Geldfluss: Die Grundlagen

Ein kluger Fokus eines jeden Studenten der Technischen Analyse ist es, Indikatoren zu studieren, die es dem Anleger ermöglichen, schärfere Einstiegs- und Ausstiegspunkte in sein Handelsprogramm zu setzen. In diesem Artikel wird der Geldfluss genauer untersucht. Marc Chaikin entwickelte den Geldfluss, bei dem sowohl der Preis als auch das Volumen verwendet werden, um ein vollständigeres Bild der Preisbewegung einer bestimmten Emission zu erhalten.

Was ist Geldfluss?

Der Softwareanbieter TradeStation 7 beschreibt den Geldfluss folgendermaßen:

"[Geldfluss ist] ein Indikator, der einen indizierten Wert basierend auf Preis und Volumen für die in der Eingabelänge angegebene Anzahl von Balken berechnet. Berechnungen werden für jeden Balken mit einem Durchschnittspreis durchgeführt, der größer als der vorherige Balken ist, und für jeden Balken mit einem Durchschnittspreis unter dem vorherigen Bar. Diese Werte werden dann indiziert, um den Geldfluss zu berechnen und darzustellen. Die Verwendung von Preis und Volumen stellt eine andere Perspektive als nur Preis oder Volumen dar. Der Geldflussindikator zeigt tendenziell dramatische Schwankungen und kann schwanken nützlich bei der Identifizierung von überkauften und überverkauften Konditionen. "

Lassen Sie uns dies in eine Sprache zerlegen, die wir alle verstehen können. Das erste ist, die Akkumulation / Verteilung zu erklären, die der Momentumindikator ist, der den Geldfluss bestimmt. Chaikin verstand, dass eine Aktie an diesem Tag eine Akkumulation aufwies, wenn sie für eine bestimmte Sitzung über ihrem Mittelpunkt schloss. Umgekehrt ist die Verteilung die Tagesordnung, wenn die Aktie unter ihrem Mittelpunkt schloss.

Für den Mathematiker in Ihnen ist die Berechnung für den Mittelpunkt einer Emission einfach der höchste Trade des Tages, der zum niedrigsten Trade des Tages addiert wird, geteilt durch zwei. Chaikin verwendet dann Preis und Volumen zusammen, um die Berechnung abzuschließen. Unter Verwendung einer 21-tägigen Handelsperiode addiert er die Akkumulations- / Verteilungsnummer für 21 Tage und dividiert diese Nummer durch die Summe des Volumens für dieselbe 21-tägige Periode.

Mit TradeStation erstelltes Diagramm

Money Flow verwenden

TradeStation 7 stellt die Geldflussanzeige ein wenig anders ein als einige der anderen Softwarehersteller auf dem Markt, sodass auf Ihrem Computer möglicherweise etwas anderes angezeigt wird als in der obigen Tabelle dargestellt.

In der Grafik von Ross Stores (Nasdaq: ROST) wird der Geldfluss innerhalb von 14 Tagen gemessen. Die Anzeige ist formatiert, um die überkauften und überverkauften Situationen dieses Problems besser darzustellen. Anfänger wie auch Veteranen möchten möglicherweise mit Zeiträumen herumspielen, um von Zeit zu Zeit einen besseren Überblick zu erhalten. Es kann nicht schaden und manchmal kann es sich einfach auszahlen. Es ist nichts Falsches daran, eine kürzere Periode zu verwenden und ab und zu ein wenig aggressiv zu sein.

In der Grafik verwenden wir das 80/20-Format, um die überkauften (80) Positionen und die überverkauften (20) Positionen anzuzeigen. Sie werden manchmal ein Format von 70/30 sehen.

Repräsentiert durch den ersten schattierten Bereich, der in der dritten Oktoberwoche 2002 oder etwa in der dritten Oktoberwoche 2002 auftrat, bewegte sich der Geldfluss über die 80er-Linie und wurde überkauft innerhalb weniger Handelstage auf das Niveau von 41, 75 USD gefallen. Die zweite überkaufte Position in diesem Chart fand am 3. Januar 2003 statt, und zu diesem Zeitpunkt stieg die Aktie auf das Niveau von 48, 00 USD und fiel dann über einen Zeitraum von sechs Wochen auf ein Niveau von etwa 33 USD. Dann wird auf diesem Niveau von 33 USD ein überverkaufter Wert durch einen anderen schattierten Bereich angezeigt.

Wenn wir uns dieses Diagramm von Ross Stores etwas genauer ansehen, ist der Zeitraum von der überverkauften Position Ende Februar bis zum Ende des Zeitraums dieses Diagramms sehr interessant. Wenn der Anleger den Geldfluss als einzigen Indikator für die Bestimmung der Ein- und Ausstiegspunkte verwendet und Ross daher zum letzten überverkauften Zeitpunkt gekauft hätte, würde er Ende Juli einen Papiergewinn von mindestens 30% anstreben. Der Indikator hat das Niveau von 80 nicht durchbrochen und bewegte sich größtenteils im mittleren Bereich von 40 bis 60 auf unserem Chart. Sie können auch ein Muster höherer Hochs und höherer Tiefs im viermonatigen Aufwärtstrend erkennen.

Ein paar Vorsichtsmaßnahmen

Es ist wichtig, dass Sie andere Indikatoren berücksichtigen, die Ihre Einstiegs- und Ausstiegspunkte unterstützen, und beachten, dass stachelige Spitzen häufig darauf hinweisen, dass der Geldfluss im Begriff ist, das Maximum zu erreichen. Darüber hinaus können Preisaktionslücken ein weiteres Problem darstellen, dessen Sie sich bewusst sein sollten: Wir bestimmen den Geldfluss durch Berechnung des Mittelpunkts der Preisaktion. Wenn jedoch große Lücken auftreten, fehlt der Mittelpunkt und die Geldflusszahlen sind verzerrt.

Die Quintessenz

Dies ist ein einfacher Blick auf einen möglicherweise komplizierteren Indikator. Obwohl der Geldfluss zur Identifizierung von überkauften und überverkauften Positionen hervorragend sein kann, kann seine Abhängigkeit von der Akkumulation / Verteilung seine Zahlen verzerren, wenn der Mittelpunkt fehlt. Denken Sie daran, immer die Signale anderer Indikatoren zu verwenden, um Ihre Ein- und Ausstiegspunkte zu überprüfen.