Wie verdient ein Investor Leerverkäufe?

Eine Möglichkeit, mit Aktien, deren Kurs fällt, Geld zu verdienen, heißt Leerverkauf (oder Leerverkauf). Leerverkäufe sind ein ziemlich einfaches Konzept: Ein Investor leiht sich eine Aktie aus, verkauft sie und kauft sie dann zurück, um sie an den Kreditgeber zurückzugeben.

Leerverkäufer wetten darauf, dass die Aktie, die sie verkaufen, im Preis fallen wird. Wenn die Aktie nach dem Verkauf sinkt, kauft der Leerverkäufer sie zu einem niedrigeren Preis zurück und gibt sie an den Kreditgeber zurück.

Leerverkäufe sind riskant. Eine Long-Position in der Aktie bedeutet, dass der Anleger nur seine ursprüngliche Investition verlieren kann. Wenn ein Anleger eine Aktie verkauft, gibt es technisch gesehen keine Begrenzung für den Betrag, den er verlieren könnte, da der Wert der Aktie weiter steigen kann.

Wenn ein Anleger zum Beispiel der Ansicht ist, dass die Tesla-Aktie (TSLA) mit 315 USD je Aktie überbewertet ist und der Kurs sinken wird, kann er 10 TSLA-Aktien von seinem Broker ausleihen und zum aktuellen Marktpreis von 315 USD verkaufen. Wenn die Aktie auf 300 USD sinkt, kann die Anlegerin die 10 Aktien zu diesem Preis zurückkaufen, die Aktien an ihren Broker zurückgeben und einen Gewinn von 315 USD (Verkaufspreis) - 300 USD (Kaufpreis) = 15 USD pro Aktie erzielen.

Steigt der TSLA-Preis jedoch auf 355 USD, könnte der Anleger einen Verlust von 315 bis 355 USD = 40 USD je Aktie verzeichnen.

Was sind die Risiken?

Leerverkäufe sind mit einem erhöhten Risiko verbunden. Wenn ein Anleger eine Aktie kauft (oder eine Long-Position einnimmt), verliert er nur das Geld, das er angelegt hat. Wenn der Anleger eine TSLA-Aktie zu 315 USD gekauft hat, kann er maximal 315 USD verlieren, da die Aktie nicht unter 0 USD fallen kann. Mit anderen Worten, der Mindestwert, auf den eine Aktie fallen kann, beträgt 0 USD.

Wenn ein Anleger Leerverkäufe tätigt, kann er theoretisch unendlich viel Geld verlieren, da der Kurs einer Aktie für immer steigen kann. Wie im obigen Beispiel, wenn ein Investor eine Short-Position in TSLA (oder eine Short-Position in TSLA) hatte und der Preis vor dem Ausstieg des Investors auf 355 USD stieg, würde der Investor 40 USD pro Aktie verlieren.

Die zentralen Thesen

• Leerverkäufer wetten, dass eine Aktie im Preis fallen wird.
• Leerverkäufe sind riskanter als Long-Positionen in Aktien.
• Spekulanten verkaufen Leerverkäufe, um von einem Rückgang zu profitieren, während Hedger Leerverkäufe tätigen, um Gewinne zu schützen oder Verluste zu minimieren.
• Leerverkäufe lohnen sich, wenn ein Anleger sicher ist, dass der Wert einer Aktie kurzfristig fallen wird.

Warum gehen Investoren leer aus?

Leerverkäufe können zu Spekulations- oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Spekulanten nutzen Leerverkäufe, um von einem möglichen Rückgang eines bestimmten Wertpapiers oder des breiten Marktes zu profitieren. Hedger nutzen die Strategie, um Gewinne in einem Wertpapier oder Portfolio zu schützen oder Verluste zu mindern.

Beachten Sie, dass institutionelle Anleger und versierte Privatpersonen häufig gleichzeitig Leerverkaufsstrategien für Spekulation und Absicherung verfolgen. Hedge-Fonds gehören zu den aktivsten Leerverkäufern und verwenden häufig Short-Positionen in ausgewählten Aktien oder Sektoren, um ihre Long-Positionen in anderen Aktien abzusichern.

Während Leerverkäufe Anlegern die Möglichkeit bieten, in einem rückläufigen oder neutralen Markt Gewinne zu erzielen, sollten sie aufgrund des Risikos unendlicher Verluste nur von erfahrenen Anlegern und fortgeschrittenen Händlern versucht werden.

Wann ist Leerverkauf sinnvoll?

Leerverkäufe sind keine Strategie, die von vielen Anlegern verfolgt wird, da davon ausgegangen wird, dass Aktien an Wert gewinnen werden. Der Aktienmarkt tendiert auf lange Sicht dazu, zu steigen, obwohl er mit Sicherheit Perioden hat, in denen die Aktien fallen. Insbesondere für Anleger, die auf den langen Horizont schauen, ist der Kauf von Aktien weniger riskant als ein Leerverkauf des Marktes. Leerverkäufe sind jedoch sinnvoll, wenn ein Anleger sicher ist, dass eine Aktie kurzfristig fallen wird. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat.