Mid-Cap
Mid-Cap ist die Bezeichnung für Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung (Wert) zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Wie der Name schon sagt, befindet sich ein Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung im Mittelfeld zwischen Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (oder hoher Marktkapitalisierung) und Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Klassifizierungen wie Large-Cap, Mid-Cap und Small-Cap sind nur Näherungswerte und können sich im Laufe der Zeit ändern.
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Mid-Cap verstehen
Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen bei Bedarf Kapital aufnehmen kann: durch Fremd- oder Eigenkapital. Schulden müssen zurückgezahlt werden, können aber aufgrund von Steuervorteilen im Allgemeinen zu einem niedrigeren Zinssatz als das Eigenkapital aufgenommen werden. Eigenkapital kostet zwar mehr, muss aber in Krisenzeiten nicht zurückgezahlt werden. Infolgedessen streben Unternehmen ein Gleichgewicht zwischen Fremd- und Eigenkapital an. Dieser Saldo wird als Kapitalstruktur eines Unternehmens bezeichnet. Die Kapitalstruktur, insbesondere die Eigenkapitalstruktur, kann den Anlegern viel über die Wachstumsperspektiven eines Unternehmens erzählen.
Eine Möglichkeit, einen Einblick in die Kapitalstruktur und Markttiefe eines Unternehmens zu gewinnen, besteht in der Berechnung seiner Marktkapitalisierung. Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung oder Small Caps haben eine Marktkapitalisierung von höchstens 2 Mrd. USD. Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung verfügen über eine Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar, während Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar liegen. Weitere Kategorien wie Mega-Cap (über 200 Milliarden US-Dollar), Micro-Cap (50 bis 500 Millionen US-Dollar) und Nano-Cap (weniger als 50 Millionen US-Dollar) wurden kürzlich aus Gründen der Übersichtlichkeit hinzugefügt.
Die Attraktivität von Mid Caps für Anleger besteht darin, dass sie voraussichtlich wachsen und Gewinne, Marktanteile und Produktivität steigern, wodurch sie in die Mitte ihrer Wachstumskurve geraten. Da sie sich immer noch in einer Wachstumsphase befinden, gelten sie als weniger riskant als Small Caps, aber als riskanter als Large Caps. Erfolgreiche Mid-Cap-Unternehmen laufen Gefahr, ihre Marktkapitalisierung zu erhöhen, hauptsächlich aufgrund eines Anstiegs ihrer Aktienkurse, bis sie aus der Kategorie der Mid-Cap-Unternehmen herausfallen.
Während die Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung vom Marktpreis abhängt, handelt es sich bei einem Unternehmen mit einem Aktienkurs über 10 USD nicht unbedingt um eine Mid-Cap-Aktie. Zur Berechnung der Marktkapitalisierung multiplizieren Analysten den aktuellen Marktpreis mit der aktuellen Anzahl der ausstehenden Aktien. Wenn beispielsweise Unternehmen A 10 Milliarden ausstehende Aktien zu einem Preis von 1 USD hat, hat es eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden USD. Unternehmen B verfügt über 1 Milliarde ausstehende Aktien zu einem Preis von 5 USD, sodass Unternehmen B eine Marktkapitalisierung von 5 Mrd. USD aufweist. Obwohl Unternehmen A einen niedrigeren Aktienkurs hat, hat es eine höhere Marktkapitalisierung als Unternehmen B. Unternehmen B kann den höheren Aktienkurs haben, aber es hat ein Zehntel der ausgegebenen Aktien.
Die zentralen Thesen
- Mid-Cap ist die Bezeichnung für Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung (Wert) zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar.
- Die Attraktivität von Mid Caps für Anleger besteht darin, dass sie voraussichtlich wachsen und Gewinne, Marktanteile und Produktivität steigern, wodurch sie in die Mitte ihrer Wachstumskurve geraten.
- Mid-Cap-Aktien sind nützlich für die Diversifizierung des Portfolios, da sie ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Stabilität bieten.
Die Vorteile von Mid-Caps
Die meisten Finanzberater schlagen vor, dass der Schlüssel zur Risikominimierung ein gut diversifiziertes Portfolio ist. Anleger sollten eine Mischung aus Small-, Mid- und Large-Cap-Aktien haben. Einige Anleger sehen in Mid-Cap-Aktien jedoch auch eine Möglichkeit, das Risiko zu diversifizieren. Aktien mit geringer Marktkapitalisierung bieten das größte Wachstumspotenzial, aber dieses Wachstum ist mit dem größten Risiko verbunden. Large-Cap-Aktien bieten die größte Stabilität, bieten jedoch geringere Wachstumsaussichten. Mid-Cap-Aktien stellen eine Mischung aus beidem dar und sorgen für ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Stabilität.
Was macht Mid Caps so attraktiv?
Niemand kann sagen, wann der Markt eine bestimmte Art von Unternehmen bevorzugt, ob es sich um ein Large-, Mid- oder Small-Cap handelt. Daher ist es wichtig, Ihr Portfolio wie oben erwähnt zu diversifizieren. Der Prozentsatz der Mid Caps, in die Sie investieren möchten, hängt jedoch von Ihren spezifischen Zielen und Ihrer Risikotoleranz ab. Was auch immer das sein mag, hier sind einige Gründe, warum Anleger Mid Caps als Investition betrachten möchten.
- Wenn die Zinsen niedrig und das Kapital günstig sind, ist das Unternehmenswachstum stabil. Mid-Cap-Unternehmen können Kredite erhalten, die sie für ihr Wachstum benötigen, und sie schneiden während des Expansionsteils des Geschäftszyklus gut ab.
- Mid-Caps sind nicht so riskant wie Small-Cap-Unternehmen, was bedeutet, dass sie in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen finanziell relativ gut abschneiden.
- Viele Mid Caps sind bekannt, konzentrieren sich oft auf ein bestimmtes Unternehmen und haben sich lange genug etabliert, um eine Nische in ihrem Zielmarkt zu erobern.
- Und schließlich können sie, weil sie riskanter sind als Large Caps, eine höhere Rendite erzielen, was für einen risikoaversen Anleger unterm Strich attraktiver sein könnte.
Anleger können entweder direkt Aktien eines Mid-Cap-Unternehmens kaufen oder einen Mid-Cap-Investmentfonds kaufen - ein Anlageinstrument, das sich auf Mid-Cap-Unternehmen konzentriert.
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