Sechs Asset Allocation-Strategien, die funktionieren

Die Asset Allocation ist ein sehr wichtiger Bestandteil der Erstellung und des Ausgleichs Ihres Anlageportfolios. Schließlich ist es einer der Hauptfaktoren, der zu Ihrer Gesamtrendite führt - mehr als die Auswahl einzelner Aktien. Der Aufbau eines geeigneten Asset-Mix aus Aktien, Anleihen, Barmitteln und Immobilien in Ihrem Portfolio ist ein dynamischer Prozess. Daher sollte der Asset-Mix Ihre Ziele zu jedem Zeitpunkt widerspiegeln.

Im Folgenden haben wir verschiedene Strategien für die Erstellung von Asset-Allokationen mit Blick auf ihre grundlegenden Managementansätze skizziert.

Die zentralen Thesen

• Die Asset Allocation ist sehr wichtig, um ein Portfolio zu erstellen und auszugleichen.
• Alle Strategien sollten einen Asset-Mix verwenden, der Ihre Ziele widerspiegelt und Ihre Risikotoleranz und die Länge der Investitionszeit berücksichtigt.
• Eine strategische Asset-Allokationsstrategie legt Ziele fest und erfordert von Zeit zu Zeit einen Ausgleich.
• Die versicherte Vermögensallokation kann sich an risikoaverse Anleger richten, die ein aktives Portfoliomanagement wünschen.

Strategische Asset Allocation

Mit dieser Methode wird ein Basis-Policy-Mix festgelegt und eingehalten - eine proportionale Kombination von Vermögenswerten, die auf den erwarteten Renditen für jede Anlageklasse basiert. Sie müssen auch Ihre Risikotoleranz und Ihren Investitionszeitraum berücksichtigen. Sie können Ihre Ziele festlegen und Ihr Portfolio dann und wann neu ausbalancieren.

Eine strategische Asset-Allokationsstrategie kann mit einer Buy-and-Hold-Strategie vergleichbar sein und deutet auch stark auf eine Diversifizierung hin, um das Risiko zu reduzieren und die Rendite zu verbessern.

Wenn beispielsweise Aktien in der Vergangenheit 10% pro Jahr und Anleihen 5% pro Jahr rentierten, würde eine Mischung aus 50% Aktien und 50% Anleihen voraussichtlich 7, 5% pro Jahr rentieren.

Aber bevor Sie anfangen zu investieren, sollten Sie zuerst lesen, ob Sie mit Aktien Geld verdienen können.

Konstant gewichtete Asset Allocation

Die strategische Allokation von Vermögenswerten impliziert im Allgemeinen eine Buy-and-Hold-Strategie, auch wenn die Wertverschiebung von Vermögenswerten eine Abweichung vom ursprünglich festgelegten Policy-Mix bewirkt. Aus diesem Grund bevorzugen Sie möglicherweise einen Ansatz mit konstanter Gewichtung für die Asset-Allokation. Mit diesem Ansatz gleichen Sie Ihr Portfolio kontinuierlich neu aus. Wenn beispielsweise ein Vermögenswert an Wert verliert, würden Sie mehr von diesem Vermögenswert kaufen. Und wenn dieser Vermögenswert steigt, würden Sie ihn verkaufen.

Es gibt keine festen Regeln für die zeitliche Anpassung des Portfolios im Rahmen der strategischen oder konstant gewichteten Asset-Allokation. Als Faustregel gilt jedoch, dass das Portfolio auf seinen ursprünglichen Mix umgestellt werden sollte, wenn eine bestimmte Anlageklasse mehr als 5% von ihrem ursprünglichen Wert abweicht.

6 Asset Allocation-Strategien, die funktionieren

Taktische Asset Allocation

Langfristig mag eine strategische Asset Allocation-Strategie relativ starr erscheinen. Aus diesem Grund kann es erforderlich sein, gelegentlich kurzfristige taktische Abweichungen vom Mix vorzunehmen, um ungewöhnliche oder außergewöhnliche Anlagemöglichkeiten zu nutzen. Diese Flexibilität fügt dem Portfolio eine Market-Timing-Komponente hinzu, die es Ihnen ermöglicht, an wirtschaftlichen Bedingungen zu partizipieren, die für eine Anlageklasse günstiger sind als für andere.

Die taktische Asset-Allokation kann als mäßig aktive Strategie bezeichnet werden, da der strategische Asset-Mix insgesamt zu dem Zeitpunkt zurückkehrt, an dem die gewünschten kurzfristigen Gewinne erzielt werden. Diese Strategie erfordert ein gewisses Maß an Disziplin, da Sie zunächst erkennen müssen, wann die kurzfristigen Chancen ihren Lauf genommen haben, und dann das Portfolio wieder auf die langfristige Vermögensposition ausrichten müssen.

