Spot Secondary
Spot Secondary ist ein Markt für den Verkauf eines Wertpapiers, für den keine Erklärung zur Registrierung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) erforderlich ist. Bestimmte Anforderungen müssen erfüllt sein, um eine Registrierung zu vermeiden. Ein Spot-Sekundärangebot wird in der Regel institutionellen Anlegern anstelle der allgemeinen Öffentlichkeit angeboten und wird am nächsten Geschäftstag nach Abgabe des Angebots geschlossen. Anleger in Spot-Sekundärgeschäften erwarten in der Regel einen Abschlag für die schnelle Ausführung des Geschäfts.
BREAKING DOWN Spot Sekundär
Der Begriff Spot auf den Finanzmärkten ist die Abkürzung für „On-the-Spot“ und bezieht sich auf sofortige Bargeldtransaktionen ohne oder mit geringer Verzögerung. Im Gegensatz dazu handeln die Terminmärkte mit dem zukünftigen Wert eines Rohstoffs, einer Anleihe oder einer Aktie. Im Allgemeinen bezieht sich der Begriff sekundär auf den Finanzmärkten auf Geschäfte zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, die nicht die ursprünglichen Emittenten des Produkts sind. Auf dem Sekundärhypothekenmarkt werden beispielsweise Hypotheken, die vom ursprünglichen Kreditgeber verkauft wurden, verpackt und an Anleger weiterverkauft. Im Zusammenhang mit Aktien können unter Sekundärangeboten sowohl Verkäufe Dritter als auch Verkäufe des ursprünglichen Unternehmens nach dem Börsengang (IPO) verstanden werden. Häufig bieten Unternehmen nach einem Börsengang Sekundäraktien an, weil sie Geld beschaffen müssen. In diesem Fall werden neue Aktien ausgegeben. In anderen Fällen werden jedoch Sekundärangebote gehalten, da Großinvestoren beim Börsengang einen Verkauf anstreben.
Spot-Sekundärangebote werden nicht im Einzelhandel verkauft
Nicht alle sekundären Aktienangebote sind vor Ort sekundär. Herkömmliche Sekundärangebote müssen bei der SEC registriert werden. Dies ist ein zeitaufwändiger Prozess, um Privatanleger vor Falschdarstellungen oder sogar Betrug zu schützen. Ein Spot-Sekundärangebot ist nicht bei der SEC registriert und kann daher in der Regel schneller als andere Arten von Sekundärangeboten durchgeführt werden. Da die SEC das Angebot jedoch nicht abgelehnt hat, sind Spot-Sekundärgeschäfte im Allgemeinen auf institutionelle Anleger beschränkt, die sich mit den potenziellen Risiken und Chancen vermutlich besser auskennen.
Aktien, die über ein Spot-Sekundärangebot ausgegeben werden, werden in der Regel mit einem Abschlag für institutionelle Anleger bewertet, um die Teilnahme an Bargeldtransaktionen zu fördern, die normalerweise über Nacht stattfinden. Ein Managing Underwriter oder Bookrunner fungiert im Allgemeinen als Vertreter des Unternehmens beim Kauf, der Durchführung und dem Vertrieb des Spot-Sekundärangebots.
Manchmal geben Unternehmen Spot-Sekundärangebote ab, wenn sie schnell Geld von institutionellen Anlegern beschaffen möchten. Beispielsweise hat das VoIP- und Datennetzwerkunternehmen AudioCodes im Jahr 2014 über Nacht 29, 7 Millionen US-Dollar eingenommen, indem es 4, 025 Millionen Aktien im Spot-Secondary-Angebot verkauft hat. Die Aktien wurden mit einem Abschlag von 11 Prozent zum Schluss des Vortages bewertet.
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