Inverse ETF
Ein inverser ETF ist ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF), bei dem verschiedene Derivate zum Einsatz kommen, um vom Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren. Die Investition in inverse ETFs ähnelt dem Halten verschiedener Short-Positionen, bei denen Wertpapiere geliehen und verkauft werden, um sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Ein inverser ETF wird auch als "Short-ETF" oder "Bear-ETF" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein inverser ETF ist ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF), bei dem verschiedene Derivate zum Einsatz kommen, um vom Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren.
- Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern, Geld zu verdienen, wenn der Markt oder der zugrunde liegende Index fallen, ohne jedoch Leerverkäufe tätigen zu müssen.
- Höhere Gebühren entsprechen in der Regel inversen ETFs gegenüber herkömmlichen ETFs.
Eine Einführung in Exchange Traded Funds (ETFs)
Inverse ETFs erklärt
Viele inverse ETFs verwenden tägliche Futures-Kontrakte, um ihre Renditen zu erzielen. Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder Wertpapiers zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis. Mit Futures können Anleger auf die Richtung eines Wertpapierpreises wetten.
Der Einsatz von Derivaten durch inverse ETFs - wie Terminkontrakte - ermöglicht es Anlegern, darauf zu wetten, dass der Markt sinken wird. Wenn der Markt fällt, steigt der inverse ETF um ungefähr den gleichen Prozentsatz abzüglich der Gebühren und Provisionen des Brokers.
Inverse ETFs sind keine langfristigen Anlagen, da die Derivatekontrakte täglich vom Fondsmanager gekauft und verkauft werden. Infolgedessen kann nicht garantiert werden, dass der inverse ETF mit der langfristigen Wertentwicklung des Index oder der Aktien, die er nachbildet, übereinstimmt. Der häufige Handel erhöht häufig die Fondskosten und einige inverse ETFs können eine Kostenquote von 1% oder mehr aufweisen.
Inverse ETFs vs. Leerverkauf
Ein Vorteil von inversen ETFs besteht darin, dass der Anleger kein Margin-Konto führen muss, wie dies bei Anlegern der Fall wäre, die Short-Positionen eingehen möchten.
Ein Margin-Konto ist eines, bei dem ein Broker einem Investor Geld zum Handeln leiht. Margin wird bei Leerverkäufen verwendet - eine vorzeitige Handelsaktivität. Investoren leihen die Wertpapiere aus - sie besitzen sie nicht -, damit sie sie an andere Händler verkaufen können. Ziel ist es, den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und den Handel durch die Rückgabe der Aktien an den Margin Lender zu beenden. Es besteht jedoch das Risiko, dass der Wert des Wertpapiers steigt und nicht sinkt und der Anleger die Wertpapiere zu einem höheren Preis als dem ursprünglich festgelegten Verkaufspreis zurückkaufen muss.
Leerverkäufe erfordern neben einem Margin-Konto eine an einen Broker gezahlte Leihgebühr für die Ausleihe der für Leerverkäufe erforderlichen Aktien. Aktien mit hohem Leerverkaufszins können zu Schwierigkeiten bei der Suche nach Leerverkäufen führen, was die Kosten für Leerverkäufe erhöht. In vielen Fällen können die Kosten für die Ausleihe von Aktien zu kurz 3% des geliehenen Betrags überschreiten. Sie können sehen, warum unerfahrene Trader schnell über den Kopf gehen können.
Umgekehrt haben inverse ETFs häufig eine Kostenquote von weniger als 2% und können von jedem mit einem Brokerage-Konto gekauft werden. Trotz der Kostenquoten ist es für einen Anleger immer noch einfacher und kostengünstiger, eine Position in einem inversen ETF einzunehmen, als Aktien zu Leerverkäufen.
Vorteile
Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern, Geld zu verdienen, wenn der Markt oder der zugrunde liegende Index fallen.
Inverse ETFs können Anlegern helfen, ihr Anlageportfolio abzusichern.
Für viele der wichtigsten Marktindizes gibt es mehrere inverse ETFs.
Nachteile
Inverse ETFs können schnell zu Verlusten führen, wenn Anleger falsch auf die Marktrichtung setzen.
Inverse ETFs, die länger als einen Tag gehalten werden, können zu Verlusten führen.
Bei inversen ETFs fallen im Vergleich zu herkömmlichen ETFs höhere Gebühren an.
Arten von inversen ETFs
Es gibt mehrere inverse ETFs, mit denen von Rückgängen in breiten Marktindizes wie dem Russell 2000 oder dem Nasdaq 100 profitiert werden kann. Außerdem gibt es inverse ETFs, die sich auf bestimmte Sektoren wie Finanzwerte, Energie oder Basiskonsumgüter konzentrieren.
Einige Anleger nutzen inverse ETFs, um von Marktrückgängen zu profitieren, während andere ihre Portfolios gegen fallende Preise absichern. Zum Beispiel können Anleger, die einen ETF besitzen, der dem S & P 500 entspricht, Rückgänge im S & P absichern, indem sie einen inversen ETF für den S & P besitzen. Die Absicherung birgt jedoch auch Risiken. Wenn der S & P steigt, müssten Anleger ihre inversen ETFs verkaufen, da sie Verluste erleiden, die etwaige Gewinne ihrer ursprünglichen S & P-Anlage ausgleichen.
Inverse ETFs sind kurzfristige Handelsinstrumente, deren Zeitpunkt perfekt sein muss, damit Anleger Geld verdienen können. Es besteht ein erhebliches Verlustrisiko, wenn Anleger zu viel Geld zuteilen, um ETFs umzukehren und ihre Ein- und Auszahlungen schlecht zu terminieren.
Double und Triple Inverse Funds
Ein gehebelter ETF ist ein Fonds, der Derivate und Schuldtitel einsetzt, um die Rendite eines zugrunde liegenden Index zu steigern. In der Regel steigt oder fällt der Kurs eines ETF im Verhältnis zum Index, den er abbildet, eins zu eins. Ein gehebelter ETF soll die Renditen im Vergleich zum Index auf 2: 1 oder 3: 1 steigern.
Leveraged Inverse ETFs verwenden dasselbe Konzept wie Leveraged-Produkte und streben bei fallendem Markt eine höhere Rendite an. Wenn beispielsweise der S & P um 2% zurückgegangen ist, liefert ein 2X-Leveraged-Inverse-ETF dem Anleger eine Rendite von 4% ohne Gebühren und Provisionen.
Reales Beispiel eines inversen ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) bietet inverses Engagement in großen und mittelständischen Unternehmen des S & P 500. Die Kostenquote liegt bei 0, 89% und der AUM bei über 1, 77 Mrd. USD. Der ETF strebt eine eintägige Handelswette an und ist nicht für mehr als einen Tag ausgelegt.
Im Dezember 2018 lehnte der S & P ab, und infolgedessen stieg der SH ab dem 13. Dezember 2018 von 29, 88 USD bis zum 24. Dezember 2018 auf 33, 59 USD. Wenn Anleger während dieser Tage im SH gewesen wären, hätten sie dies realisiert gewinnt.
Im Jahr 2019 erholte sich der S & P jedoch und erholte sich, wobei der SH am 03. Januar 2019 für 32, 12 USD handelte und zum 01. April 2019 auf 27, 35 USD fiel.
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