Warum die 10-jährige Rendite der US-Staatsanleihen von Bedeutung ist

Renditen (oder Zinssätze) von Staatsanleihen werden von Anlegern aus vielen Gründen verfolgt. Die Renditen der Anleihen werden von der US-Regierung als "Zinsen" für die Aufnahme von Krediten (über den Verkauf der Anleihe) gezahlt. Aber was bedeutet das und wie finden Sie Ertragsinformationen?

Ein Treasury Bill ist eine Bescheinigung über ein Darlehen an den Bund mit einer Laufzeit von drei, sechs oder zwölf Monaten. Eine Schatzanweisung kann in einem bis zehn Jahren oder länger fällig werden. Eine Staatsanleihe hat eine Laufzeit von mehr als 10 Jahren und ihre Rendite wird als Indikator für ein breiteres Anlegervertrauen genau beobachtet. Da Staatsanleihen die volle Unterstützung der US-Regierung tragen, werden sie als die sicherste Anlage angesehen.

Die zentralen Thesen

• Eine Staatsanleihe ist eine Bescheinigung über ein Darlehen an den Bund mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren.
• Da sie von der US-Regierung unterstützt werden, gelten sie als sichere Anlage, insbesondere in Bezug auf Aktien und andere Wertpapiere.
• Die Kurse und Renditen von Staatsanleihen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen - fallende Kurse erhöhen die Renditen und steigende Kurse senken die Renditen.
• Die 10-Jahres-Rendite wird als Proxy für Hypothekenzinsen und andere Maßnahmen verwendet. Es wird auch als Zeichen der Anlegerstimmung über die Wirtschaft gesehen.
• Eine steigende Rendite deutet auf sinkende Zinsen und eine sinkende Nachfrage nach Staatsanleihen hin, was bedeutet, dass Anleger ihr Geld lieber in Anlagen mit höherem Risiko und höherer Rendite investieren möchten. Eine sinkende Rendite deutet auf das Gegenteil hin.

Warum ist die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen so wichtig?

Die Bedeutung der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen geht über das reine Verständnis der Kapitalrendite für das Wertpapier hinaus. Die 10-Jahres-Frist wird als Proxy für viele andere wichtige finanzielle Angelegenheiten wie Hypothekenzinsen verwendet.

Diese Anleihe, die von der US-Regierung versteigert wird, signalisiert tendenziell auch das Vertrauen der Anleger. Wenn das Vertrauen hoch ist, fallen die Kurse und Renditen der 10-jährigen Anleihe höher, da die Anleger der Ansicht sind, dass sie Anlagen mit höherer Rendite finden und nicht auf Nummer sicher gehen müssen.

Wenn das Vertrauen jedoch niedrig ist, steigt der Preis, da diese sichere Anlage stärker nachgefragt wird und die Renditen sinken. Dieser Vertrauensfaktor kann auch in Ländern außerhalb der USA untersucht werden. Häufig wird der Preis von US-Staatsanleihen durch die geopolitische Lage anderer Länder beeinflusst. Die USA gelten als sicherer Hafen, was die Preise von US-Staatsanleihen nach oben treibt (wenn die Nachfrage steigt) und die Renditen senkt.

Die vier Arten von Schulden, die vom US-Finanzministerium zur Finanzierung der Ausgabenaktivitäten der Regierung ausgegeben werden, sind Staatsanleihen (T-Bonds), Schatzwechsel, Schatzanweisungen und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS); Jeder variiert je nach Laufzeit und Couponzahlungen.

Ein weiterer renditebezogener Faktor ist die Restlaufzeit. Je länger die Restlaufzeit der Staatsanleihe ist, desto höher sind die Zinssätze (oder Renditen), da die Anleger mit zunehmender Kapitalbindung eine höhere Auszahlung verlangen. Dies ist eine normale Zinsstrukturkurve, die am häufigsten vorkommt, die jedoch zeitweise invertiert werden kann (höhere Renditen bei niedrigeren Laufzeiten).

Das 10-Jahres-Treasury ist ein wirtschaftlicher Indikator dafür, dass seine Rendite den Anlegern mehr sagt als die Kapitalrendite - während die historische Renditespanne nicht breit erscheint, ist jede Basispunktbewegung ein Signal für den Markt.

Die Renditen im Laufe der Zeit ändern

Da die Renditen für 10-jährige Schatzanweisungen so genau verfolgt und geprüft werden, ist die Kenntnis des historischen Musters ein wesentlicher Bestandteil des Verständnisses, wie sich die heutigen Renditen im Vergleich zu historischen Zinssätzen entwickeln. Unten sehen Sie ein Diagramm der Renditen, die ein Jahrzehnt zurückliegen.

Zwar weisen die Zinssätze keine große Streuung auf, doch wird jede Änderung als hoch signifikant angesehen, und große Änderungen - von 100 Basispunkten - im Laufe der Zeit können die Wirtschaftslandschaft neu definieren.

Der vielleicht relevanteste Aspekt ist der Vergleich der aktuellen Zinssätze mit den historischen Zinssätzen oder die Verfolgung des Trends zur Analyse, ob die kurzfristigen Zinssätze auf der Grundlage historischer Muster steigen oder fallen werden. Auf der Website des US-Finanzministeriums selbst können Anleger die Renditen historischer 10-jähriger Staatsanleihen auf einfache Weise analysieren.