Medici, die Blockchain-Börse

Project Medici beabsichtigt, eine Blockchain-basierte Wertpapierbörse zu schaffen. Der erste Hinweis auf dieses Projekt war im Mai, als Patrick Byrne, CEO von Overstock (OSTK), während der Fragen und Antworten zu seiner Grundsatzrede auf der Bitcoin2014-Konferenz in Amsterdam klarstellte, dass er daran interessiert war, Overstock-Wertpapiere in einer Blockchain aufzulisten basierter Austausch. Vor kurzem stellte Overstock zwei der drei Gründer von CounterParty ein, einer dezentralen Börse, die auf Bitcoin aufbaut. Das Projekt mit dem Namen Medici wurde am 6. Oktober auf der Inside Bitcoins Las Vegas-Konferenz angekündigt.

Overstock wandte sich zunächst an die Bitcoin-Community, um Informationen über Asset-Handelsplattformen zu erhalten. Ethereum, NXT und CounterParty wurden berücksichtigt. Overstock ist auf die Partnerschaft mit CounterParty gestoßen und wirbt für die Verwendung von Bitcoin - das die sicherste Blockchain aufweist - und für die Grundlagen der CounterParty-Gründer in den Bereichen Mathematik und Informatik sowie für ihre philosophischen Perspektiven.

Patrick Byrne und Überbestände

Patrick Byrne, geboren 1962, studierte Philosophie, schloss sein Bachelor- und Master-Studium ab und promovierte 1995 bei Stanford. Byrne trat in die Geschäftswelt ein und wurde 1997 von Mentor Warren Buffett zum President und CEO des Berkshire Hathaway-Unternehmens Fechheimer Brothers, Inc. ernannt. 1999 investierte Byrne Geld in D2-Discounts Direct und beteiligte sich mit 60 Prozent an D2-Discounts Direct übernahm dann als CEO die Umbenennung des Unternehmens in Overstock.com. Das in Utah ansässige Unternehmen Overstock konzentrierte sich zunächst auf die Online-Liquidation von Überbeständen, hat sich jedoch auf den allgemeinen E-Commerce ausgeweitet und konkurriert mit Amazon.com. Byrne hat Overstock auf 1500 Mitarbeiter und eine Marktkapitalisierung von über 500 Millionen US-Dollar ausgebaut.

Overstock war der erste große Einzelhändler, der Bitcoin akzeptierte und im Januar 2014 in Betrieb ging. Während einige spekulierten, dass der Umzug nur ein Werbegag war, enthüllte Byrnes Grundsatzrede auf der Bitcoin2014-Konferenz in Amsterdam, dass Bitcoin tief mit seiner philosophischen Sichtweise und der Philosophie übereinstimmte Die Ankündigung des Medici-Projekts untermauert dies.

Gegenpartei

CounterParty ist eine Peer-to-Peer-Börse, die auf Bitcoin aufbaut. Indem es auf Bitcoin aufbaut, gewinnt es die Sicherheit des robusten Bitcoin-Netzwerks. Mit CounterParty können Benutzer intelligente Verträge mit einer Programmiersprache von Turing Complete erstellen. Die Verträge werden in die Bitcoin-Blockchain geschrieben. Sie sind im CounterParty-Netzwerk ausführbar und ermöglichen den Handel mit digitalen Assets zu vertraglich anerkannten Bedingungen.

CounterParty wurde von Adam Krellenstein, Robby Dermody und Evan Wagner gegründet und im Januar 2014 lanciert. Die nicht abbaubare einheimische Währung XCP der Gegenpartei wird an mehreren Börsen gehandelt, nicht jedoch an den größeren Kryptowährungsbörsen. Die Marktkapitalisierung für XCP zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt 14, 4 Mio. USD. Das gesamte XCP, etwas mehr als 2, 6 Millionen, wurde im Januar 2014 nach dem so genannten "Proof-of-Burn" -Verfahren ausgestellt, bei dem Personen XCP erhalten, nachdem sie Bitcoin an eine nicht verwendbare Adresse gesendet haben, wodurch das Bitcoin nicht wiederhergestellt werden kann. Brennen von 1 Bitcoin ergab zwischen 1000 und 1500 XCP, wobei mehr Bitcoin früher in der Brenndauer abgegeben wurde. Der Proof-of-Burn-Prozess wurde verwendet, um die Währung fair zu verteilen.

