Steuerliche Behandlung von Call & Put-Optionen

Es ist absolut entscheidend, mindestens ein grundlegendes Verständnis der Steuergesetze aufzubauen, bevor Sie mit Optionsgeschäften beginnen. In diesem Artikel werden wir uns ansehen, wie Calls und Puts in den USA besteuert werden, und zwar Calls und Puts zum Zweck der Ausübung sowie Calls und Puts, die eigenständig gehandelt werden. Wir werden uns auch mit der „Wash Sale Rule“ und der steuerlichen Behandlung von Option Straddles befassen. Bevor wir jedoch weitermachen, beachten Sie bitte, dass der Autor kein Steuerfachmann ist und dieser Artikel nur als Einführung in die steuerliche Behandlung von Optionen dienen soll. Eine weitere Due Diligence oder Rücksprache mit einem Steuerfachmann wird dringend empfohlen.

Ausübungsoptionen

Erstens wird bei der Ausübung von Call-Optionen die Prämie als Teil der Kostenbasis einer Aktie berücksichtigt. Wenn Mary zum Beispiel im Februar eine Call-Option für Stock ABC mit einem Ausübungspreis von 20 USD und einem Verfalldatum im Juni 2015 von 1 USD kauft und die Aktie bei Verfall bei 22 USD handelt, übt Mary ihre Option aus. Ihre Kostenbasis für die 100 Aktien von ABC beträgt 2100 US-Dollar (20 US-Dollar pro Aktie x 100 plus 100 US-Dollar Prämie). Wenn Mary beschließt, ihre Position von 100 Aktien im August zu verkaufen, wenn ABC jetzt bei 28 USD handelt, wird sie einen steuerpflichtigen kurzfristigen Kapitalgewinn von 700 USD: 28 USD erzielen, um die Aktien zu verkaufen, deren Erhalt 21 USD kostet. Der Kürze halber werden wir auf Provisionen verzichten, die auf die Kostenbasis ihrer Aktien angerechnet werden können. Der Steuerzeitraum wird als kurzfristig angesehen, da er unter einem Jahr liegt, und die Spanne reicht vom Zeitpunkt der Ausübung der Option (Juni) bis zum Zeitpunkt des Verkaufs ihrer Aktie (August).

Put-Optionen erhalten eine ähnliche Behandlung: Wenn ein Put ausgeübt wird und der Käufer die Wertpapiere besitzt, werden die Prämien und Provisionen des Put zur Kostenbasis der Aktien addiert / bei Ausübung vom Verkaufspreis abgezogen. Die verstrichene Zeit der Position beginnt von dem Zeitpunkt, an dem die Aktien ursprünglich gekauft wurden, bis zu dem Zeitpunkt, an dem der Put ausgeführt wurde (Aktien wurden verkauft). Wenn ein Put ohne vorheriges Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien ausgeübt wird, gelten ähnliche Steuerregeln wie bei einem Leerverkauf, wobei der gesamte Zeitraum vom Ausübungsdatum bis zum Schließen / Abdecken der Position reicht.

Reine Optionsspiele

Sowohl Long- als auch Short-Optionen für reine Optionspositionen erhalten eine ähnliche steuerliche Behandlung. Gewinne und Verluste werden berechnet, wenn die Positionen geschlossen werden oder wenn sie nicht ausgeübt werden. Im Falle von Call / Put-Schreibvorgängen gelten alle Optionen, die nicht ausgeübt werden, als kurzfristige Gewinne. Nachfolgend finden Sie ein Beispiel, das einige grundlegende Szenarien abdeckt:

Bob erwirbt eine Put-Option für Oktober 2015 auf XYZ mit einem Streik von 50 USD im Mai 2015 für 3 USD. Wenn er anschließend die Option verkauft, wenn XYZ im September 2015 auf 40 USD fällt, wird er auf kurzfristige Kapitalgewinne (Mai bis September) oder 10 USD abzüglich der Prämie und der damit verbundenen Provisionen des Put besteuert. In diesem Fall wäre Bob berechtigt, einen kurzfristigen Kapitalgewinn von 7 USD zu besteuern.

