Warum die Zinssätze für Devisenhändler von Bedeutung sind

Der größte Einflussfaktor auf den Devisenmarkt sind Zinsänderungen, die von einer der acht globalen Zentralbanken vorgenommen werden.

Diese Veränderungen sind eine indirekte Reaktion auf andere Wirtschaftsindikatoren, die im Laufe des Monats beobachtet wurden, und können den Markt möglicherweise sofort und mit voller Wucht bewegen. Da Änderungen der Überraschungsrate häufig die größten Auswirkungen auf Trader haben, kann das Verständnis, wie diese volatilen Bewegungen vorhergesagt werden und wie auf sie reagiert wird, zu höheren Gewinnen führen.

Die zentralen Thesen

• Forex-Märkte verfolgen, wie die Wechselkurse verschiedener Währungspaare schwanken.
• Einer der wichtigsten Faktoren, die diese Wechselkurse beeinflussen, sind die relativen Zinsunterschiede in den einzelnen Ländern.
• Während Zinssätze häufig anhand von Wirtschaftsmodellen vorhergesagt werden können, können Nachrichten und Ankündigungen von Überraschungen unmittelbare Auswirkungen auf die Zinssätze haben, die sich wiederum auf die FX-Preise auswirken.

Grundlagen zu Zinssätzen

Zinssätze sind für Daytrader auf dem Devisenmarkt von entscheidender Bedeutung, denn je höher die Rendite, desto mehr Zinsen fallen auf die angelegten Währungen an und desto höher ist der Gewinn.

Das Risiko bei dieser Strategie besteht natürlich in Währungsschwankungen, die die verzinslichen Erträge drastisch ausgleichen können. Möglicherweise möchten Sie immer Währungen mit höherem Interesse kaufen (mit Währungen mit niedrigerem Interesse finanzieren), aber ein solcher Schritt ist nicht immer sinnvoll.

Die Zinssätze sollten mit einem vorsichtigen Auge betrachtet werden, ebenso wie jede Pressemitteilung über die Zinssätze der Zentralbanken.

Wie Raten berechnet werden

Der Verwaltungsrat jeder Zentralbank kontrolliert die Geldpolitik ihres Landes und den kurzfristigen Zinssatz, zu dem Banken Kredite aufnehmen können. Die Zentralbanken werden die Zinssätze anheben, um die Inflation einzudämmen, und die Zinssätze senken, um die Kreditvergabe zu fördern und der Wirtschaft Geld zu geben.

In der Regel können Sie eine genaue Vorstellung davon haben, was eine Bank entscheiden wird, indem Sie die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren untersuchen. nämlich:

• Der Verbraucherpreisindex (VPI)
• Konsumausgaben
• Beschäftigungsniveau
• Subprime-Markt
• Immobilienmarkt

(Weitere Informationen über den VPI und andere Anzeichen wirtschaftlicher Gesundheit finden Sie in unserem Tutorial zu Wirtschaftsindikatoren .)

Vorhersagen der Zentralbankzinsen

Ausgehend von den Daten dieser Indikatoren kann ein Händler eine Schätzung für eine Kursänderung erstellen. Wenn sich diese Indikatoren verbessern, wird sich die Wirtschaft in der Regel gut entwickeln, und die Zinsen müssen entweder angehoben werden, oder wenn die Verbesserung gering ist, bleiben sie gleich. In diesem Sinne kann ein deutlicher Rückgang dieser Indikatoren auf eine Zinssenkung hindeuten, um die Kreditaufnahme zu fördern.

Außerhalb von Wirtschaftsindikatoren ist es möglich, eine Zinsentscheidung vorherzusagen, indem:

1. Achten Sie auf wichtige Ankündigungen
2. Prognosen analysieren

Wichtige Ankündigungen

Wichtige Ankündigungen von Leitern der Zentralbank spielen in der Regel eine wichtige Rolle bei Zinsbewegungen. Sie werden jedoch häufig als Reaktion auf Wirtschaftsindikatoren übersehen. Wann immer ein Board of Directors einer der acht Zentralbanken zu einem öffentlichen Gespräch anberaumt wird, liefert es normalerweise Einblicke in die Einschätzung der Inflation durch die Bank.

Zum Beispiel gab der Vorsitzende der Federal Reserve, Ben Bernanke, am 16. Juli 2008 vor dem House Committee seine halbjährliche Aussage zur Geldpolitik ab. In einer normalen Sitzung las Bernanke eine vorbereitete Erklärung zum Wert des US-Dollars und beantwortete Fragen von Ausschussmitgliedern.

In seiner Erklärung und seinen Antworten bestand Bernanke darauf, dass der US-Dollar in guter Verfassung sei und die Regierung entschlossen sei, ihn zu stabilisieren, obwohl die Befürchtungen einer Rezession alle anderen Märkte beeinflussten.

Die Sitzung mit den Stellungnahmen wurde von den Händlern weitgehend verfolgt, und da dies positiv war, erwarteten die Händler, dass die Federal Reserve die Zinssätze anheben würde, was eine kurzfristige Erholung des Dollars zur Vorbereitung der nächsten Zinsentscheidung mit sich brachte.

Abbildung 1: Der EUR / USD sinkt als Reaktion auf die geldpolitischen Aussagen der Fed. Quelle: DailyFX

Der EUR / USD gab innerhalb einer Stunde um 44 Punkte nach (gut für den US-Dollar), was zu einem Gewinn von 440 USD für Händler führte, die auf die Ankündigung reagierten.

Prognoseanalyse

Die zweite Möglichkeit, Zinsentscheidungen vorherzusagen, besteht in der Analyse von Vorhersagen. Da Zinsänderungen normalerweise erwartet werden, haben Broker, Banken und professionelle Händler bereits eine Konsensschätzung, wie hoch der Zinssatz sein wird.

Händler können vier oder fünf dieser Prognosen (die numerisch sehr nahe beieinander liegen sollten) verwenden und sie für eine genauere Prognose mitteln.

Wenn sich die Überraschungsrate ändert

Unabhängig davon, wie gut die Marktforschung eines Händlers ist oder wie viele Zahlen er vor einer Zinsentscheidung ermittelt hat, können die Zentralbanken eine überraschende Zinserhöhung oder -senkung durchführen.

In diesem Fall sollte ein Händler wissen, in welche Richtung sich der Markt bewegen wird . Bei einer Zinserhöhung wird sich die Währung aufwerten, was bedeutet, dass Händler kaufen werden. Im Falle einer Kürzung werden Händler wahrscheinlich Währungen mit höheren Zinssätzen verkaufen und kaufen. Sobald ein Händler die Marktbewegung bestimmt hat, ist es entscheidend, Folgendes zu tun:

• Reagiere schnell! Der Markt tendiert dazu, sich blitzschnell zu bewegen, wenn eine Überraschung eintritt, weil alle Trader versuchen, vor der Masse zu kaufen oder zu verkaufen (abhängig von einer Wanderung oder einer Kürzung). Schnelles Handeln kann bei richtiger Vorgehensweise zu einem erheblichen Gewinn führen.
• Achten Sie auf eine volatile Trendwende . Die Wahrnehmung eines Händlers beherrscht den Markt bei der ersten Veröffentlichung von Daten, doch dann wird der Trend höchstwahrscheinlich seinen ursprünglichen Weg fortsetzen.

Das folgende Beispiel veranschaulicht die obigen Schritte in Aktion.

Anfang Juli 2008 hatte die Reserve Bank of New Zealand einen Zinssatz von 8, 25% - einer der höchsten der Zentralbanken. Der Kurs war in den letzten vier Monaten konstant geblieben, da der neuseeländische Dollar aufgrund seiner höheren Renditen ein heißes Handelsgut war.

Im Juli senkte der Verwaltungsrat der Bank bei seiner monatlichen Sitzung den Satz entgegen aller Prognosen auf 8%. Während der Rückgang um ein Viertel des Prozentsatzes gering zu sein scheint, nahmen die Devisenhändler ihn als Zeichen der Inflationsangst der Bank und zogen sofort Geld ab oder verkauften die Währung und kauften andere - auch wenn diese anderen niedrigere Zinssätze hatten.

Abbildung 2: Der NZD / USD sinkt als Reaktion auf eine Zinssenkung der Bank of New Zealand. Quelle: DailyFX

Der NZD / USD fiel von .7497 auf .7414 - insgesamt 83 Punkte oder Pips innerhalb von fünf bis 10 Minuten. Diejenigen, die nur ein Lot des Währungspaares verkauft hatten, erzielten innerhalb weniger Minuten einen Nettogewinn von 833 USD.

So schnell der NZD / USD degenerierte, dauerte es nicht lange, bis er mit seinem Aufwärtstrend wieder auf Kurs kam. Der Grund, warum der freie Fall nicht fortgesetzt wurde, war, dass der NZD trotz der Zinssenkung immer noch einen höheren Zinssatz (8%) hatte als die meisten anderen Währungen. (Erfahren Sie, wie Rohstoffe den neuseeländischen Dollar in Bezug auf Rohstoffpreise und Währungsbewegungen beeinflussen .)

Als Randnotiz ist es wichtig, eine aktuelle Pressemitteilung der Zentralbank durchzulesen (nachdem festgestellt wurde, ob eine überraschende Zinsänderung stattgefunden hat), um zu bestimmen, wie die Bank zukünftige Zinsentscheidungen beurteilt. Die Daten in der Pressemitteilung werden häufig einen neuen Trend in der Währung auslösen, nachdem die kurzfristigen Auswirkungen eingetreten sind.

Die Quintessenz

Den Nachrichten zu folgen und die Aktionen der Zentralbanken zu analysieren, sollte für Forex-Händler eine hohe Priorität haben. Während die Banken die Geldpolitik ihrer Region bestimmen, tendieren die Wechselkurse dazu, sich zu bewegen. Wenn sich die Wechselkurse ändern, haben Händler die Möglichkeit, Gewinne zu maximieren - nicht nur durch Zinsabgrenzung aus Carry-Trades, sondern auch durch tatsächliche Marktschwankungen. Gründliche Research-Analysen können einem Trader dabei helfen, Überraschungsbewegungen zu vermeiden und angemessen auf sie zu reagieren, wenn sie unvermeidlich sind.