Netto-Auslandsvermögensstatus (NIIP)
Eine Netto-Auslandsinvestitionsposition (NIIP) kann als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt zu einem bestimmten Zeitpunkt angesehen werden, indem sie die Lücke zwischen dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten einer Nation und dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten dieser Nation misst.
Die zentralen Thesen
- Eine Netto-Auslandsinvestitionsposition (NIIP) kann als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt zu einem bestimmten Zeitpunkt angesehen werden, indem sie die Lücke zwischen dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten einer Nation und dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten dieser Nation misst.
- NIIP ist ein wichtiges Barometer für die Finanzlage und die Kreditwürdigkeit eines Landes.
- Eine Nation mit einem positiven NIIP ist eine Gläubigernation, während eine Nation mit einem negativen NIIP eine Schuldnernation ist.
Verständnis einer internationalen Nettoinvestitionsposition (NIIP)
Die Netto-Auslandsinvestitionsposition (NIIP) umfasst Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Staates, des Privatsektors und seiner Bürger in Übersee. Die Netto-Auslandsvermögensposition (NIIP) entspricht dem Netto-Auslandsvermögen (NFA), das anhand der Differenz seiner Auslandsaktiva und -passiva ermittelt, ob ein Land ein Gläubiger oder ein Schuldner ist. Die meisten Nationen veröffentlichen vierteljährlich NIIP-Zahlen.
Das NIIP einer Nation ist eine Schlüsselkomponente der nationalen Bilanz, da das NIIP zuzüglich des Werts der nichtfinanziellen Vermögenswerte dem Nettovermögen ihrer Volkswirtschaft entspricht. Das NIIP spiegelt zusammen mit den Zahlungsbilanztransaktionen die internationalen Konten der heimischen Wirtschaft wider.
Die NIIP-Position ist ein wichtiges Barometer für die Finanzlage und die Kreditwürdigkeit eines Landes. Ein negativer NIIP-Wert zeigt an, dass eine ausländische Nation mehr Vermögenswerte der inländischen Nation besitzt als die inländische Nation ausländische Vermögenswerte, was sie zu einer Schuldnernation macht. Umgekehrt zeigt eine positive NIIP-Zahl an, dass das Eigentum des Inlands an ausländischen Vermögenswerten größer ist als das Eigentum des Auslands an den Vermögenswerten des Inlands, so dass es zu einem Gläubigervolk wird.
Zwei Metriken, die zur Beurteilung der Größe des NIIP im Verhältnis zur Größe der Volkswirtschaft herangezogen werden, sind das Verhältnis von NIIP zum BIP und das Verhältnis von NIIP zum gesamten Finanzvermögen der Volkswirtschaft, beide ausgedrückt als Prozentsatz.
Im NIIP werden Vermögenswerte in Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen, sonstige Anlagen und Währungsreserven (einschließlich Fremdwährungen, Gold und Sonderziehungsrechte) unterteilt. Verbindlichkeiten werden mit der gleichen Klassifizierung ausgewiesen, mit Ausnahme von „Währungsreserven“, die auf der Passivseite keine Entsprechung aufweisen.
US NIIP (Q1-2019)
Betrachten Sie als NIIP-Beispiel die US-Position ab dem ersten Quartal 2019. Diese Daten werden vom Bureau of Economic Analysis veröffentlicht und enthalten eine Fülle von Informationen zu diesem Thema.
Der NIIP der USA belief sich zum Ende des ersten Quartals 2019 auf 9, 93 Billionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Stand von 9, 55 Billionen US-Dollar zum Ende des vierten Quartals 2018. Dies bedeutet, dass die Wertdifferenz ausländischer Vermögenswerte im Besitz der USA zurückging weiter unter dem Wert der US-Vermögenswerte von ausländischen Nationen. So stapeln sich die Zahlen:
- Auslandsvermögen der USA zum Ende des ersten Quartals 2019 = 27.137, 6 Mrd. USD
- US-Vermögenswerte im Besitz ausländischer Staaten zum Ende des ersten Quartals 2019 = 37.066, 7 Mrd. USD
- Internationale Nettoinvestitionsposition = 9.929, 1 Mrd. USD oder ~ (9, 93 Bio. USD)