So passen Sie ein Portfolio in einem Bären- oder Bullenmarkt an

Während Anleger ihre langfristigen Pläne nicht im Handumdrehen vollständig ändern sollten, können einfache Anpassungen an einem Portfolio dazu beitragen, Verluste abzufedern oder Gewinne zu steigern. Selbst der kleinste Privatanleger kann davon profitieren, seine Portfolioallokation zu optimieren und Ergebnisse zu sehen. Bulle oder Bär, es gibt Chancen, sich mit dem Fluss des Marktes zu bewegen.

Erwarten Sie Volatilität

Die Geschichte hat gezeigt, dass sich der Aktienmarkt und die Wirtschaft in Zyklen bewegen, die sich immer wieder wiederholen. Das Verständnis der verschiedenen Phasen der Wirtschaft kann Ihnen bei Ihren Investitionsentscheidungen helfen. Es gibt zwei Arten von Marktbedingungen: Bullen und Bären. Jedes hat seine eigenen Nuancen.

Bullenmärkte werden im Allgemeinen als Zeiträume definiert, in denen Anleger ein immenses Vertrauen zeigen. Technisch gesehen bedeutet ein Bullenmarkt eine Wertsteigerung des Marktes von mindestens 20% - wie zum Beispiel der enorme Anstieg des Nasdaq während des Technologiebooms der 1990er Jahre -, aber die meisten Anleger messen dem Begriff eine viel lockerere Bedeutung bei.

Indikatoren für dieses Vertrauen sind steigende Aktienkurse und Aufwärtsbewegungen in wichtigen Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Umgekehrt werden sicherheitsrelevante Vermögenswerte wie Gold und Anleihen angesichts eines Bullenmarktes auf der Strecke bleiben. Darüber hinaus steigt das gehandelte Aktienvolumen und sogar die Zahl der Unternehmen, die über Börsengänge (Initial Public Offering, IPOs) den Aktienmarkt erschließen möchten. Andere wirtschaftliche Faktoren wie das Verbrauchervertrauen, die Nachfrage nach natürlichen Ressourcen und gute Beschäftigungsdaten spielen in diesem Vertrauen eine Rolle.

Auf der anderen Seite sind Bärenmärkte einfach das Gegenteil von Bullen: ein Markt, der mangelnde Überzeugung zeigt. Die Aktienkurse tendieren seitwärts oder fallen, die Indizes fallen und das Handelsvolumen stagniert. Gleichzeitig ist der Kassen- und Rentenbestand von Brokerkonten in der Regel höher, die Schlagzeilen im Geschäftsbereich Ihrer lokalen Zeitung werden pessimistisch und die Anleger fühlen sich insgesamt weniger zuversichtlich für die nahe Zukunft. Während ein paar Auf- oder Ab-Tage weder einen Bullen- noch einen Bärenmarkt ausmachen, könnten etwa zwei Wochen voller Aktienschwankungen oder -rückgänge ein Zeichen dafür sein, in welche Art von Markt wir jetzt eingetreten sind.

Anpassen für einen Bären

Angesichts der Tatsache, dass es an einem Bärenmarkt nur um mangelndes Vertrauen in die Wirtschaft geht, sollten sich Anleger in dieser Zeit sicheren Häfen zuwenden. Das kann bedeuten, dass Sie den Prozentsatz der von Ihnen gehaltenen Anleihen nach oben korrigieren. Im Wesentlichen handelt es sich bei einer Anleihe um eine originelle Schuldverschreibung, die Unternehmen und Regierungen ausgeben, um ihre laufenden Geschäfte zu finanzieren oder um bestimmte Projekte zu finanzieren.

Anleihen verlieren mit geringerer Wahrscheinlichkeit Geld als Aktien und können die Verluste Ihres Portfolios bei Börseneinbrüchen verringern. Darüber hinaus zahlen Anleihen regelmäßig Zinsen, sodass Sie in schwierigen Zeiten einen stabilen, vorhersehbaren Ertragsstrom aus Ihren Ersparnissen erzielen können.

Gleichzeitig könnte sich die Konzentration auf Blue-Chip-Aktien an den Bärenmärkten als fruchtbar erweisen. Blue Chips sind besser für mögliche Markteinbrüche gerüstet, und ihre Masse bietet Vorteile in einer sich verlangsamenden und unsicheren Wirtschaft. Zu diesen Vorteilen zählen die höheren Dividenden, die Fähigkeit, kleinere Wettbewerber zu gewinnen, und die geringere Volatilität.

Schließlich gibt es einige Alternativen, auf die Anleger setzen können, um gegen den Bären vorzugehen. Das Leerverkaufen von Aktien über eine Art Exchange Traded Fund (ETF), die als inverser ETF bezeichnet wird und von einem Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark profitiert, könnte kurzfristig zu einer Entlastung von fallenden Aktienkursen führen. Eine weitere Strategie: In Bärenfonds investieren, Investmentfonds, die speziell darauf ausgelegt sind, höhere Renditen zu erzielen, wenn der Markt an Wert verliert.

Lass den Bullen rennen

Angesichts der Euphorie rund um einen Bullenmarkt sollten Anleger zuversichtlich sein, mehr Risiken einzugehen. Das bedeutet, dass Aktien mit zwielichtigeren Profilen geladen werden müssen. Bestimmte Sektoren wie Energie, Nicht-Basiskonsumgüter (Waren und Dienstleistungen) und Grundstoff- und / oder Rohstoffproduzenten schneiden in Zeiten des Kochens in der Wirtschaft viel besser ab. Diese Sektoren tendieren dazu, sich während der Bullenmärkte außergewöhnlich gut zu entwickeln. Eine Übergewichtung durch verschiedene Sektor-ETFs ist eine gute Idee.

Dann gibt es Schwellenländer zu prüfen. Angesichts der Tatsache, dass viele dieser Nationen immer noch unter „Wachstumsbeschwerden“ leiden, werden Aktien in China oder Brasilien als riskanter eingestuft als beispielsweise multinationale Unternehmen in Großbritannien oder Deutschland. Sie könnten nach einem ETF suchen, der einen Index von Aktien in Schwellenmärkten wie diesen abbildet.

Schließlich gibt es auch bei festverzinslichen Wertpapieren Bullenmarktspiele. High Yield- oder Junk Bond-Renditeprofile haben mehr mit Aktien gemein als traditionelle Anleihen. Gleichzeitig bieten hochrentierliche Real Estate Investment Trusts (REITs) oder Pipeline Master Limited Partnerships (MLPs) die Möglichkeit, an steigenden Aktienkursen zu partizipieren und große Dividendenschecks zu sammeln.

Die Quintessenz

Während Anleger sich nicht gezwungen sehen sollten, ihre Portfolios als Reaktion auf die täglichen Bewegungen des Marktes radikal zu ändern, könnten kleine Anpassungen angesichts eines Bullen- oder Bärenmarktes umsichtig sein. Wenn Sie Ihre Investition auf die vorherrschenden Risiken des Marktes einstellen, können Sie Anleger vor katastrophalen Verlusten bewahren - oder erstaunliche Gewinne erzielen. Informationen dazu finden Sie unter "Profitieren vom Bären- und Bullenmarkt". Dort erfahren Sie, wie Sie in Übergangszeiten investieren.