Wenn Bob im Mai einen Call mit einem Basispreis von 60 USD für ABC schreibt und eine Prämie von 4 USD mit Ablauf des Monats Oktober 2015 erhält und beschließt, seine Option im August zurückzukaufen, wenn XYZ beim Blowout-Gewinn auf 70 USD steigt, ist er für eine Short qualifiziert langfristiger Kapitalverlust von 600 USD (Streik von 70 USD bis 60 USD + erhaltene Prämie von 4 USD).

Wenn Bob jedoch im Mai 2015 für ABC einen Strike Call in Höhe von 75 USD für eine Prämie von 4 USD mit Ablauf des Monats Oktober 2016 erwarb und der Call ungeübt ausläuft (XYZ wird zum Ablaufdatum mit 72 USD gehandelt), wird Bob einen langfristigen Kapitalverlust realisieren auf seine nicht ausgeübte Option in Höhe der Prämie von 400 $.

Überwachte Anrufe und Schutzmaßnahmen

Gedeckte Anrufe sind etwas komplexer als ein einfacher Long- oder Short-Anruf. Sie können unter einem von drei Szenarien für At-the-Money-Anrufe oder Out-of-the-Money-Anrufe fallen: (A) Anruf wird nicht ausgeführt, (B) Anruf wird ausgeführt, oder (C) Call wird zurückgekauft (buy-to-close).

Wir werden Mary für dieses Beispiel noch einmal besuchen.

Mary besitzt 100 Aktien der Microsoft Corporation (MSFT), die derzeit zu 46, 90 US-Dollar gehandelt werden, und sie schreibt einen streikgedeckten Call im Wert von 50 US-Dollar ab, der eine Prämie von 0, 95 US-Dollar erhält.

1. Wenn der Call nicht ausgeübt wird und MSFT zum Ablaufdatum bei 48 USD notiert, wird Mary einen kurzfristigen Kapitalgewinn von 0, 95 USD aus ihrer Option erzielen.
2. Wenn der Call ausgeübt wird, realisiert Mary einen Kapitalgewinn basierend auf ihrem gesamten Positionszeitraum und ihren Gesamtkosten. Angenommen, sie hat ihre Aktien im Januar 2014 für 37 USD gekauft, wird Mary einen langfristigen Kapitalgewinn von 13, 95 USD erzielen (50 USD - 36, 05 USD oder der Preis, den sie bezahlt hat, abzüglich der erhaltenen Anrufprämie).
3. Wenn der Call zurückgekauft wird, kann Mary je nach dem für den Rückkauf gezahlten Preis und dem für den Trade insgesamt verstrichenen Zeitraum zu langfristigen oder kurzfristigen Kapitalgewinnen / -verlusten berechtigt sein.

Das obige Beispiel bezieht sich ausschließlich auf gedeckte Anrufe am Geld oder außerhalb des Geldes. Die steuerliche Behandlung von In-the-Money-Gesprächen (ITM) ist weitaus komplizierter.

Beim Schreiben von ITM-gedeckten Anrufen muss der Anleger zunächst feststellen, ob der Anruf qualifiziert oder nicht qualifiziert ist, da der letztere negative steuerliche Konsequenzen haben kann. Wenn ein Call als nicht qualifiziert gilt, wird er zum kurzfristigen Satz besteuert, auch wenn die zugrunde liegenden Aktien länger als ein Jahr gehalten wurden. Die Richtlinien für Qualifikationen können kompliziert sein. Der Schlüssel besteht jedoch darin, sicherzustellen, dass der Call nicht mehr als einen Ausübungspreis unter dem Schlusskurs des Vortages liegt und der Call einen Zeitraum von mehr als 30 Tagen bis zum Ablauf hat.

