SEC Schedule 13E-3
SEC Schedule 13-E-3 ist ein Zeitplan, den ein börsennotiertes Unternehmen oder ein verbundenes Unternehmen bei der US-Börsenaufsicht SEC einreichen muss, wenn dieses Unternehmen "privat" wird. Privat zu werden bedeutet, die Kotierung von einer Wertpapierbörse zu streichen. In diesem Fall verringert sich die Anzahl der Anteilseigner des Unternehmens so weit, dass das Unternehmen nicht mehr verpflichtet ist, Berichte wie einen jährlichen 10-K oder einen vierteljährlichen 10-Q zusammen mit einem 8-K für wesentliche Änderungen außerhalb des Unternehmens bei der SEC einzureichen einer regulären Berichtsperiode. Qualifizierende Ereignisse können eine Fusion, ein Übernahmeangebot, ein Verkauf von Vermögenswerten oder ein Aktiensplit sein.
VERRINGERUNG DER SEK Zeitplan 13E-3
Ein Unternehmen muss Anhang 13E-3 einreichen, falls es privat wird und Wertpapiere gemäß Abschnitt 12 des Securities Exchange Act von 1934 registriert hat. Dieses Gesetz regelt im Gegensatz dazu bereits begebene Wertpapiere und die Märkte, auf denen sie handeln das Securities Act von 1933, das Neuemissionen regelt. Das Hauptziel beider Rechtsakte ist die Verhinderung von Betrug. Nach dem Gesetz von 1934 sind folgende Aktivitäten strafbar:
- Missbrauch von Ermessensspielraum und Ausübung von Ermessensspielraum ohne Autorität
- Abwandern oder übermäßig handeln, um Provisionen zu verdienen
- Insiderhandel oder Handel mit "Insiderinformationen"
Unter Berücksichtigung all dieser Punkte kann eine Einzelperson oder eine Gruppe von Personen Aktien eines Unternehmens kaufen, um diese privat zu halten, da der Markt der Ansicht ist, dass die Aktien unterbewertet werden. Wenn ein Unternehmen privat wird, sind seine Aktien nicht mehr über offene Märkte erhältlich.
SEC Schedule 13E-3 und Going Private
Private-Equity-Unternehmen kaufen häufig ein Unternehmen, das in Schwierigkeiten gerät, wandeln es in ein privates Unternehmen um, organisieren seine Kapitalstruktur neu und geben Aktien aus, sobald wieder ein Gewinn erzielt werden kann.
Zu den zwei Methoden, mit denen Private Equity-Unternehmen oder mächtige Einzelpersonen Unternehmen privat nehmen, gehören ein Leveraged Buyout (LBO) und ein Management Buyout (MBO). In einem LBO erwirbt ein Unternehmen ein anderes Unternehmen mit einem erheblichen Betrag an geliehenem Geld, dem sogenannten Leverage, um die Anschaffungskosten zu decken. Das Vermögen des erworbenen Unternehmens wird häufig zusammen mit dem Vermögen des erwerbenden Unternehmens als Sicherheit für die Kredite verwendet. Mit Leveraged Buyouts können Unternehmen größere Akquisitionen tätigen als normalerweise, da sie im Vorfeld nicht so viel Kapital binden müssen.
Bei einem Management-Buyout oder MBO kauft das Management-Team eines Unternehmens die Vermögenswerte und den Geschäftsbetrieb des von ihm verwalteten Unternehmens. Dies spricht häufig professionelle Manager an, da sie eher Eigentümer des Unternehmens als Mitarbeiter sein können.
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