Lange Hecke
Eine Long-Absicherung bezieht sich auf eine Futures-Position, die zum Zwecke der Preisstabilität bei einem Kauf eingegangen wird. Hersteller und Verarbeiter setzen häufig Long Hedges ein, um Preisschwankungen beim Kauf der erforderlichen Vorleistungen zu vermeiden. Diese vom Input abhängigen Unternehmen wissen, dass sie mehrmals im Jahr Material benötigen, und gehen daher Futures-Positionen ein, um den Kaufpreis das ganze Jahr über zu stabilisieren.
Aus diesem Grund kann eine Long-Absicherung auch als Input-Absicherung, Käufer-Absicherung, Kauf-Absicherung, Käufer-Absicherung oder Kauf-Absicherung bezeichnet werden.
Grundlegendes zu Long Hedges
Eine Long-Absicherung ist eine intelligente Strategie zur Kostenkontrolle für ein Unternehmen, das weiß, dass es in Zukunft eine Ware kaufen und den Kaufpreis festlegen möchte. Die Absicherung selbst ist recht einfach, da der Käufer einer Ware lediglich eine Long-Future-Position eingeht. Eine Long-Position bedeutet, dass der Käufer der Ware eine Wette abschließt, dass der Preis der Ware in Zukunft steigen wird. Wenn die Ware im Preis steigt, hilft der Gewinn aus der Futures-Position, die höheren Kosten der Ware auszugleichen.
Beispiel einer Long Hedge
In einem vereinfachten Beispiel könnten wir annehmen, dass es Januar ist und ein Aluminiumhersteller 25.000 Pfund Kupfer benötigt, um Aluminium herzustellen und einen Vertrag im Mai zu erfüllen. Der aktuelle Kassakurs beträgt 2, 50 USD pro Pfund, der Mai-Futures-Preis 2, 40 USD pro Pfund. Im Januar würde der Aluminiumhersteller eine Long-Position in einem Mai-Futures-Kontrakt auf Kupfer einnehmen.
Dieser Terminkontrakt kann so bemessen sein, dass er einen Teil oder den gesamten erwarteten Auftrag abdeckt. Durch das Bestimmen der Position wird das Sicherungsverhältnis festgelegt. Wenn der Käufer beispielsweise die Hälfte der Bestellgröße absichert, beträgt die Absicherungsquote 50%. Wenn der Kassakurs von Kupfer im Mai über 2, 40 USD pro Pfund liegt, hat der Hersteller von einer Long-Position profitiert. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Gesamtgewinn aus dem Futures-Kontrakt dazu beiträgt, die höheren Einkaufskosten für Kupfer im Mai auszugleichen.
Liegt der Kassakurs von Kupfer im Mai unter 2, 40 US-Dollar pro Pfund, nimmt der Hersteller einen kleinen Verlust in Bezug auf die Futures-Position hin, während er dank eines unter den Erwartungen liegenden Kaufpreises insgesamt spart.
Long Hedges vs. Short Hedges
Das Basisrisiko macht es sehr schwierig, das gesamte Preisrisiko auszugleichen, aber eine hohe Absicherungsquote bei einer langen Absicherung wird viel davon beseitigen. Das Gegenteil einer Long-Absicherung ist eine Short-Absicherung, die den Verkäufer einer Ware oder eines Vermögenswerts schützt, indem sie den Verkaufspreis festlegt.
Sowohl kurze als auch lange Absicherungen können als eine Form der Versicherung angesehen werden. Ihre Einrichtung ist mit Kosten verbunden, aber sie können einem Unternehmen in einer ungünstigen Situation eine große Menge an Kosten ersparen.
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