Unternehmen das Darlehen kündigen und die Rückzahlungsfrist verlängern, wodurch es effektiv von kurzfristigen Schulden zu langfristigen Schulden umklassifiziert wird. Die Kündigung eines Fazilitätskredits ist für Unternehmen mit Cashflow-Problemen von großem Vorteil.
Term Out für einen immergrünen Kredit
Immergrüne Kredite sind revolvierende Schuldtitel. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen einen immergrünen Kredit nutzen, das Geld zurückzahlen und sofort wieder verwenden kann. Das Darlehen wird jährlich vom kreditgebenden Institut überprüft. Wenn das Unternehmen weiterhin bestimmte Anforderungen erfüllt, kann es das Darlehen kontinuierlich in Anspruch nehmen. Die häufigste Art von immergrünen Darlehen ist eine revolvierende Kreditlinie.
Es gibt jedoch Situationen, in denen Unternehmen das Darlehen vollständig verlängern und niemals den Kapitalbetrag zurückzahlen, sondern nur die monatlichen Zinszahlungen leisten. In diesem Fall kann das kreditgebende Institut das Darlehen durch Tilgung des Kapitals kündigen und die Zinszahlungen des Unternehmens effektiv in monatliche Zahlungen umwandeln, die Zinsen und Kapital kombinieren.
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