Goldlöckchen Economy
Eine Goldlöckchen-Wirtschaft ist nicht zu heiß oder zu kalt, sondern genau das Richtige - um eine Zeile aus der beliebten Kindergeschichte Goldlöckchen und die drei Bären zu stehlen. Der Begriff beschreibt einen Idealzustand für ein Wirtschaftssystem. In diesem perfekten Zustand herrscht Vollbeschäftigung, wirtschaftliche Stabilität und stabiles Wachstum. Die Wirtschaft expandiert oder schrumpft nicht bei weitem. Eine Goldlöckchen-Wirtschaft ist warm genug mit stetigem Wirtschaftswachstum, um eine Rezession zu verhindern. Das Wachstum ist jedoch nicht so heiß, dass es zu einer Inflation führt.
Goldlöckchen-Wirtschaft erklärt
Obwohl unter den Ökonomen einige Debatten über die genauen Merkmale einer Goldlöckchen-Wirtschaft geführt werden, kann man mit Sicherheit sagen, dass ein Gleichgewicht zwischen Wachstum, Beschäftigung und Inflation bestehen sollte. Die idealen Bedingungen sind typischerweise gekennzeichnet durch:
- Eine niedrige Arbeitslosenquote - am häufigsten als U3-Quote bezeichnet - definiert die Anzahl der Personen, die bereit und in der Lage sind, zu arbeiten, aber keine Arbeit finden und in den letzten vier Wochen Arbeit gesucht haben. Die US-Notenbank (Fed) schätzt, dass der normale Zinssatz zwischen 4% und 5% liegen wird.
- Ein Anstieg der Vermögenspreise - bekannt als Vermögenspreisinflation - von Aktien, Derivaten, Anleihen, Immobilien und anderen Vermögenswerten wird eine Goldilocks-Wirtschaft kennzeichnen. Dieser Anstieg ist schwer zu erkennen, wenn breitere Messgrößen verwendet werden, die das reale Wirtschaftswachstum messen.
- Niedrige Marktzinsen. Diese Sätze sind der Prozentsatz eines Dollarbetrags, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer in Rechnung stellt, wenn er Geld ausleiht. Die Marktzinssätze basieren auf dem von der Fed festgelegten Tagesgeldsatz, dh dem Satz, den Banken verlangen, um sich gegenseitig Kredite zu gewähren.
- Die niedrige Inflation, gemessen am quantitativen Verbraucherpreisindex (VPI) und dem Erzeugerpreisindex (PPI), kennzeichnet auch diesen goldenen Wirtschaftszustand. Inflation beschreibt die Kaufkraft des Geldes einer Nation.
- Das unveränderliche Bruttoinlandsprodukt (BIP) oder Wirtschaftswachstum ist der am häufigsten genannte Indikator für die Goldilocks-Wirtschaft. Das BIP ist ein breites wirtschaftliches Maß für den Wert aller in einem Land hergestellten Dienstleistungen und Fertigerzeugnisse. Diese Maßnahme ist ein direkter Indikator für den Gesundheitszustand einer Volkswirtschaft.
Wenn das BIP-Wachstum zu gering ist, kann die Wirtschaft in eine Rezession oder einen wirtschaftlichen Abschwung geraten. Wenn eine Volkswirtschaft zwei Viertel oder sechs Monate in Folge ein negatives BIP-Wachstum verzeichnet, befindet sich das Land in einer Rezession. Wenn das BIP-Wachstum zu schnell ist, kann es zu einem Preisanstieg in einer Volkswirtschaft oder zu einer Inflation führen.
Die zentralen Thesen
- Eine Goldlöckchen-Wirtschaft beschreibt einen idealen Zustand für eine Wirtschaft, in der die Wirtschaft nicht zu stark expandiert oder schrumpft.
- Eine Goldlöckchen-Wirtschaft weist ein stetiges Wirtschaftswachstum auf, das eine Rezession verhindert, aber nicht so stark, dass die Inflation zu stark ansteigt.
- Ein Goldlöckchen-Staat ist ideal für Investitionen, da Aktien bei wachsendem Unternehmen und positivem Gewinnwachstum eine gute Performance erzielen.
Aufrechterhaltung einer Goldlöckchen-Wirtschaft
Die Haushaltsausgaben des Kongresses sind eine Möglichkeit, eine Goldlöckchen-Wirtschaft aufzubauen und zu verwalten. Die Regierungen können ihre Ausgaben durch Infrastrukturprojekte wie den Bau von Straßen und Brücken sowie durch den Abschluss von Regierungsverträgen mit privaten Unternehmen steigern.
Der Einsatz von Steuern ist auch ein Instrument zur Steuerung einer Volkswirtschaft. Die Senkung der Unternehmenssteuern fördert Unternehmensinvestitionen, und Steuersenkungen für Verbraucher fördern die Verbraucherausgaben.
Die Auswirkungen von Haushaltsausgaben und Steuersenkungen können jedoch gemischte Folgen haben und sind selten eine langfristige Lösung für die Aufrechterhaltung der Goldlöckchen-Wirtschaft.
