Kapitulation
Unter Kapitulation versteht man den Fall, dass Anleger frühere Gewinne in Wertpapieren oder Märkten aufgeben, indem sie ihre Positionen in Abwärtsperioden verkaufen. Die Kapitulation kann jederzeit erfolgen, ist jedoch in der Regel beim Handel mit hohen Volumina und bei längeren Wertpapierrückgängen der Fall. Eine Marktkorrektur oder ein Bärenmarkt führen häufig dazu, dass Anleger kapitulieren oder in Panik geraten. Der Begriff leitet sich von einem militärischen Begriff ab, der sich auf Kapitulation bezieht.
Nach dem Kapitulationsverkauf denken viele Händler, dass es günstige Kaufmöglichkeiten gibt. Die Überzeugung ist, dass jeder, der eine Aktie aus irgendeinem Grund verkaufen möchte, einschließlich des erzwungenen Verkaufs aufgrund von Margin Calls, bereits verkauft hat. Der Preis sollte sich dann theoretisch umkehren oder von den Tiefs abprallen. Mit anderen Worten, einige Anleger glauben, dass die Kapitulation ein Zeichen für einen Tiefpunkt ist.
Während Trader häufig versuchen, den Verkauf oder Kauf von Kapitulationen vorwegzunehmen, handelt es sich in der Realität um nachträgliche Ergebnisse, die sich aus dem maximalen psychologischen und finanziellen Schmerz ergeben, den Anleger ertragen können, bevor sie ihre Positionen auflösen.
Wichtig
Anleger können Kapitulationen erst identifizieren, nachdem sie aufgetreten sind
1:09Was ist Kapitulation?
Kapitulation verstehen
Kapitulation bedeutet per Definition, aufzugeben oder aufzugeben. In Finanzkreisen wird dieser Begriff verwendet, um den Zeitpunkt anzugeben, zu dem Anleger beschlossen haben, den Versuch aufzugeben, verlorene Gewinne infolge fallender Aktienkurse wiederzugewinnen. Angenommen, eine Aktie, die Sie besitzen, ist um 10% gefallen. Es gibt zwei Möglichkeiten: Sie können abwarten und hoffen, dass sich die Aktie aufwerten wird, oder Sie können den Verlust durch den Verkauf der Aktie realisieren. Wenn sich die Mehrheit der Anleger dafür entscheidet, abzuwarten, wird der Aktienkurs wahrscheinlich relativ stabil bleiben. Wenn jedoch die Mehrheit der Anleger beschließt, zu kapitulieren und auf die Aktie zu verzichten, wird der Kurs stark sinken. Wenn dieses Ereignis auf dem gesamten Markt von Bedeutung ist, spricht man von Marktkapitalisierung.
Die Bedeutung der Kapitulation liegt in ihren Implikationen. Viele Marktprofis halten dies für ein Zeichen für einen Tiefstkurs und folglich für einen guten Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen. Dies liegt daran, dass grundlegende wirtschaftliche Faktoren dafür sorgen, dass große Verkaufsvolumina die Preise senken und große Kaufvolumina die Preise steigen lassen. Da fast jeder, der Aktien verkaufen wollte (oder sich gezwungen fühlte), dies bereits getan hat, sind nur noch Käufer übrig - und von ihnen wird erwartet, dass sie die Preise in die Höhe treiben. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Von Panikverkäufen profitieren .)
Das Problem bei der Kapitulation ist, dass es sehr schwierig ist, Vorhersagen zu treffen und zu identifizieren. Es gibt keinen magischen Preis für die Kapitulation. Oft sind sich Anleger erst im Nachhinein einig, wann der Markt tatsächlich kapituliert.
Die zentralen Thesen
- Unter Kapitulation versteht man den Fall, dass Anleger frühere Gewinne in Wertpapieren oder Märkten aufgeben, indem sie ihre Positionen in Abwärtsperioden verkaufen.
- Viele Marktprofis halten dies für ein Zeichen für einen Tiefstkurs und folglich für einen guten Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen.
- Das Ausmaß einer Kapitulation kann jedoch erst nachträglich verstanden werden.
Verwenden der technischen Analyse zum Identifizieren von Kapitulationen
Kapitulationen signalisieren häufig wichtige Wendepunkte bei der Preisentwicklung der zugrunde liegenden Wertpapiere und Finanzinstrumente. Technische Analysten können die Kapitulation anhand von Candlestick-Diagrammen visuell identifizieren. Hammerkerzen bilden sich oft am Ende eines Verkaufsrummels, wenn der niedrigste Preis erzielt wird, da die Kapitulation einsetzt und einen Preisboden signalisiert, gefolgt von einem Umkehrsprung bei hohem Volumen. Händler, die ihre Positionen verkaufen wollten, haben dies getan, als die Panik einen Höhepunkt erreichte. Wenn die Angst nachlässt, kann die Gier nachlassen und die Preise umkehren.
Umgekehrt bildet sich eine Shooting-Star-Kerze oft am Ende eines Kaufrauschs, wenn die Preise ihren Höchststand erreichen, was darauf hinweist, dass ein Top vorhanden ist. Händler, die eine Position kaufen wollten, haben dies getan, und die Angst, etwas zu verpassen, hat ein Extrem erreicht. Die Gier nach einer Position um jeden Preis lässt nach, wenn die Preise rapide fallen. Wenn die letzte Käufergruppe einen Rückgang ihrer Positionen feststellt, schleicht sich die Angst in den Markt ein. Während die Preise weiter fallen, beginnen Käufer, die früher gekauft haben, ihre Positionen zu verkaufen, um verbleibende Gewinne zu retten oder Verluste zu begrenzen.
Das Ausmaß der Kapitulation kann an verschiedenen Chartzeiträumen gemessen werden, die so klein wie ein Ein-Minuten-Chart oder so groß wie ein Monats-Chart sind. Größere Zeiträume erzeugen in der Regel zuverlässigere Kapitulationssignale, da sie es den Teilnehmern ermöglichen, das Ergebnis von Preismaßnahmen zu bestimmen.
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