Kurz und verzerrt
Short and Distort bezieht sich auf eine unethische und illegale Praxis, bei der Anleger eine Aktie glattstellen und dann Gerüchte verbreiten, um den Kurs zu senken. Eine solche Praxis, die am häufigsten von Aktienmanipulatoren angewendet wird, die täglich über das Internet handeln, beinhaltet die Verbreitung unbegründeter Gerüchte und anderer Arten von nicht bestätigten negativen Nachrichten, die ihnen helfen sollen, einen Gewinn aus ihrer Short-Position zu erzielen.
Short und Distort können einem Pump-and-Dump-Schema gegenübergestellt werden, bei dem der Täter eine Long-Position einnimmt und dann Fehlinformationen verbreitet, um den Aktienkurs in die Höhe zu treiben.
Wichtig
Das Leerverkaufen und Verzerren von Wertpapieren stellt einen Wertpapierbetrug dar und kann zu erheblichen Bußgeldern und Strafen führen.
Wie kurz und verzerrt funktioniert
Leerverkäufe und Verzerrungen werden oft als Teil von Leerverkäufen praktiziert, bei denen ein Wertpapier leerverkauft wird, ohne es zuvor geliehen zu haben oder sicherzustellen, dass es geliehen werden kann. In diesen Fällen verwendet der Anleger den Erlös aus dem Leerverkauf zur Lieferung der Leerverkaufsaktien.
Der Gewinn wird auf zwei Arten realisiert: in der Spanne zwischen dem Preis, zu dem die Aktien geliehen wurden, und dem niedrigeren Preis, zu dem sie geliefert wurden, und auch in der Praxis, mehr Aktien zu kaufen, als zum niedrigeren Preis geliehen wurden zum Verkauf angeboten, wodurch der Kurs der Aktien eines Unternehmens weiter gesenkt wird.
Die zentralen Thesen
- Short and Distort ist ein illegales Handelssystem, bei dem die Aktien eines Unternehmens verkauft und dann negative Gerüchte verbreitet werden, um den Aktienkurs nach unten zu beeinflussen.
- Durch die Verwendung von Online-Foren und Social-Media-Kanälen, um Desinformationen schnell und anonym zu verbreiten, werden Kurzschlüsse und Verzerrungen noch häufiger.
- Kurz und böse ist ein schwerwiegendes Verbrechen, und die Täter können wegen Wertpapierbetrugs angeklagt und mit Geldstrafen und Gefängnis bestraft werden.
Kurz und verzerrt im Gebrauch
Kurze und verzerrte Bemühungen können besonders effektiv sein, wenn die Bärenmärkte oder die Märkte instabil sind. Unternehmensskandale und die Unsicherheit der Anleger machen es Betrügern leichter, Unheil und Niedergeschlagenheit zu verbreiten, indem sie behaupten, dass ein Unternehmen einen sehr kostspieligen Sammelklageanzug verliert, unter niedrigen Einnahmen leidet oder schlechte Nachrichten zu erwarten hat. Kurze und verzerrte Praktiken nutzen in der Regel soziale Medien, Spam-E-Mails, Internetnachrichtentafeln und gefälschte Nachrichten. Um Betrug zu vermeiden, sollten Anleger ihre eigene Sorgfalt walten lassen und die Echtheit von Nachrichten aus nicht überprüften Quellen kritisch hinterfragen.
In einem Beispiel für Short und Distort im Jahr 2008 wurde der Wall Street-Händler Paul S. Berliner des Wertpapierbetrugs und der Marktmanipulation beschuldigt, falsche Gerüchte über die Übernahme von Alliance Data Systems (ADS) durch die Blackstone Group verbreitet zu haben, als er ADS leerverkauft hatte. Er nutzte Instant Messaging für einzelne Anleger, Händler bei Brokerfirmen und Hedgefonds, um seine negative Botschaft über den Deal zu verbreiten. Seine falschen Aussagen wurden auch von den Medien aufgegriffen. Berliner beglichen die Kosten mit einer Strafe von 130.000 US-Dollar, einem Gewinn von über 26.000 US-Dollar und dem Verbot, von der Securities and Exchange Commission (SEC) mit einem Broker oder Händler in Verbindung zu treten.
Kurzschluss und Verzerrung gegen Pumpe und Dump
Die Praxis des Leerverkaufs und der Verfälschung von Aktien ist das Spiegelbild des Pumpens und Dumpings, bei dem billige Aktien künstlich gefördert und gestützt werden, um sie zu einem überhöhten Preis zu verkaufen. Pumpen und Dumping beinhaltet die Verwendung positiver Aussagen über ein Unternehmen, die irreführend oder falsch sein können. Dies ist bei Micro-Cap-Aktien, Penny-Aktien und kleineren Kryptowährungen üblich.
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