Stil
Stil bezieht sich auf den Anlageansatz oder das Anlageziel, das ein Fondsmanager verfolgt. Styleguides, wie ein Fondsmanager Wertpapiere für das Fondsportfolio auswählt. Während es eine Vielzahl von Anlagestilen gibt, gibt es neun grundlegende Anlagestile für Aktien- und Rentenfonds. Bei Aktienfonds bestimmen Unternehmensgröße und Wert- / Wachstumsmerkmale den Stil. Bei Anleihen wird der Stil durch die Laufzeiten und die Kreditqualität bestimmt.
BREAKING DOWN Style
Der Stil von Aktienanlagen wird durch Größe und Wert- / Wachstumsmerkmale bestimmt. Die spezifischen Größenparameter für Aktien sind große, mittlere und kleine Unternehmen, die durch die Marktkapitalisierung bestimmt werden. Wert, Wachstum und Neutral sind die drei Grundkategorien für Wert / Wachstum von Aktien.
Der Anlagestil von Anleihen wird durch Laufzeit und Kredit bestimmt. Die Laufzeiten der Anleihen werden in kurzfristige, mittelfristige und langfristige Laufzeiten unterteilt. Die Kreditqualität wird durch den Status einer Anleihe als staatliche oder behördliche Emission und durch die Kreditwürdigkeit von Unternehmen und Kommunen von „AAA“ bis „AA“ (hoch), „A“ bis „BBB“ (mittel) und „BB“ bis „C“ bestimmt ' (niedrig).
Variationen und Kombinationen dieser Basiskategorien sowie die Berücksichtigung spezieller Branchen, Branchen und geografischer Standorte führen zu Anlagestilen für Aktien- und Rentenfonds, die über die neun Basiskategorien hinausgehen.
Offenlegung des Anlagestils
Zu den von allen Arten von Anlageverwaltern in der Investmentbranche verwalteten Fonds gehören Anlageunterlagen, die detaillierte Angaben zum Anlagestil eines Fonds enthalten. Registrierte Fonds sind transparenter, wie dies durch das Securities Act von 1933 und das Investment Company Act von 1940 vorgeschrieben ist. Hedge Funds und andere alternative Fonds stellen ihren Anlegern auch Angaben zum Anlagestil in verschiedenen Formen zur Verfügung.
Im registrierten Universum müssen Fonds bei ihrer Registrierung einen Prospekt und eine Erklärung mit zusätzlichen Informationen einreichen. Der Prospekt eines Fonds ist in der Regel die Hauptinformationsquelle für Anleger, die den Anlagestil eines Fonds verstehen möchten. Neben dem Anlagestil enthält der Prospekt auch Angaben zu den Risiken, die ein Anleger mit dem Fonds erwarten kann, und zu den Arten von Anlegern, die den Fonds als am besten geeignet erachten.
Anlageprospekt
Ein Prospekt ist ein offizielles Rechtsdokument, das von der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) verlangt und bei dieser eingereicht wird und das Einzelheiten zu einem öffentlichen Anlageangebot enthält.
Ein Prospekt enthält den Namen der Gesellschaft, die die Aktie oder den Fondsmanager emittiert, den Betrag und die Art der verkauften Wertpapiere sowie bei Aktienangeboten die Anzahl der verfügbaren Aktien. Der Verkaufsprospekt enthält auch Angaben dazu, ob es sich um ein öffentliches oder ein privates Angebot handelt, wie viel die Zeichner pro Verkauf verdienen und welche Namen die Hauptgeschäftsführer des Unternehmens haben. Eine kurze Zusammenfassung der Finanzinformationen des Unternehmens, ob die SEC den Prospekt gebilligt hat, sowie weitere relevante Informationen sind ebenfalls enthalten.
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