Ziele von Medici

Der WSJ berichtet, dass Medici nach den Bestimmungen der SEC zwar eine Clearingstelle betreiben muss, Medici jedoch hofft, irgendwann einen legalen Peer-to-Peer-Austausch durchführen zu können. "Langfristig würde der Peer-to-Peer-Aktienhandel über Medici nur 20% der Kosten verursachen, die durch das derzeitige zentralisierte System der Depository Trust & Clearing Corporation, der Wall Street, verursacht werden Banken und Broker, die das Clearing für die meisten Wertpapiere auf den US-Kapitalmärkten verwalten. "

Medici würde im Gegensatz zum Continuous Net Settlement (CNS) -System der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) auch eine vollständige Rückverfolgbarkeit von Geschäften bieten. Patrick Byrne veranschaulicht anhand eines hypothetischen Beispiels das potenzielle Problem mit CNS: "Goldman teilt dem Continuous Net Settlement-System der DTCC mit, dass es 2.000 Aktien verkauft hat, die es nicht liefert. Stellen Sie sich vor, Morgan Stanley befand sich auf der anderen Seite dieses bestimmten Handels. Aber vielleicht hat Morgan das getan Ein Kunde, der 1.000 an einen Goldman-Kunden verkauft hat und den dieser Morgan-Kunde nicht geliefert hat. Die DTCC gleicht die beiden Abschlüsse aus und sieht daher nur 1.000 Ausfallanteile (Goldman an Morgan). "

Die Rückverfolgbarkeit von Medici würde jeden nackten Leerverkauf an der Medici-Börse sehr deutlich machen. Naked Short Selling wird von Byrne und seinem Medienprojekt Deep Capture vor allem in der Mitte des letzten Jahrzehnts stark kritisiert. Während Leerverkäufe normalerweise durch die Ausleihe von Leerverkäufern von Aktien ermöglicht werden, die sie leerverkaufen möchten, handelt es sich bei nacktem Leerverkauf um Leerverkäufe, ohne zuvor die Ausleihe der Aktie vereinbart zu haben, und dies ist technisch legal, solange der Anleger dies beabsichtigt die Aktien auszuleihen und hat hinreichenden Grund zu der Annahme, dass sie ausgeliehen werden können. Es wurde argumentiert, dass nackte Leerverkäufe von skrupellosen Hedgefonds als Instrument verwendet werden, um anfällige kleine und mittlere Unternehmen anzugreifen und von einem Rückgang des Aktienkurses des Zielunternehmens oder sogar dessen Konkurs zu profitieren. Starke Hinweise auf diese Vorgehensweise sind in den vorrätigen Failures To Deliver (FTDs) zu finden. Laut einem Bericht von Gary Matsumoto würden im Jahr 2006 Trades im Wert von etwa 6 Milliarden US-Dollar pro Tag dazu führen, dass sie nicht ausgeführt würden. Die Anfang 2005 erlassene Verordnung für Leerverkäufe (Reg SHO) enthält Standards zur Begrenzung missbräuchlicher Leerverkaufspraktiken. Gemäß Reg SHO müssen Organisationen wie die NYSE und die NASDAQ Wertpapierlisten veröffentlichen, in denen die Organisation der primäre Börsennotierungsort ist und das Wertpapier die Reg SHO-Schwellenanforderungen erfüllt, die auf ein bestimmtes Maß an Fehlern bei der Lieferung dieses Wertpapiers hinweisen. Vor 2008, als die Vorschriften verschärft wurden, lag die Anzahl der Unternehmen auf diesen Listen regelmäßig bei mehreren hundert oder mehr. Tausende von Unternehmen sind im Laufe der Jahre auf den Schwellenlisten von Reg SHO erschienen, von denen einige bis zu 400 Tage hintereinander auf der Liste standen. Die Medici-Börse würde die Praxis des nackten Leerverkaufs durch schnelle Abwicklungszeiten und Rückverfolgbarkeit behindern.

Die DTCC

Die 1973 gegründete Depository Trust and Clearing Corporation löst jetzt jährlich Transaktionen im Wert von mehr als 1, 7 Billionen US-Dollar ab und erzielt Einnahmen in Höhe von über einer Milliarde US-Dollar. Alle zwei Tage wird das Äquivalent des US-amerikanischen Bruttoinlandsprodukts verarbeitet. Es weist darauf hin, dass Automatisierung, Zentralisierung und Standardisierung vorangetrieben werden. Es befindet sich im Besitz des Benutzers und dient als zentrales Clearinghouse für mehr als 50 Börsen und Aktienhandelsplattformen in den USA.

Die Quintessenz

Overstock möchte mit der DTCC konkurrieren, indem es die Bitcoin-Blockchain und die Peer-to-Peer-Austauschplattform CounterParty nutzt. Byrne sagt: "Die Technologie ist eine Hürde, die wir ganz bequem überwinden können. Wir wissen noch nicht, wie hoch die regulatorische Hürde ist, aber wir haben bereits zuvor regulatorische Hürden gesprungen und wir haben keinen Grund zu der Annahme, dass dies unüberwindbar ist." Um den regulatorischen Aspekt des Unternehmens zu unterstützen, hat Overstock die Anwaltskanzlei Perkins Cole engagiert, die Dutzende von Bitcoin-Startups vertritt.