Penny Stock Reform Act
Das Penny Stock Reform Act ist ein Teil der US-amerikanischen Wertpapiergesetzgebung, die 1990 erlassen wurde, um den Betrug an nicht börsennotierten Aktien unter 5 US-Dollar einzudämmen, die im Allgemeinen im Freiverkehr (OTC) gehandelt werden und oft als Penny bezeichnet werden Aktien aufgrund ihres niedrigen Aktienkurses. Das Penny Stock Reform Act, das Teil des „Securities Enforcement Remedies and Penny Stock Reform Act von 1990“ war, wurde am 15. Oktober 1990 von Präsident George HW Bush gesetzlich unterzeichnet, um der wachsenden Häufigkeit von Penny Stock Frauds zu begegnen in den 1970er und 1980er Jahren. Das Gesetz versuchte, den Brokern / Händlern strengere Vorschriften aufzuerlegen, die den Kunden Penny Stocks empfehlen, und förderte auch die Schaffung eines strukturierten elektronischen Marktplatzes für die Notierung solcher Wertpapiere.
1:32Penny Stocks
BREAKING DOWN Penny Stock Reform Act
Das Penny Stock Reform Act verfolgte einen zweigleisigen Ansatz von mehr Regulierung und besserer Offenlegung, um das Ziel der Reduzierung des Betrugs an Penny Stocks zu erreichen. Zunächst erteilte sie der Securities and Exchange Commission (SEC) Verwaltungsbefugnis für Emittenten, Makler und Händler von Penny Stocks. Zweitens forderte das Gesetz von Penny Stock Brokern und Händlern, potenziellen Kunden allgemeine Informationen über den Penny Stock Market und spezifische Informationen über die Penny Stocks, die diese Kunden zum Kauf vorgeschlagen hatten, zur Verfügung zu stellen.
Penny Stocks werden in der Regel von sehr kleinen Unternehmen ausgegeben, deren Nettovermögen und Jahreserträge minimal sind - und die unter den für den Handel an nationalen Börsen erforderlichen Kotierungsanforderungen liegen. Penny-Stock-Transaktionen und damit verbundene missbräuchliche Aktivitäten - wie Pump-and-Dump-Systeme und das Abwandern von Konten - nahmen in den USA ab Mitte der 1980er Jahre erheblich zu. Fortschritte in den Bereichen Technologie und Telekommunikation trugen zu dem dramatischen Anstieg des zwischenstaatlichen „Heizraums“ bei, in dem die Veranstalter Hochdruck-Verkaufstaktiken einsetzten, um ahnungslose Anleger davon zu überzeugen, in zweifelhafte Penny Stocks zu investieren.
In seinem Bericht über das Gesetz von 1990 identifizierte der Hausausschuss für Energie und Handel zwei Hauptfaktoren, die das Wachstum des Penny-Stock-Betrugs beflügelt hatten:
1) Mangel an öffentlichen Informationen über diese Bestände, was die Preismanipulation erleichterte; und
2) Die Anwesenheit einer großen Anzahl von Promotoren und anderen mit Penny Stock Emittenten und Broker-Dealern verbundenen Personen, die Wiederholungstäter im Sinne des Wertpapiergesetzes waren, verurteilte Straftäter oder Verbindungen zur organisierten Kriminalität hatten.
Häufig nahmen solche Förderer von Penny Stocks an Pump- und Dump-Programmen teil, die häufig Internet-Chat-Foren umfassten, um Informationen zu verbreiten und Pump- und Dump-Maßnahmen zu koordinieren. Da Penny Stocks, insbesondere in OTC- oder Pink Sheet-Märkten, niedrige Aktienkurse und eine begrenzte Liquidität aufweisen, können große, koordinierte Käufe den Preis in kurzer Zeit prozentual erheblich erhöhen und ahnungslose Anleger zum Opfer fallen lassen, wenn sie ihre Aktien künstlich auslagern erhöhte Preise für sie.
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