Pro-Forma-Vorhersage
Eine Pro-Forma-Prognose ist eine Finanzprognose, die auf Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen basiert. Pro-forma-Prognosen werden in der Regel aus Pro-forma-Abschlüssen erstellt und anhand grundlegender Prognoseverfahren prognostiziert. Bei der Erstellung dieser Prognosen bilden die Einnahmen in der Regel die Grundlage für die Prognose, und Ausgaben und andere Posten werden als Prozentsatz des zukünftigen Umsatzes berechnet.
Pro-forma-Finanzdaten, die in der Pro-forma-Prognose verwendet werden, geben in der Regel den prognostizierten Geschäftsstatus wieder, nachdem eine große oder wichtige Transaktion stattgefunden hat. Die Einbeziehung zukünftiger Ereignisse in den Pro-Forma-Abschluss bietet dem Unternehmen die einzigartige Möglichkeit, die Darstellung der Finanzlage des Unternehmens so zu gestalten, wie dies nach den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung (GAAP) normalerweise nicht zulässig ist. Da die im Pro-Forma-Abschluss dargestellten Ereignisse häufig noch nicht eingetreten sind, kann das tatsächliche finanzielle Bild des Unternehmens von dem dargestellten Bild stark abweichen. Prognosen, die aus diesem Jahresabschluss hervorgehen, können ein noch höheres Maß an Abweichung vom tatsächlichen Zustand des Unternehmens enthalten oder auch nicht.
Pro-Forma-Prognose erklärt
Eine Pro-Forma-Prognose, ähnlich einer Art Pro-Forma-Bericht, muss nicht den GAAP entsprechen. Infolgedessen spiegeln sie häufig das Best-Case-Szenario wider, das das Unternehmen den Anlegern gerne darstellen würde. Es bedarf eines erfahrenen Analysten, um das Marketing anhand der tatsächlichen Zahlen zu entpacken. Natürlich kann der Analyst bei seiner Analyse immer nur die geprüften Abschlüsse verwenden und nicht die Pro-forma-Abschlüsse und Prognosen. Diese Prognosen können jedoch ein wertvoller Hinweis darauf sein, wie das betreffende Unternehmen seinen Wert steigern will und welche Art und Art von Wachstum angestrebt wird.
Beispiel einer Pro-Forma-Prognose
Beispielsweise ist die XYZ Company ein börsennotierter Hersteller von Widget-Druckmaschinen. Nach vielen Jahren der Forschung und Entwicklung haben sie ein Patent für eine fantastische neue Art von Widget-Drucktechnologie angemeldet. Wenn ihnen das Patent erteilt wird, sind sie das einzige Unternehmen, das diese fantastische neue Technologie 10 Jahre lang nutzen kann. Mit dieser neuen Technologie kann die XYZ Company Widget-Druckmaschinen zum halben Preis und um ein Vielfaches schneller herstellen. Dies könnte sie möglicherweise zum bevorzugten Anbieter auf dem Markt machen und ihnen helfen, Marktanteile zu gewinnen.
Um dieses potenzielle Glück im Jahresabschluss des Unternehmens zu demonstrieren, kann die XYZ Company einen Pro-forma-Jahresabschluss erstellen, der die erwarteten Auswirkungen niedrigerer Kosten und höherer Umsätze auf die Finanzlage des Unternehmens zeigt. Pro-forma-Prognosen, die auf der Annahme beruhen, dass dieses Patent erteilt wird, könnten größere jährliche Umsatzsteigerungen als üblich ausweisen, da die XYZ Company ihren weniger technologisch fortgeschrittenen und teureren Wettbewerbern Marktanteile stiehlt. Wenn das Patent nicht erteilt wird, wäre dies natürlich alles sehr ungenau.
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