Wie funktionieren S & P 500 Futures?

S & P 500-Futures sind eine Art Derivatkontrakt, der dem Käufer eine Anlage bietet, deren Preis auf der Erwartung des zukünftigen Werts des S & P 500-Index basiert. S & P 500-Futures werden von allen Arten von Anlegern und den Finanzmedien als Indikator für Marktbewegungen genau verfolgt. Anleger können mit S & P 500-Futures über den zukünftigen Wert des S & P 500 spekulieren, indem sie Futures-Kontrakte kaufen oder verkaufen. Anleger haben bei der Suche nach S & P 500-Futures zwei Möglichkeiten. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet einen S & P 500-Futures-Kontrakt an, der als "Großkontrakt" mit dem Tickersymbol SP bezeichnet wird. Es bietet auch einen E-Mini-Vertrag mit einem Tickersymbol von ES.

Einführung in S & P 500 Futures

Die CME führte 1982 die ersten S & P 500-Futures-Kontrakte ein. Die CME fügte 1997 die E-Mini-Option hinzu.

Der SP-Kontrakt ist der Basismarktkontrakt für den S & P 500-Futures-Handel. Der Preis wird berechnet, indem der Wert des S & P 500 mit 250 USD multipliziert wird. Befindet sich der S & P 500 beispielsweise auf einem Niveau von 2.500, beträgt der Marktwert eines Terminkontrakts 2.500 x 250 USD oder 625.000 USD.

E-Mini-Futures wurden geschaffen, um kleinere Investitionen eines breiteren Investorenkreises zu ermöglichen. Die S & P 500 E-Mini-Futures machen ein Fünftel des Wertes des Großauftrags aus. Wenn der S & P 500-Level 2.500 beträgt, beträgt der Marktwert eines Futures-Kontrakts 2.500 x 50 USD oder 125.000 USD.

Das 'E' in E-mini steht für elektronisch. Viele Händler bevorzugen den S & P 500 E-Mini ES gegenüber dem SP nicht nur wegen seiner geringeren Investitionsgröße, sondern auch wegen seiner Liquidität. Wie sein Name handelt der E-Mini ES elektronisch, was effizienter sein kann als der Handel im Tagebau für den SP.

Wie bei allen Futures muss der Anleger nur einen Bruchteil des Kontraktwerts vorlegen, um eine Position einzunehmen. Dies entspricht der Marge des Futures-Kontrakts. Diese Margen entsprechen nicht den Margen für den Aktienhandel. Futures-Ränder zeigen "Haut im Spiel", die ausgeglichen oder ausgeglichen werden müssen.

Barausgleich von S & P 500 Futures

Branchenexperten haben den Barausgleichsmechanismus entwickelt, um die enormen logistischen Herausforderungen zu bewältigen, die sich aus der Lieferung der tatsächlichen 500 Aktien im Zusammenhang mit einem S & P 500-Futures-Kontrakt ergeben. Die Aktien müssten nicht nur ausgehandelt und zwischen den Inhabern transferiert werden, sondern sie müssten auch angemessen gewichtet werden, um mit ihrer Darstellung im Index übereinzustimmen. Stattdessen wählt ein Investor eine Long- oder Short-Position, die dann einer Marktbewertung unterliegt. Der Anleger zahlt jeden Tag Verluste oder Gewinne in bar. Schließlich läuft der Kontrakt aus oder wird verrechnet und wird auf der Grundlage des Kassawerts des S & P 500-Index in bar abgerechnet.

Wetten annehmen

Einer der oft proklamierten Vorteile des Handels mit S & P 500-Futures ist, dass jeder Kontrakt eine unmittelbare, indirekte Investition in die Wertentwicklung der 500 Aktien des S & P 500-Index darstellt. Anleger können je nach Erwartung an zukünftige Kurse Long- oder Short-Positionen eingehen. Große Institute können S & P 500-Futures einsetzen, um Positionen im S & P 500-Index abzusichern. Bei diesem Ansatz werden Futures häufig verwendet, um Abwärtsrisiken auszugleichen. Viele Anleger setzen S & P 500-Futures zur Spekulation ein, da sie die Haupttrends des Marktes tendenziell anführen und in hohem Maße von breiten systematischen Faktoren beeinflusst werden.

Sonstige Derivate

Neben Basis-Futures-Kontrakten bietet das CME auch Derivate in Form von Optionskontrakten auf den S & P 500 an. Genau wie bei Futures haben S & P 500-Optionen ein Vollwertprodukt und einen Mini. Das Vollwertprodukt hat ein Tickersymbol für SPX mit einem Multiplikator von 100 USD. Der Mini hat ein Tickersymbol für XSP mit einem Multiplikator, der ein Zehntel des SPX beträgt. S & P 500-Optionskontrakte werden ebenfalls in bar abgewickelt.