Fälligkeitslücke
Die Fälligkeitslücke ist eine Messung des Zinsänderungsrisikos für risikosensitive Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Mit dem Laufzeitlückenmodell können die potenziellen Veränderungen der Zinsüberschussvariablen gemessen werden. Wenn sich die Zinssätze ändern, ändern sich die Zinserträge und Zinsaufwendungen, wenn die verschiedenen Vermögenswerte und Schulden neu bewertet werden.
BREAKING DOWN Maturity Gap
Eine Bank ist einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, dh dem Risiko, dass sie nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt, um ihren Finanzierungsbedarf zu decken. Um sicherzustellen, dass die Liquidität für die Geschäftstätigkeit angemessen ist, müssen die Fälligkeiten der Vermögenswerte und Schulden überwacht werden. Wenn die Lücke zwischen den Fälligkeiten der gehaltenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sehr groß ist, muss die Bank möglicherweise relativ teure "Geld-bei-Abruf" -Darlehen aufnehmen.
Die Fälligkeit jedes Vermögenswerts oder jeder Verbindlichkeit definiert ein zu bewertendes Intervall. Das Intervall ist die Lücke, die zwischen den Kosten für den Besitz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die Zinserträge generieren, und dem Grad des Risikos oder der Volatilität der Beteiligungen besteht. Die Fälligkeitslückenanalyse vergleicht den Wert von Vermögenswerten, die entweder fällig sind oder innerhalb eines bestimmten Zeitintervalls neu bewertet werden, mit dem Wert von Verbindlichkeiten, die entweder fällig sind oder im selben Zeitraum neu bewertet werden. Um die Lücke zu verstehen, werden Vermögenswerte und Schulden nach ihrer Fälligkeit oder ihren Neubewertungsintervallen gruppiert. Beispielsweise werden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, deren Fälligkeit weniger als 30 Tage beträgt, zusammengefasst, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit einem Fälligkeitsdatum zwischen 270 und 365 Tagen werden derselben Kategorie zugeordnet usw. Längere Neubewertungszeiträume sind empfindlicher gegenüber Zinsänderungen und können sich innerhalb eines Jahres ändern. Ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit mit einem Zinssatz, der sich nicht länger als ein Jahr ändern kann, gilt als fest.
Die Laufzeitlücke ist die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der finanziellen Vermögenswerte abzüglich der gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit der Verbindlichkeiten. Die Marktwerte zu jedem Fälligkeitszeitpunkt für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden bewertet, dann mit der Änderung des Zinssatzes multipliziert und zur Berechnung des Zinsüberschusses oder -aufwands aufsummiert. Der resultierende Wert kann entweder in US-Dollar oder in Prozent des Gesamtverdienstvermögens ausgedrückt werden.
Zum Beispiel ist die Bilanz des Unternehmens in der folgenden Tabelle aufgeführt. Berechnen wir den Nettozinsertrag (oder -aufwand) zum Jahresende, wenn die Zinssätze um 2% (oder 200 Basispunkte) steigen.
Vermögenswerte | (in Millionen) |
Variabel verzinsliche Kredite (8% jährlich) | 10 $ |
20-jährige Festzinsdarlehen (6% jährlich) | 15 $ |
Gesamtvermögen | 25 $ |
Verbindlichkeiten & Eigenkapital | |
Laufende Einlagen (5% jährlich) | 12 $ |
Festgelder (5% jährlich) | 8 $ |
Eigenkapital | $ 5 |
Summe der Passiva | 25 $ |
Ausgehend von den Zahlen in der Tabelle ergibt sich zum Jahresende ein erwarteter Zinsüberschuss der Gesellschaft von:
Zinserträge aus Vermögenswerten - Zinsaufwendungen aus Verbindlichkeiten
= (10 x 8%) + (15 x 6%) - [(12 x 5%) + (8 x 5%)]
= 0, 80 USD + 0, 90 USD - (0, 60 USD + 0, 40 USD)
= $ 1, 7 - $ 1
Erwarteter Nettozinsertrag = 0, 70 USD oder 700.000 USD
Wenn die Zinssätze steigen, lassen Sie uns anhand der Laufzeitlückenanalyse untersuchen, wie sich die Änderung auf den erwarteten Zinsüberschuss des Unternehmens auswirkt. Multiplizieren Sie die Marktwerte mit der Zinsänderung (2%), wobei zu berücksichtigen ist, dass die zinssensitiven oder variablen Vermögenswerte und Schulden von der Zinsänderung betroffen sind.
Vermögenswerte - variabel verzinsliche Kredite: 10 USD x (8% + 2%) = 1 USD
Festzinsdarlehen: 15 USD x 6% = 0, 90 USD
Verbindlichkeiten - Laufende Einlagen: 12 USD x (5% + 2%) = 0, 84 USD
Termineinlagen: 8 USD x 5% = 0, 40 USD
Berechnen Sie den Zinsüberschuss, indem Sie die resultierenden Werte addieren.
Zinsüberschuss = 1 USD + 0, 90 USD + (- 0, 84 USD) + (- 0, 40 USD)
Zinsüberschuss = 0, 66 USD oder 660.000 USD
Wenn die Zinssätze um 2% steigen, sinkt der erwartete Zinsüberschuss um 40.000 USD. Wenn die Zinssätze stattdessen um 2% sinken, erhöht sich der Nettozinsertrag um 40.000 USD auf 740.000 USD.
Die Reifelückenmethode ist zwar nützlich, aber aufgrund des Aufstiegs neuer Techniken in den letzten Jahren nicht mehr so populär wie früher. Neuere Techniken wie Asset-Liability-Duration und Value-at-Risk (VaR) haben die Laufzeitlückenanalyse weitgehend abgelöst.
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