Raider
Ein Raider in der Wirtschaft ist eine Private-Equity-Firma, die scheiternde und unterbewertete Unternehmen ausfindig macht und versucht, daraus einen schnellen Gewinn zu erzielen. Raiders kaufen ausreichend große Anteile an diesen Unternehmen, um ihnen ein erhebliches Stimmrecht einzuräumen. Mit diesen Anteilen treiben sie das Unternehmen dazu, neue Maßnahmen zur Steigerung des Shareholder Value zu ergreifen, z. Heutzutage bezeichnen sich Raider lieber als aktivistische Investoren.
1:41Feindliche Übernahme
BREAKING DOWN Raider
Raiders versuchen, eine Mehrheitsbeteiligung an unterbewerteten oder scheiternden Unternehmen zu erlangen, die anfällig für feindliche Übernahmen, Übernahmen oder aktivistische Maßnahmen sind. Raiders möchten in der Regel schnell Vermögenswerte töten und verkaufen, anstatt zu versuchen, langfristigen Wert zu erschließen, indem sie den Betrieb umkehren und das Unternehmen effizienter machen, wie dies viele seriöse Private-Equity-Unternehmen tun.
Aktivist Investoren verabschieden Raiding Tactics
Raiders waren in den USA von den 1970ern bis in die 1990er Jahre besonders verbreitet, bevor börsennotierte Unternehmen Übernahmeverteidigungen wie Giftpillen einführten. In den letzten Jahren verfolgten Private-Equity-Unternehmen jedoch andere Taktiken als ihre Vorgänger, und zwar unter dem Deckmantel aktiver Investoren, die einen ausreichenden Anteil der Stimmrechte eines Unternehmens erwerben, um dessen Verwaltungsrat zu beeinflussen und öffentlichen Druck auf dessen Management auszuüben. Einige Private-Equity-Unternehmen unternehmen jedoch immer noch Vermögensabbau, wenn sie ein Unternehmen privat nehmen, es mit zusätzlichen Schulden rekapitalisieren, seine liquidesten Vermögenswerte verkaufen und seine Kassen plündern, um den Aktionären zusätzliche Dividenden zu zahlen.
Raiders versuchen genau definierte Ausstiegsstrategien zu haben. Dies kann die Verwendung ihrer Stimmrechte umfassen, um handverlesene Direktoren in den Vorstand zu holen, das Unternehmen für einen Verkauf oder Zusammenschluss zu positionieren oder das Zielunternehmen aufzubrechen und seine Vermögenswerte zu verkaufen. Und sie haben tiefe Taschen und jede Menge finanzielle Unterstützung.
Stellen Sie sich ein Unternehmen mit einem Marktwert von 100 Mio. USD, ohne Schulden und 25 Mio. USD in bar vor. Dies ergibt einen Unternehmenswert von 75 Millionen US-Dollar. Wenn der Marktwert des materiellen Vermögens des Unternehmens 200 Millionen US-Dollar betragen würde, könnte ein Angreifer versucht sein, ein feindliches Gebot abzugeben, um den enormen Gewinn zu erzielen, der durch den Verkauf des Vermögens erzielt werden könnte.
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