Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten, auch langfristige Verbindlichkeiten oder langfristige Schulden genannt, sind langfristige finanzielle Verpflichtungen, die in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt sind. Diese Verbindlichkeiten haben Verpflichtungen, die über zwölf Monate in der Zukunft hinaus fällig werden, im Gegensatz zu kurzfristigen Verbindlichkeiten, bei denen es sich um kurzfristige Verbindlichkeiten mit Fälligkeitsterminen innerhalb der folgenden zwölf Monate handelt.
Die zentralen Thesen
- Langfristige Verbindlichkeiten, auch langfristige Verbindlichkeiten genannt, sind in der Bilanz ausgewiesene Verpflichtungen, die nicht länger als ein Jahr fällig sind.
- Verschiedene Kennzahlen, die langfristige Verbindlichkeiten verwenden, werden verwendet, um den Verschuldungsgrad eines Unternehmens zu bewerten, beispielsweise das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten und Schulden zu Kapital.
- Beispiele für langfristige Verbindlichkeiten sind langfristige Kredite und Leasingverpflichtungen, Verbindlichkeiten aus Anleihen und Rechnungsabgrenzungsposten.
Langfristige Verbindlichkeiten
Grundlegendes zu langfristigen Verbindlichkeiten
Die langfristigen Verbindlichkeiten werden mit dem Cashflow verglichen, um festzustellen, ob ein Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen langfristig erfüllen kann. Während sich die Kreditgeber in erster Linie mit der kurzfristigen Liquidität und der Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten befassen, verwenden langfristige Anleger langfristige Verbindlichkeiten, um zu beurteilen, ob ein Unternehmen einen übermäßigen Verschuldungsgrad aufweist. Je stabiler die Cashflows eines Unternehmens sind, desto mehr Schulden kann es tragen, ohne das Ausfallrisiko zu erhöhen.
Wichtig
Während die kurzfristigen Verbindlichkeiten die Liquidität bewerten, helfen die langfristigen Verbindlichkeiten bei der Beurteilung der Zahlungsfähigkeit.
Investoren und Gläubiger verwenden zahlreiche Finanzkennzahlen, um das Liquiditätsrisiko und den Verschuldungsgrad zu bewerten. Die Schuldenquote vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit der Bilanzsumme, um eine allgemeine Vorstellung davon zu erhalten, wie hoch die Verschuldung ist. Je niedriger der Prozentsatz, desto weniger Hebel nutzt ein Unternehmen und desto stärker ist seine Eigenkapitalposition. Je höher die Quote, desto mehr finanzielles Risiko geht ein Unternehmen ein. Andere Varianten sind die langfristige Verschuldung im Verhältnis zur Bilanzsumme und die langfristige Verschuldung im Verhältnis zur Kapitalausstattung, die die langfristigen Verbindlichkeiten durch den verfügbaren Kapitalbetrag dividiert.
Analysten verwenden Deckungsquoten auch, um den finanziellen Zustand eines Unternehmens zu beurteilen, einschließlich des Cashflow-to-Debt-Verhältnisses und des Zinsdeckungsverhältnisses. Das Verhältnis von Cashflow zu Schulden bestimmt, wie lange ein Unternehmen für die Rückzahlung seiner Schulden benötigt, wenn es seinen gesamten Cashflow für die Rückzahlung seiner Schulden verwendet. Der Zinsdeckungsgrad, der sich aus der Division des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens durch die Zinszahlungen für den gleichen Zeitraum ergibt, gibt Auskunft darüber, ob genügend Erträge erzielt werden, um die Zinszahlungen abzudecken. Zur Beurteilung des kurzfristigen Liquiditätsrisikos betrachten die Analysten Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Kennzahl, die Schnellkennzahl und die Säureprüfkennzahl.
Beispiele für langfristige Verbindlichkeiten
Die langfristigen Verbindlichkeiten umfassen Schuldverschreibungen, langfristige Darlehen, Verbindlichkeiten aus Schuldverschreibungen, latente Steuerverbindlichkeiten, langfristige Leasingverpflichtungen und Pensionsverpflichtungen. Der Teil einer Anleiheverbindlichkeit, der im kommenden Jahr nicht beglichen wird, wird als langfristige Verbindlichkeit eingestuft. Garantien über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr werden ebenfalls als langfristige Verbindlichkeiten erfasst. Weitere Beispiele sind latente Vergütungen, latente Einnahmen und bestimmte Verbindlichkeiten im Gesundheitswesen.
Hypotheken, Kfz-Zahlungen oder andere Darlehen für Maschinen, Ausrüstungen oder Grundstücke sind allesamt langfristige Schulden, mit Ausnahme der Zahlungen, die in den folgenden zwölf Monaten zu leisten sind und als kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden klassifiziert werden. Schulden, die innerhalb von zwölf Monaten fällig werden, können ebenfalls als langfristige Schulden ausgewiesen werden, wenn die Absicht besteht, diese Schulden mit einer finanziellen Vereinbarung zu refinanzieren, um die Verpflichtung auf einen langfristigen Charakter umzustrukturieren.
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