Standardereignis definiert

Ein Verzugsereignis ist ein vordefinierter Umstand, der es einem Kreditgeber ermöglicht, die vollständige Rückzahlung eines ausstehenden Betrags zu verlangen, bevor dieser fällig ist. In vielen Verträgen wird der Kreditgeber eine Vertragsbestimmung zur Deckung von Ausfallereignissen vorsehen, um sich selbst zu schützen, falls der Kreditnehmer nicht in der Lage ist oder nicht beabsichtigt, den Kredit in Zukunft zurückzuzahlen. Ein Ausfallereignis ermöglicht es dem Kreditgeber, verpfändete Sicherheiten zu beschlagnahmen und zu verkaufen, um das Darlehen zurückzuerhalten. Dies wird häufig angewendet, wenn das Ausfallrisiko einen bestimmten Punkt überschreitet.

Ausfallereignis auflösen

Ein "Ausfallereignis" ist ein in Kredit- und Leasingverträgen definierter Begriff. Folgendes wäre ein Ausfallereignis in einer typischen Kreditvertragsklausel:

• Nichtzahlung eines beliebigen Betrags des Darlehens (einschließlich Zinsen)
• Financial Covenant-Verstoß
• Ungenauigkeit der Materialdarstellung oder Verletzung der Garantie
• Cross-Default
• wesentliche nachteilige Veränderung (MAC)
• Insolvenz

Die Klausel kann weitere Umstände enthalten, die es dem Gläubiger ermöglichen würden, seine Rechte im Verzugsfall geltend zu machen. Diese Ereignisse würden auf die einzigartige Situation des Kreditnehmers zugeschnitten sein. Ein Gläubiger kann zwar im Falle eines Zahlungsverzugs eine sofortige Rückzahlung verlangen, dies ist in der Praxis jedoch selten der Fall. Stattdessen arbeitet es normalerweise mit dem notleidenden Kreditnehmer zusammen, um die Bedingungen des Kreditvertrags neu zu schreiben. Wenn die Parteien zustimmen, wird der Darlehensgeber eine Änderung des Darlehensvertrags vorlegen, die strengere Bedingungen enthält, und in den meisten Fällen den Zinssatz des Darlehens erhöhen und eine Änderungsgebühr erheben.

Beispiel für ein Ausfallereignis

Am 10. Januar 2018 schloss Sears Holdings Corp. einen Kreditvertrag mit einer Laufzeit von 100 Mio. USD mit verschiedenen Kreditgebern ab. Abschnitt 7.01 enthält 11 verschiedene Ausfallereignisse, einschließlich der oben genannten mit Ausnahme von MAC, für den schwächelnden Einzelhändler. Eindeutige Bedingungen sind in einem ordnungsgemäß ausgearbeiteten Kreditvertrag üblich, der Vertrag für Sears ist jedoch besonders detailliert und restriktiv, da das Kreditkonsortium besondere Vorkehrungen trifft, um seine Interessen zu schützen.

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