PowerShares
PowerShares ist der Markenname einer Familie von inländischen und internationalen börsengehandelten Fonds, die von der Investment-Management-Gesellschaft Invesco Ltd. verwaltet werden. PowerShares wurde 2003 gegründet und wird wie Aktien an US-amerikanischen und internationalen Börsen gehandelt, darunter NASDAQ und NYSE Arca soll Anlegern Steuereffizienz, Transparenz, Flexibilität und ein breites Engagement bieten. Ab dem 4. Juni 2018 wurden alle PowerShares-ETFs in Invesco-ETFs umbenannt.
BREAKING DOWN PowerShares
Während ETFs ursprünglich dazu gedacht waren, einen Marktindex abzubilden, gehörten PowerShares zu einem Universum von ETFs, die darauf ausgelegt waren, Marktindizes zu übertreffen. Aus diesem Grund nennt das Unternehmen seine ETFs "Next Generation", "Intelligent" oder "Value Added" ETFs. Die breit gefächerten Kategorien von ETFs des Unternehmens bieten Anlegern Wahlmöglichkeiten wie aktiv verwaltete ETFs, ETFs mit Schwerpunkt auf Dividendenausschüttungen, Rohstoffen und festverzinslichen Wertpapieren.
Invesco ist der größte Anbieter von Smart-Beta-ETFs, die aktiv auf akademisch identifizierte Anlagefaktoren abzielen. Ein Faktor ist ein quantifizierbares Merkmal, das einen Großteil des Risiko-Rendite-Profils einer Aktie erklärt. Sechs Faktoren - geringe Volatilität, Dynamik, Qualität, Wert, geringe Größe und Dividendenrendite - werden wissenschaftlich unterstützt und haben in der Vergangenheit eine überdurchschnittliche Wertentwicklung in allen Anlageklassen und Regionen gezeigt. Smart-Beta-ETFs investieren in Aktien, die bestimmte Faktoren beeinflussen.
Unterschiede und Risiken von PowerShares
PowerShares steigerte seinen Marktanteil in der ETF-Kategorie, indem es Anlegern sowohl traditionelle passive als auch aktive ETF-Produkte der nächsten Generation anbot. PowerShares war der größte Teil des ETF-Geschäfts von Invesco und hat dazu beigetragen, dass das Unternehmen zu einem der fünf größten ETF-Anbieter mit einem Vermögen von rund 175 Milliarden US-Dollar in mehr als 200 ETFs bis März 2018 wurde. Zusätzlich zu seiner intelligenten Beta-Suite von ETFs bot PowerShares Marktkapitalisierung gewichtete ETFs zur Nachverfolgung der Index- und Aktienperformance, Investment-Style-Box-ETFs, auf Anlagethemen basierende ETFs, risikobasierte ETFs sowie ETFs, die alternative Anlageklassen wie Währungen und Immobilien nachverfolgen.
Invesco erweiterte sein ETF-Angebot im Februar 2018 durch den Kauf des ETF-Geschäfts von Guggenheim Investments. Durch die Übernahme von Guggenheim wurden dem Invesco-Portfolio festverzinsliche und gleichgewichtete Aktien-ETFs von BulletShares hinzugefügt.
Die von Invesco angebotenen Produkte finden zwar bei den Anlegern eine größere Akzeptanz, sie bergen jedoch auch spezifische Smart-Beta-Risiken. Die meisten Smart-Beta-ETFs haben zu wenig Erfolg, um Rückschlüsse auf ihre Wirksamkeit unter realen Marktbedingungen im Vergleich zu hypothetischen Backtests zu ziehen. Im Vergleich zu herkömmlichen kapitalgewichteten passiven ETFs könnten die höheren Verwaltungsgebühren, die von Smart-Beta-ETFs erhoben werden, die Performance beeinträchtigen. Einige Beobachter haben festgestellt, dass die Verbreitung von Smart-Beta-ETFs, die ähnliche Strategien anbieten, dazu führen kann, dass einige Vehikel nicht über ausreichende Vermögenswerte oder Liquidität verfügen, um wie angekündigt ordnungsgemäß zu funktionieren.
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