Goldlöckchen und die Zentralbank
Die Zentralbanken sind für die Regulierung der Geldmenge und des Bankensektors verantwortlich. Die Bankenaufsicht setzt geldpolitische Instrumente ein, um eine Goldlöckchen-Wirtschaft zu fördern und aufrechtzuerhalten. Die US-Notenbank ist die Federal Reserve. Die Fed kann die Zinssätze senken und die Kreditvergabe in der Wirtschaft ankurbeln, da Verbraucher und Unternehmen mehr Kredite aufnehmen, um von niedrigeren Zinssätzen zu profitieren. Umgekehrt kann die Fed die Zinsen erhöhen, wenn sie das Gefühl hat, dass die Wirtschaft zu heiß wächst und die Inflation schneller steigt als das Inflationsziel der Fed.
Steigende Preise können der Wirtschaft schaden, da die Verbraucher tendenziell Ausgabenkürzungen vornehmen. Die Inflation schadet den Unternehmen, wenn ihre Rohstoffe zu teuer werden, da die zusätzlichen Kosten ihre Gewinne belasten. Infolgedessen können Unternehmen Investitionen kürzen. Zentralbanken wie die Fed reagieren mit Zinserhöhungen, um das Wirtschaftswachstum zu bremsen, was letztendlich den Inflationsdruck verlangsamt oder verhindert. Wenn die Zentralbanken die Zinssätze jedoch zu früh oder zu stark anheben, können ihre Maßnahmen eine wirtschaftliche Abkühlung auslösen.
Die wirtschaftlichen Bedingungen im Ausland und die Reaktion ausländischer Regierungen und anderer nationaler Zentralbanken können ebenfalls einen Einfluss darauf haben, ob eine Volkswirtschaft einen Goldlöckchen-Staat erreichen kann. Es kann für Zentralbanker und Regierungen eine Herausforderung sein, eine Goldlöckchen-Wirtschaft aufzubauen, da viele Faktoren zusammenkommen müssen, damit dieser Wirtschaftszustand existiert.
Die Goldlöckchen-Wirtschaft und das Investieren
Die US-Wirtschaft durchläuft im Rahmen des Konjunkturzyklus normalerweise fünf Phasen. Diese Stadien sind Wachstum oder Expansion, Höhepunkt, Rezession oder Kontraktion, Tiefpunkt und Erholung. Eine Goldlöckchen-Wirtschaft kann während der Erholungs- und Wachstumsphase entstehen. Aufgrund der Existenz der Konjunkturzyklen sollte eine Goldlöckchen-Wirtschaft auch als vorübergehender Zustand betrachtet werden.
Eine Goldlöckchen-Wirtschaft ist ideal zum Investieren. Während die Unternehmen wachsen und ein positives Gewinnwachstum erzielen, entwickeln sich die Aktien gut. Der Anleger profitiert von der Aufwertung des Aktienkurses und in einigen Fällen von Dividenden, wenn das Unternehmen Gewinne an seine Aktionäre abwirft. In Ermangelung einer Inflation behalten festverzinsliche Anlagen wie Anleihen ihren Wert.
Wenn das BIP jedoch zu schnell wächst und die Inflation zu schnell ansteigt, kann sich die Wirtschaft überhitzen. In dieser Atmosphäre können die Vermögenspreise überbewertet werden. Die Fed könnte die Zinsen erhöhen, um die Wirtschaft abzukühlen. Steigende Zinsen brechen eine der wichtigsten Säulen der Goldlöckchen-Wirtschaft und sind in der Regel ein Vorläufer ihres Endes.
Reales Beispiel einer Goldlöckchen-Wirtschaft
Der Wirtschaftswissenschaftler David Shulman hat die Redewendung "Goldlöckchen-Wirtschaft" gemeinhin geprägt. Die US-Wirtschaft von Mitte bis Ende der neunziger Jahre galt als Goldlöckchen-Wirtschaft, weil sie "nicht zu heiß, nicht zu kalt, sondern genau richtig" war - ein Ausdruck, der verwendet wurde, um die ideale Wirtschaft für Investoren zu beschreiben.
Wie CNN Money mitteilt, wurde der Begriff Goldilocks auch verwendet, um die US-Wirtschaft zu beschreiben, die sich von dem Platzen der Tech-Blase zwischen 2004 und 2005 erholte. 2005 wuchs die Wirtschaft um 4, 3%, womit sich der Dow Jones Industrial Average (DJIA) annäherte Mehrjahreshochs für diese Zeit.
2017 mit einem Wirtschaftswachstum von fast 4%. Die Beschäftigung liegt zwischen 3% und 4%, und eine echte Inflation ist nicht in Sicht. Laut CNBC sahen die Marktteilnehmer darin eine Goldlöckchen-Wirtschaft. Später in diesem Jahr erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze, um die Inflation und das Wachstum auf einem moderaten Niveau zu halten. Die Weltwirtschaft wuchs zu diesem Zeitpunkt durchschnittlich um mehr als 3% des BIP.
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