Permanentes Umlaufvermögen
Ein permanentes Umlaufvermögen ist der Mindestbetrag des Umlaufvermögens, den ein Unternehmen benötigt, um seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen. Vorräte, Zahlungsmittel und Forderungen fallen unter die Kategorie der kurzfristigen Vermögenswerte. Grundbeträge dieser Vermögenswerte müssen aufrechterhalten werden, um ihre Geschäftstätigkeit fortzusetzen.
Die Vermögenswerte gelten als kurzfristig, da sie innerhalb des Jahres umgesetzt werden. Permanente kurzfristige Vermögenswerte werden jedoch immer innerhalb eines Jahres durch ähnliche kurzfristige Vermögenswerte ersetzt.
Grundlegendes zum permanenten Umlaufvermögen
Ein Unternehmen kann das Umlaufvermögen in permanente und temporäre Typen aufteilen. Diese Nomenklatur gilt jedoch nicht im Jahresabschluss. Die Bilanz unterscheidet nicht zwischen den beiden Typen. Stattdessen überwacht das Management intern die Basiswerte des Umlaufvermögens und die Überschreitung dieser Beträge, die auch als Schwankungen des Umlaufvermögens bezeichnet werden.
Das temporäre Umlaufvermögen steigt saisonal, zum Beispiel während der Ferien zum Jahresende, oder wenn sich die Geschäftstätigkeit aus irgendeinem Grund plötzlich beschleunigt. Zusätzliche Verkäufe führen zu einem Anstieg der Forderungen, Vorräte und Barmittel über den für diese kurzfristigen Vermögenswerte erforderlichen permanenten Zustand hinaus.
Da Unternehmen das Umlaufvermögen eher als fest oder langfristig eingestuft betrachten, obwohl dies technisch nicht korrekt ist, finanzieren sie es in der Regel mit langfristigen Schulden. Die Zahlung kurzfristiger Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr kann die Aufrechterhaltung des Basisumlaufvermögens beeinträchtigen. Sollten die Zinssätze steigen und ein Unternehmen kurzfristige Schulden refinanzieren müssen, werden höhere Zinsaufwendungen anfallen.
Manager ziehen es daher vor, eine langfristige Finanzierung für den Teil des Umlaufvermögens einzurichten, der ihrer Ansicht nach für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich ist. sie wollen die Vorhersehbarkeit. Der Nachteil ist die Möglichkeit, dass ein Teil der langfristigen Schulden von Zeit zu Zeit nicht in Anspruch genommen wird, was zu einem höheren als dem erforderlichen Zinsaufwand führt. Dies ist jedoch normalerweise ein akzeptabler Kompromiss.
Beispiel eines permanenten Umlaufvermögens
Ein Kaufhaus verfügt über Bargeld in Höhe von 90 Millionen US-Dollar, Lagerbestände in Höhe von 400 Millionen US-Dollar und Forderungen in Höhe von 50 Millionen US-Dollar von ungefähr Januar bis Juli. Hierbei handelt es sich um permanente kurzfristige Vermögenswerte, die zur Fortführung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind. Von August bis Dezember erhöht das Kaufhaus die Lagerbestände auf 900 Millionen US-Dollar, um der Nachfrage nach Schulbeginn gerecht zu werden und sich auf die Weihnachtsferien vorzubereiten. Auch die liquiden Mittel und Forderungen steigen, jedoch nicht anteilig. Diese zusätzlichen Beträge werden intern als temporäres Umlaufvermögen bezeichnet.
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