Warum Under Armour Faces steiler wird

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien der UAA, UA Company.)

Die Aktien von Under Armour Inc. (UAA, UA) sind in den letzten 52 Wochen um rund 35% gefallen und dürften auf der Grundlage des technischen Charts und einer Optionsmarktanalyse um weitere 15% fallen. In diesem Fall könnten die Aktien des Herstellers von Sportbekleidung auf ca. 11, 50 USD fallen.

Das Unternehmen wird die Ergebnisse am 13. Februar vor der Börseneröffnung bekannt geben. Analysten erwarten, dass das Unternehmen einen unveränderten Umsatz von 1, 312 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres ausweist, während laut Ycharts ein ausgeglichener Gewinn von 0, 23 US-Dollar erwartet wird. Noch wichtiger wird jedoch die Prognose für das erste Quartal, in der Analysten erwarten, dass der Umsatz nur um 1% auf 1, 13 Mrd. USD steigen wird. (Siehe auch: Warum Under Armour's Plunge erst begonnen hat .)

Stagnierender Umsatz

Under Armour verzeichnet seit einiger Zeit einen stagnierenden Umsatz. Dies ist der Hauptgrund dafür, dass die Aktie seit ihrem Höchststand im Oktober 2015 von rund 50 US-Dollar pro Aktie auf 13, 10 US-Dollar am 6. Februar stark gefallen ist etwa 74%.

UAA Revenue (TTM) -Daten von YCharts

Bärische Wetten

Die stagnierenden Einnahmen sind wahrscheinlich der Grund, warum Händler die bevorstehenden Ergebnisse so negativ bewerten. Die Long-Straddle-Options-Strategie kalkuliert einen Anstieg oder Abfall der Aktie von ungefähr 15% gegenüber dem am 16. Februar auslaufenden Ausübungspreis von 13, 50 USD ein Ein Put und ein Call kostet ungefähr 2, 06 USD.

(Interaktive Makler)

Die Anzahl der Puts überwiegt bei weitem die Anzahl der Calls. Fast 7.500 Put-Kontrakte mit offenen Positionen machen nur 1.200 Call-Kontrakte aus. Aber mit den Puts, die nur etwa 1, 05 US-Dollar kosten, ist es ein sehr kleiner Einsatz mit einem Nominalwert von nur 750.000 US-Dollar.

Kritische Unterstützungsstufe

Das Diagramm von Under Armour erzählt auch die Geschichte einer Aktie, die wahrscheinlich in die Tiefe geht. Die Aktie tendierte seit ihrem Höchststand von 16, 70 USD Ende Dezember niedriger. Nach dem Schließen einer Lücke, die das Unternehmen zuletzt am 31. Oktober gemeldet hatte, meldete das Unternehmen Ergebnisse. Wenn die Optionswetten korrekt sind und die Aktie am unteren Ende des Monats notieren sollte implizierte lange Spanne, würde es auch die Aktie zu kritischen Unterstützung bei 11, 50 $ bringen. Sollte die Unterstützung nicht halten, könnte die Aktie noch weiter in Richtung 9, 50 USD fallen, was einem Rückgang von fast 28% gegenüber dem Schlusskurs am 6. Februar entspricht.

Die aktuellen Aussichten für den Technischen Markt und den Optionsmarkt deuten auf eine Aktie hin, die auf dem Weg nach unten zu sein scheint. Sollte das Unternehmen jedoch nach oben überraschen, wenn es Ergebnisse meldet, könnte die Aktie einen deutlichen Anstieg verzeichnen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.