Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?

Zuallererst gibt es keine einzige richtige Antwort auf diese Frage - sie hängt von einer Reihe von Faktoren ab, z. B. Ihrem Wohnsitz- und Investitionsland, Ihrem Investitionszeitraum und Ihrer Neigung, Marktnachrichten zu lesen und auf dem Laufenden zu bleiben Beteiligungen.

Anleger diversifizieren ihr Kapital in viele verschiedene Anlageinstrumente, um vor allem das Risiko zu minimieren. Insbesondere ermöglicht die Diversifikation den Anlegern, ihr Risiko, das als unsystematisches Risiko bezeichnet wird und das mit einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Branche verbunden ist, zu verringern. Anleger sind nicht in der Lage, systematische Risiken wie das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession, die den gesamten Aktienmarkt belastet, zu diversifizieren. Wissenschaftliche Untersuchungen auf dem Gebiet der modernen Portfoliotheorie haben jedoch gezeigt, dass ein gut diversifiziertes Aktienportfolio das unsystematische Risiko effektiv auf ein Minimum reduzieren kann -Nullniveaus, während immer noch dasselbe erwartete Renditeniveau beibehalten wird, das ein Portfolio mit übermäßigem Risiko haben würde.

Mit anderen Worten: Anleger müssen zwar ein höheres systematisches Risiko für potenziell höhere Renditen akzeptieren (als Risiko-Rendite-Kompromiss bezeichnet), haben jedoch im Allgemeinen kein höheres Renditepotenzial, da sie ein unsystematisches Risiko tragen. Je mehr Aktien Sie in Ihrem Portfolio halten, desto geringer ist Ihr unsystematisches Risiko. Ein Portfolio aus 10 Aktien, insbesondere aus verschiedenen Sektoren oder Branchen, ist viel weniger riskant als ein Portfolio aus zwei. Natürlich können sich die Transaktionskosten für das Halten von mehr Aktien summieren. Daher ist es im Allgemeinen optimal, die Mindestanzahl von Aktien zu halten, die erforderlich ist, um das unsystematische Risiko effektiv zu beseitigen. Was ist das für eine Nummer? Es gibt keine Konsensantwort, aber es gibt eine einigermaßen sichere Bandbreite.

Für Anleger in den USA, bei denen sich die Aktien von alleine mehr bewegen (was weniger mit dem Gesamtmarkt korreliert) als anderswo, beträgt die Zahl etwa 20 bis 30 Aktien. Vor der Revolution des Online-Investierens (als Provisionen und Transaktionskosten viel höher waren) wurden in der Region vorwiegende Forschungsarbeiten durchgeführt, und die meisten Forschungsarbeiten gaben eine Zahl im Bereich von 20 bis 30 an. Neuere Untersuchungen legen nahe, dass Anleger, die die geringen Transaktionskosten von Online-Brokern nutzen, ihre Portfolios am besten optimieren können, indem sie näher an 50 Aktien halten. Es besteht jedoch wiederum kein Konsens.

Beachten Sie, dass diese Behauptungen auf früheren historischen Daten des gesamten Aktienmarkts beruhen und daher nicht garantieren, dass der Markt in den nächsten 20 Jahren genau dieselben Merkmale aufweist wie in den letzten 20 Jahren. In der Regel Die meisten Anleger (Privatanleger und professionelle Anleger) halten jedoch mindestens 15 bis 20 Aktien in ihren Portfolios. Wenn Sie von der Idee eingeschüchtert sind, über 20 oder mehr Aktien recherchieren, auswählen und deren Bekanntheit aufrechterhalten zu müssen, sollten Sie die Verwendung von Indexfonds oder ETFs in Betracht ziehen, um eine schnelle und einfache Diversifizierung über verschiedene Sektoren und Marktkapitalisierungsgruppen hinweg zu ermöglichen Mit Fahrzeugen können Sie effektiv einen Aktienkorb mit einer Transaktion kaufen.

(Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung von Diversifikation und Diversifikation über Aktien hinaus .)

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Die Anzahl der Aktien in einem Portfolio ist an sich unwichtig. Das liegt daran, dass sich ein Portfolio auf wenige Branchen konzentrieren könnte, anstatt sich auf ein ganzes Spektrum von Branchen zu verteilen. In einem solchen Fall könnten Sie Dutzende von Aktien halten und dennoch nicht diversifiziert sein. Wenn andererseits die Aktienbestände über eine Vielzahl von Branchen diversifiziert waren, sollten zwei oder drei Dutzend ausreichen. Auch hier wird die richtige Aktienauswahl einen großen Unterschied machen. In der Regel hilft es, sich auf die stärkeren Akteure in jeder Branche zu konzentrieren, um das Potenzial zu nutzen, das jede Branche bietet. Schauen Sie sich die Komponenten des Dow Jones Industrial Average an: Das sind 30 der bekanntesten Namen der US-Unternehmenswelt.