Zum Beispiel hält Mary seit Januar letzten Jahres Aktien von MSFT zu einem Preis von 36 USD pro Aktie und beschließt, an dem Call vom 5. Juni 45 USD mit einer Prämie von 2, 65 USD teilzunehmen. Da der Schlusskurs des letzten Handelstages (22. Mai) 46, 90 USD betrug, würde ein Basispreis unter 46, 50 USD liegen. Da der Verfall weniger als 30 Tage entfernt ist, ist ihr Covered Call nicht qualifiziert und die Haltedauer ihrer Aktien wird ausgesetzt. Wenn am 5. Juni der Call ausgeübt wird und Marys Aktien abgerufen werden, wird Mary kurzfristige Kapitalgewinne erzielen, obwohl die Haltedauer ihrer Aktien mehr als ein Jahr betrug.

Eine Liste der Richtlinien für die Qualifizierung für gedeckte Anrufe finden Sie in der offiziellen IRS-Dokumentation hier. Eine Liste der Spezifikationen für qualifizierte gedeckte Anrufe finden Sie auch im Investor's Guide.

Protective Puts sind etwas unkomplizierter, wenn auch kaum gerecht. Wenn ein Anleger seit mehr als einem Jahr Aktien hält und seine Position mit einem Schutz-Put schützen möchte, ist er weiterhin für langfristige Kapitalgewinne qualifiziert. Wenn die Aktien weniger als ein Jahr, zum Beispiel elf Monate, gehalten wurden und der Anleger einen Schutzputt erwirbt, auch wenn mehr als ein Monat vergangen ist, wird die Haltedauer des Anlegers sofort annulliert und etwaige Gewinne aus dem Verkauf der Aktie werden annulliert Aktie wird kurzfristig Gewinne sein. Gleiches gilt, wenn Aktien des Basiswerts gekauft werden, während die Put-Option vor dem Verfallsdatum der Option gehalten wird - unabhängig davon, wie lange die Put-Option vor dem Aktienkauf gehalten wurde.

Waschen Sie Verkaufsregel

Nach Angaben des IRS können Verluste eines Wertpapiers nicht innerhalb von 30 Tagen auf den Kauf eines anderen „im Wesentlichen identischen“ Wertpapiers übertragen werden. Die Wash Sale-Regel gilt auch für Call-Optionen.

Wenn Beth beispielsweise einen Verlust aus einer Aktie erwirbt und innerhalb von dreißig Tagen die Kaufoption für dieselbe Aktie kauft, kann sie den Verlust nicht geltend machen. Stattdessen wird Beths Verlust zur Prämie der Call-Option hinzugerechnet, und die Haltedauer des Calls beginnt mit dem Datum, an dem sie die Aktien verkauft hat. Bei Ausübung ihres Rückrufs umfassen die Kostengrundlagen für ihre neuen Aktien die Rückrufprämie sowie den Verlustvortrag aus den Aktien. Die Haltedauer dieser neuen Aktien beginnt mit dem Ausübungstag des Rückrufs.

In ähnlicher Weise würde der Verlust aus der ersten Option ausgeschlossen, wenn Beth einen Verlust aus einer Option (Call oder Put) erleidet und eine ähnliche Option derselben Aktie kauft, und der Verlust würde zu der Prämie der zweiten Option addiert .

Überspannt

Schließlich schließen wir mit der steuerlichen Behandlung von Straddles ab. Steuerverluste auf Straddles werden nur in dem Umfang erfasst, in dem sie die Gewinne aus der Gegenposition ausgleichen. Wenn Chris eine Straddle-Position einnimmt und den Call mit einem Verlust von 500 US-Dollar verkauft, aber nicht realisierte Gewinne von 300 US-Dollar auf die Put-Positionen hat, kann er nur einen Verlust von 200 US-Dollar für die Steuererklärung für das laufende Jahr geltend machen. (Siehe verwandten Artikel: Wie die Straddle-Regel Steuermöglichkeiten für Optionshändler schafft.)

Die Quintessenz

Die Steuern auf Optionen sind unglaublich komplex, aber es ist unbedingt erforderlich, dass die Anleger mit den Regeln für diese Derivate vertraut sind. Dieser Artikel ist keineswegs eine gründliche Darstellung der Belästigungen, die die steuerliche Behandlung von Optionen regeln, und sollte nur als Anlass für weitere Untersuchungen dienen. Um eine vollständige Liste der steuerlichen Belästigungen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater.