Auffrischungsimpfung
Booster Shot ist ein Empfehlungsbericht eines Underwriters für eine Aktie kurz nach ihrem Börsengang, einem Zweitangebot oder einer Sperrfrist. Der Underwriter und sein Kunde, das Unternehmen, das Aktien zum ersten Mal an die Öffentlichkeit verkauft, möchten natürlich, dass die Aktien gesund sind. Daher wird nach einer vorgeschriebenen "Ruhephase" eine Auffrischungsimpfung in Form eines positiven Forschungsberichts verabschiedet. Booster-Shots können auch nach Sekundärangeboten der Aktie oder Sperrfristen abgegeben werden, um das Bewusstsein für die positiven Eigenschaften eines Unternehmens durch den (die) Underwriter (s) und / oder Broker-Dealer zu fördern, die die Aktie an Anleger vermarkten.
AUFSCHLAG Booster Shot
Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) Regel 2241 regelt die Regeln für die Veröffentlichung und Verteilung von Aktienresearchberichten. Bis 2015 betrug die Ruhephase bzw. der Zeitraum, in dem keine Analysten-Research-Berichte für Investoren veröffentlicht werden konnten, für den Lead-Underwriter und andere teilnehmende Underwriter 40 Tage bzw. 25 Tage für IPOs. 10 Tage für ein Sekundärangebot und 15 Tage für eine Sperrfrist. Das Grundprinzip der Ruhephase besteht darin, zu verhindern, dass die Geschäftsleitung oder die Zeichner eines Geschäfts wesentliche Aussagen treffen oder Meinungen äußern, die nicht bereits in den Registrierungsunterlagen für die Aktienangebote enthalten sind. Ein solches Geschwätz könnte das Ziel der Fairness gegenüber allen Anlegern gefährden, von denen die Mehrheit nicht in diese Art von Insider-Kommentaren eingeweiht wäre.
Mit dem JOBS Act von 2012, einem Gesetz aus der Obama-Ära zur Förderung eines schnelleren Beschäftigungswachstums, wurde eine Unternehmensklasse namens Emerging Growth Companies (ECG) geschaffen, die von einem beschleunigten Weg (dh weniger strengen Anforderungen) zu öffentlichen Notierungen profitieren könnte. Für EKG-Auflistungen sind keine Ruhezeiten festgelegt, was bedeutet, dass Booster-Aufnahmen sofort abgegeben werden können. Als Reaktion darauf aktualisierte FINRA Regel 2241, um sie näher an diese neue Klasse von Auflistungen heranzuführen. Die überarbeitete Regelung reduziert die IPO-Stillhaltefristen von 40 Tagen und 25 Tagen für federführende und nicht federführende Versicherer auf 10 Tage, die 10-tägige Frist für Sekundärangebote auf drei Tage und beseitigt die Stillhaltefrist für Sperrverträge insgesamt.
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