Transaktionen mit verbundenen Parteien
Eine Transaktion mit verbundenen Parteien ist ein Geschäft oder eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die durch eine bereits bestehende Geschäftsbeziehung oder ein gemeinsames Interesse verbunden sind. Beispielsweise wäre ein Vertrag zwischen einem Großaktionär eines Unternehmens und diesem Unternehmen, in dem vereinbart wird, dass das Unternehmen des Aktionärs die Büros des Unternehmens renovieren wird, eine Transaktion mit verbundenen Parteien.
Unternehmen bemühen sich häufig um Geschäftsabschlüsse mit Parteien, mit denen sie vertraut sind oder die ein gemeinsames Interesse haben. Obwohl diese Arten von Transaktionen legal sind, können sie möglicherweise einen Interessenkonflikt verursachen oder zu einer anderen Situation führen, die illegal ist. Daher müssen Transaktionen mit nahestehenden Personen manchmal im Einvernehmen mit dem Management oder dem Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden.
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Grundlegendes zu Transaktionen mit verbundenen Parteien
In den USA tragen die Aufsichtsbehörden der Wertpapierbranche dazu bei, dass Transaktionen mit nahe stehenden Personen konfliktfrei sind und sich nicht negativ auf den Wert der Aktionäre oder den Gewinn des Unternehmens auswirken.
Regierungsbehörden
Die Securities and Exchange Commission (SEC) schreibt vor, dass börsennotierte Unternehmen alle Transaktionen mit nahe stehenden Personen wie Führungskräften, assoziierten Unternehmen und Familienmitgliedern in ihren Quartalsberichten (Formular 10-Q) und Jahresberichten (Formular 10-K) offen legen. Aus diesem Grund gibt es in vielen Unternehmen Compliance-Richtlinien und -Verfahren zur Dokumentation und Implementierung von Transaktionen mit verbundenen Parteien.
Der Internal Revenue Service (IRS) überprüft auch Transaktionen mit verbundenen Parteien auf Interessenkonflikte. Wenn es Konflikte findet, lässt das IRS keine Steuervorteile aus der Transaktion zu. Insbesondere prüft der IRS Immobilienverkäufe zwischen verbundenen Parteien und abzugsfähige Zahlungen zwischen verbundenen Parteien.
Rechnungslegungsstandards
Das Financial Accounting Standards Board (FASB), das Rechnungslegungsvorschriften für öffentliche und private Unternehmen sowie gemeinnützige Organisationen in den USA festlegt, hat Rechnungslegungsstandards für Transaktionen mit verbundenen Parteien festgelegt. Einige davon umfassen die Überwachung der Wettbewerbsfähigkeit des Zahlungsverkehrs, der Zahlungsbedingungen, des Geldverkehrs und der genehmigten Ausgaben.
Prüfungsprobleme
Obwohl es Regeln und Standards für Transaktionen mit verbundenen Parteien gibt, sind sie schwer zu prüfen. Eigentümer und Manager sind für die Offenlegung verbundener Parteien und ihrer Interessen verantwortlich. Wenn sie die Offenlegung jedoch aus persönlichen Gründen verweigern, können die Transaktionen unentdeckt bleiben. Transaktionen mit verbundenen Parteien können unter ähnlichen normalen Transaktionen erfasst werden, was eine Unterscheidung schwierig macht. Versteckte Transaktionen und nicht offen gelegte Beziehungen können zu unangemessen hohen Erträgen führen, sogar zu Betrug.
[Wichtig: Transaktionen mit verbundenen Parteien müssen transparent gemeldet werden, um sicherzustellen, dass alle Handlungen legal und ethisch sind und den Shareholder Value nicht beeinträchtigen.]
Arten von verbundenen Parteien und Transaktionen
Die häufigsten Arten verbundener Unternehmen sind verbundene Unternehmen, Aktionärsgruppen, Tochterunternehmen und Unternehmen in Minderheitsbeteiligung. Transaktionen mit verbundenen Parteien können Verkäufe, Leasingverträge, Serviceverträge und Darlehensverträge umfassen.
Warum alle Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen in Konflikt stehen
In großen Unternehmenssituationen sind öffentliche Unternehmen häufig Minderheits- oder Mehrheitsbeteiligungen anderer Unternehmen, die aufgrund geschäftlicher Gemeinsamkeiten ähnliche Interessen haben können. In diesen Fällen können Transaktionen mit verbundenen Parteien - wie Lieferanten- oder Lieferantenbeziehungen zum gegenseitigen Nutzen beider Unternehmen - auf natürliche Weise erfolgen und sind unproblematisch.
Die zentralen Thesen
- Ein Geschäft mit verbundenen Parteien ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die bereits eine Geschäftsbeziehung unterhalten.
- Einige, aber nicht alle Transaktionen mit verbundenen Parteien bergen das angeborene Potenzial für Interessenkonflikte. Daher prüfen die Aufsichtsbehörden diese sorgfältig.
- Wenn diese Option nicht aktiviert ist, kann der Missbrauch von Transaktionen mit verbundenen Parteien für alle Beteiligten zu Betrug und finanziellem Ruin führen.
Ein Beispiel für eine Transaktion mit verbundenen Parteien: Der Enron-Skandal
In dem berüchtigten Enron-Skandal von 2001 nutzte Enron Transaktionen mit verbundenen Parteien mit "Zweckgesellschaften", um Schulden in Milliardenhöhe vor gescheiterten Unternehmungen und Investitionen zu verbergen. Die nahestehenden Personen haben den Verwaltungsrat, ihren Prüfungsausschuss, die Mitarbeiter und die Öffentlichkeit in die Irre geführt.
Diese betrügerischen Transaktionen mit verbundenen Parteien führten zum Konkurs von Enron, zu Gefängnisstrafen für seine Führungskräfte, zum Verlust von Renten und Ersparnissen von Mitarbeitern und Aktionären sowie zum Untergang und zur Schließung von Arthur Andersen, dem Wirtschaftsprüfer von Enron, der für schuldig befunden wurde, Verbrechen des Bundes und Verstöße gegen die SEC begangen zu haben.
Aus dieser Katastrophe resultierte jedoch der Sarbanes-Oxley Act von 2002, der neue und erweiterte Anforderungen an US-amerikanische Verwaltungsräte, Management- und Wirtschaftsprüfungsunternehmen festlegte, einschließlich spezifischer Regeln, die Interessenkonflikte aufgrund von Transaktionen mit verbundenen Parteien begrenzen .
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