Der Asset-Mix in Ihrem Portfolio sollte Ihre Ziele zu jedem Zeitpunkt widerspiegeln.

Dynamische Asset Allocation

Eine weitere aktive Asset Allocation-Strategie ist die dynamische Asset Allocation. Mit dieser Strategie passen Sie den Mix der Vermögenswerte ständig an, wenn die Märkte steigen und fallen und wenn die Wirtschaft sich stärkt und abschwächt. Mit dieser Strategie verkaufen Sie Vermögenswerte, die abnehmen, und kaufen Vermögenswerte, die zunehmen.

Die dynamische Asset-Allokation beruht auf dem Urteil des Portfoliomanagers anstelle eines Zielmixes von Assets.

Dies macht die dynamische Asset Allocation zum Gegenteil einer Strategie mit konstanter Gewichtung. Wenn der Aktienmarkt beispielsweise schwach ist, verkaufen Sie Aktien in Erwartung weiterer Kursrückgänge, und wenn der Markt stark ist, kaufen Sie Aktien in Erwartung weiterer Marktgewinne.

Aufteilung der versicherten Vermögenswerte

Mit einer Strategie für die Zuordnung versicherter Vermögenswerte legen Sie einen Basisportfoliowert fest, unter den das Portfolio nicht fallen darf. Solange das Portfolio eine Rendite erzielt, die über seiner Basis liegt, üben Sie ein aktives Management aus und stützen sich dabei auf analytische Untersuchungen, Prognosen, Einschätzungen und Erfahrungen, um zu entscheiden, welche Wertpapiere gekauft, gehalten und verkauft werden sollen, um den Wert des Portfolios so weit wie möglich zu steigern möglich.

Sollte das Portfolio jemals auf den Basiswert fallen, investieren Sie in risikofreie Vermögenswerte wie Treasuries (insbesondere T-Bills), damit der Basiswert festgelegt wird. Zu diesem Zeitpunkt würden Sie sich an Ihren Berater wenden, um das Vermögen neu zu verteilen und möglicherweise sogar Ihre Anlagestrategie vollständig zu ändern.

Die versicherte Asset Allocation eignet sich möglicherweise für risikoaverse Anleger, die ein gewisses Maß an aktivem Portfoliomanagement wünschen, aber die Sicherheit schätzen, eine garantierte Untergrenze festzulegen, unter die das Portfolio nicht fallen darf. Zum Beispiel kann ein Anleger, der im Ruhestand einen Mindestlebensstandard festlegen möchte, eine Strategie für die Zuordnung versicherter Vermögenswerte finden, die ideal zu seinen oder ihren Managementzielen passt.

Integrierte Asset Allocation

Bei der integrierten Asset-Allokation berücksichtigen Sie sowohl Ihre wirtschaftlichen Erwartungen als auch Ihr Risiko beim Aufbau eines Asset-Mix. Während alle oben genannten Strategien die Erwartungen an zukünftige Marktrenditen berücksichtigen, berücksichtigen nicht alle die Risikobereitschaft des Anlegers. Hier kommt die integrierte Asset Allocation ins Spiel.

Diese Strategie umfasst Aspekte aller vorherigen und berücksichtigt nicht nur die Erwartungen, sondern auch die tatsächlichen Veränderungen an den Kapitalmärkten und Ihre Risikotoleranz. Die integrierte Asset Allocation ist eine umfassendere Asset Allocation-Strategie. Es kann jedoch nicht sowohl eine dynamische als auch eine konstant gewichtete Allokation umfassen, da ein Investor nicht zwei Strategien implementieren möchte, die miteinander konkurrieren.

Die Quintessenz

Die Asset Allocation kann in unterschiedlichem Maße aktiv oder rein passiv sein. Ob ein Anleger eine genaue Strategie zur Vermögensallokation oder eine Kombination verschiedener Strategien wählt, hängt von den Zielen, dem Alter, den Markterwartungen und der Risikotoleranz des Anlegers ab.

Beachten Sie jedoch, dass dies nur allgemeine Richtlinien dafür sind, wie Anleger die Asset-Allokation als Teil ihrer Kernstrategien einsetzen können. Beachten Sie, dass Allokationsansätze, bei denen auf Marktbewegungen reagiert werden muss, ein hohes Maß an Fachwissen und Talent erfordern, um bestimmte Instrumente zur Steuerung dieser Bewegungen zu verwenden. Ein perfektes Timing des Marktes ist so gut wie unmöglich. Stellen Sie also sicher, dass Ihre Strategie nicht zu anfällig für unvorhersehbare Fehler ist.