Verkaufsgebühr
Eine Verkaufsgebühr ist eine Provision, die ein Anleger für seine Investition in einen Investmentfonds zahlt. Ein Finanzintermediär wie ein Makler, Finanzplaner oder Anlageberater erhält das Geld aus einer Verkaufsgebühr. Verkaufsgebühren werden als Prozentsatz des Investitionswerts ausgedrückt.
Ausgabeaufschläge können vermieden werden, indem in Investmentfonds (No Load Mutual Funds) oder Exchange Traded Funds (ETFs) investiert wird.
Grundlegendes zu Verkaufsgebühren
Viele Investmentfonds haben Verkaufsgebühren. Die Verkaufsgebühren sind in Prozent angegeben und entsprechen einem Teil der Investition. Daher entspricht für einen Anleger die tatsächliche Anlage in den Fonds der Differenz zwischen dem Anlagewert je Anteil und dem gesamten Ausgabeaufschlag. Laut Verordnung beträgt der maximal zulässige Ausgabeaufschlag 8, 5%, die meisten Lasten liegen jedoch in einem Bereich von 3% bis 6%.
Anlegern können verschiedene Arten von Ausgabeaufschlägen berechnet werden, die häufig mit bestimmten Anteilsklassen eines Fonds verbunden sind. Verkaufsgebühren sind Provisionen, die an Finanzintermediäre für ihre Partnerschaft beim Verkauf des Fonds gezahlt werden. Ausgabeaufschläge werden nicht an den Fonds selbst gezahlt, sodass sie nicht die Brutto- und Nettokostenquote eines Fonds berücksichtigen.
Die Ausgabeaufschläge können je nach Fondstyp und Anteilsklasse variieren. Für viele Fonds fallen aufgrund von Vertriebsbeziehungen möglicherweise keine Verkaufsgebühren an. Anleger sollten sich vergewissern, dass sie die mit einem Fonds verbundenen Verkaufsgebühren und sonstigen Gebühren genau verstehen. Fondsgesellschaften legen in der Regel ihre Ausgabeaufschläge umfassend offen. Die Ausgabeaufschläge werden in der Regel auch im Prospekt eines Fonds erläutert.
Arten von Verkaufsgebühren
Einige gängige Arten von Verkaufsgebühren umfassen Folgendes:
- Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz des Kaufpreises zum Zeitpunkt der Anlage gezahlt. Für Anteile der Klasse A fallen häufig Ausgabeaufschläge an.
- Back-End-Verkaufsgebühren werden als Prozentsatz des Verkaufspreises zum Zeitpunkt des Verkaufs gezahlt. Back-End-Verkaufsgebühren sind häufig mit B-Anteilen eines Fonds verbunden.
- Aufgeschobene Verkaufsgebühren sind Back-End-Verkaufsgebühren, die im Laufe der Zeit sinken und häufig Null erreichen. Sie werden auch als bedingte abgegrenzte Verkaufsgebühren bezeichnet, da die Gebühr von der Haltedauer abhängt.
Kritik an Verkaufsgebühren
Investorenvertreter und Pädagogen kritisieren häufig die Verkaufsgebühren. Das überzeugendste Argument gegen Verkaufsgebühren ist, dass sie für die meisten heutigen Investitionen völlig unnötig sind. Verkaufsgebühren können durch Investition in vermieden werden No-Load-Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs). Anleger sollten sich jedoch dessen bewusst sein Bid-Ask-Spread auf ETFs. Ein hoher Geld-Brief-Spread kann genauso schlimm sein wie ein Ausgabeaufschlag.
Verkaufsgebühren nehmen einen Bissen von den Renditen der Anleger, und sie können schwer zu erkennen sein. Einige der mit B-Aktien verbundenen Verkaufsgebühren werden häufig verurteilt. Angenommen, ein Anleger beabsichtigt, einen Investmentfonds für viele Jahre zu halten, und kauft B-Aktien mit aufgeschobenen Ausgabeaufschlägen. Der Anleger kann die Verkaufsgebühren ignorieren, da die gewünschte Haltedauer lang genug ist, um auf Null zu fallen. Wenn ein Notfall eintritt und der Anleger die Mittel frühzeitig benötigt, kann eine Verkaufsgebühr von 5% oder mehr eine böse Überraschung sein.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Eine Verkaufsgebühr ist eine Provision, die ein Anleger für seine Investition in einen Investmentfonds zahlt.
- Die Verkaufsgebühren sind in Prozent angegeben und entsprechen einem Teil der Investition.
- Die gebräuchlichsten Arten von Verkaufsgebühren umfassen Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge und latente Verkaufsgebühren.
- Ausgabeaufschläge können vermieden werden, indem in Investmentfonds (No Load Mutual Funds) oder Exchange Traded Funds (ETFs) investiert wird.
Beispiele für Verkaufsgebühren
Angenommen, ein Anleger investiert 10.000 USD in den XYZ-Investmentfonds mit einem Ausgabeaufschlag von 5, 75% für Kleinanleger. Die tatsächliche Investition des Anlegers in den Fonds nach dem Ausgabeaufschlag beträgt 9.425 USD. Verkaufsgebühren sind jedoch nur eine von mehreren Arten von Fondsgebühren, die Anleger reduzieren oder eliminieren können.
In einem anderen Fall hat ein Anleger 100.000 USD in den XYZ-Investmentfonds investiert. XYZ hat immer noch einen Ausgabeaufschlag von 5, 75%, der jedoch bei Investitionen von mindestens 25.000 USD auf 4% gesenkt wird. Sie reduzieren es auch auf 2% für 100.000 USD oder mehr und auf 1% für über 1.000.000 USD. In diesem Fall beträgt die tatsächliche Investition des Anlegers nach dem Ausgabeaufschlag 98.000 USD. Beachten Sie, dass sich der berechnete Gesamtbetrag erhöht hat, obwohl der Prozentsatz gesunken ist.
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