Definition der Rendite vor Steuern
Die Rendite vor Steuern ist die Rendite einer Anlage ohne die Steuern, die der Anleger für diese Rendite zu zahlen hat. Da die Steuersituationen von Privatpersonen unterschiedlich sind und unterschiedliche Anlagen unterschiedliche Steuersätze erfordern, ist die Rendite vor Steuern die am häufigsten genannte Kennzahl für Anlagen in der Finanzwelt.
Die zentralen Thesen
- Die Rendite vor Steuern entspricht in der Regel der Rendite, die am häufigsten für Anlagen angegeben oder angegeben wird.
- Es ermöglicht Vergleiche zwischen verschiedenen Anlageklassen.
- Kapitalgewinne oder Dividendensteuern wie die Rendite nach Steuern werden nicht berücksichtigt.
Die Formel für die Rendite vor Steuern lautet
Vorsteuerrendite = Nachsteuerrendite1 − Steuerrendite \ begin {align} & \ text {Vorsteuerrendite} = \ frac {\ text {Nachsteuerrendite}} {1 - \ text { Steuersatz}} \\ \ ende {ausgerichtet} Vorsteuerrückgabesatz = 1-SteuersatzNachsteuerrückgabesatz
Berechnung der Rendite vor Steuern
Der Vorsteuersatz errechnet sich aus dem Nachsteuersatz geteilt durch den Steuersatz abzüglich des Steuersatzes.
Was sagt Ihnen die Rendite vor Steuern?
Die Rendite vor Steuern ist der Gewinn oder Verlust einer Investition vor Berücksichtigung der Steuern. Die Regierung erhebt eine Investitionssteuer auf zusätzliche Einkünfte aus dem Halten oder Verkaufen von Investitionen.
Kapitalertragssteuern werden auf Wertpapiere angewendet, die mit Gewinn verkauft werden. Dividenden aus Aktien und Zinserträgen aus Anleihen werden ebenfalls zum Ende eines Jahres besteuert. Da Dividenden auf Aktien beispielsweise in einer anderen Höhe als Zinserträge oder Kapitalerträge besteuert werden können, ermöglicht die Rendite vor Steuern Vergleiche zwischen verschiedenen Anlageklassen. Während die Rendite vor Steuern ein wirksames Vergleichsinstrument ist, ist die Rendite nach Steuern für Anleger am wichtigsten.
Beispiel für die Verwendung der Rendite vor Steuern
Angenommen, eine Einzelperson erzielt eine Rendite von 4, 25% nach Steuern für die Aktie ABC. Die Kapitalertragsteuer beträgt 15%. Die Rendite vor Steuern beträgt daher 5% oder 4, 25% / (1 - 15%).
Bei einer steuerfreien Investition sind die Renditen vor Steuern und nach Steuern gleich. Angenommen, eine steuerbefreite Kommunalanleihe, die Anleihe XYZ, hat ebenfalls eine Vorsteuerrendite von 4, 25%. Anleihe XYZ hätte daher die gleiche Rendite nach Steuern wie die Aktie ABC.
In diesem Fall kann sich ein Anleger für die Kommunalanleihe entscheiden, da sie sicherer ist und eine Rendite nach Steuern aufweist, die der volatileren Aktie entspricht, obwohl diese eine höhere Rendite vor Steuern aufweist.
In vielen Fällen entspricht die Rendite vor Steuern der Rendite. Betrachten wir Amazon, wo der Besitz der Aktie für 2018 eine Rendite von 28, 4% gebracht hätte - das ist die Rendite vor Steuern und die Renditequote. Hätte ein Investor die Rendite nach Steuern für seine Amazon-Rendite unter Verwendung eines Kapitalgewinnsteuersatzes von 15% berechnet, wären es 24, 14%. Wenn wir nur den Steuersatz und die Nachsteuererklärung hätten, würden wir die Vorsteuererklärung mit der Formel 24, 14% / (1 - 15%) berechnen.
Der Unterschied zwischen der Rendite vor Steuern und der Rendite nach Steuern
Während Renditen vor Steuern die am häufigsten angezeigten oder berechneten Renditen sind, sind Unternehmen und einkommensstarke Anleger nach wie vor sehr an Renditen nach Steuern interessiert. Dies kommt daher, dass der Steuersatz einen bedeutenden Einfluss auf ihre Entscheidungsfindung haben kann - von dem, in was während des Zeitraums investiert werden soll, für den sie die Investition halten.
Nachsteuererklärungen berücksichtigen Steuern - insbesondere Kapitalertragssteuern -, Vorsteuern hingegen nicht. Die Rendite wird in der Regel nicht nach Steuern angegeben, da die Steuersituation der einzelnen Anleger unterschiedlich ist.
Einschränkungen bei der Verwendung der Vorsteuerrendite
Die Rendite vor Steuern ist relativ einfach zu berechnen und wird am häufigsten bei der Analyse einer Anlage angezeigt - sei es ein Investmentfonds, ein ETF, eine Anleihe oder eine einzelne Aktie. Dabei bleibt jedoch die Tatsache unberücksichtigt, dass höchstwahrscheinlich Steuern auf alle Einnahmen oder Gewinne gezahlt werden müssen, die im Rahmen der Investition erzielt werden.
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