Marktwert des Eigenkapitals
Der Marktwert des Eigenkapitals ist der Gesamtdollarwert des Eigenkapitals eines Unternehmens und wird auch als Marktkapitalisierung bezeichnet. Diese Messung des Unternehmenswerts wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens ändert sich daher immer, wenn sich diese beiden Eingabevariablen ändern. Es dient zur Messung der Unternehmensgröße und hilft Anlegern, ihre Anlagen über Unternehmen unterschiedlicher Größe und mit unterschiedlichem Risiko zu diversifizieren.
Anleger, die den Marktwert des Eigenkapitals berechnen möchten, können die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien anhand des Aktienteils in der Bilanz eines Unternehmens ermitteln.
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Marktwert des Eigenkapitals verstehen
Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens kann als der von den Anlegern festgelegte Gesamtwert des Unternehmens angesehen werden. Der Marktwert des Eigenkapitals kann sich während eines Handelstages erheblich verändern, insbesondere wenn es wichtige Nachrichten wie Gewinne gibt. Große Unternehmen tendieren aufgrund der Anzahl und Vielfalt ihrer Anleger dazu, hinsichtlich des Marktwerts des Eigenkapitals stabiler zu sein. Kleine, dünn gehandelte Unternehmen können aufgrund einer relativ geringen Anzahl von Transaktionen, die die Aktie nach oben oder unten drücken, leicht zweistellige Verschiebungen des Marktwerts des Eigenkapitals feststellen. Dies ist auch der Grund, warum kleine Unternehmen Ziele für Marktmanipulationen sein können.
Die zentralen Thesen
- Der Marktwert des Eigenkapitals gibt an, wie viel ein Anleger heute für ein Unternehmen wert ist.
- Der Marktwert des Eigenkapitals entspricht der Marktkapitalisierung und wird durch Multiplikation der gesamten ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Preis pro Aktie berechnet.
- Der Marktwert des Eigenkapitals ändert sich während des Handelstages, wenn der Aktienkurs schwankt.
Berechnung des Marktwerts des Eigenkapitals
Der Marktwert des Eigenkapitals wird berechnet, indem die Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert wird. Zum Beispiel wurde die Apple-Aktie am 28. März 2019 zu 188, 72 USD je Aktie gehandelt. Ab diesem Datum hat das Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens die Anzahl der ausstehenden Aktien von über 6 Milliarden auf 4.715.280.000 gesenkt. Die Marktkapitalisierung berechnet sich also wie folgt:
Aktienkurs (188, 72 USD) x Umlaufende Aktien (4.715.280.000 USD) = 889.867.641.600 USD
Der Einfachheit halber wird der Marktwert des Eigenkapitals in der Regel mit 889, 9 Mrd. USD angegeben.
Der Unterschied zwischen Marktwert von Eigenkapital, Unternehmenswert und Buchwert
Der Marktwert des Eigenkapitals kann mit anderen Bewertungen wie dem Buchwert und dem Unternehmenswert verglichen werden. Der Unternehmenswert eines Unternehmens bezieht seinen Marktwert des Eigenkapitals zusammen mit der Gesamtverschuldung abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in die Gleichung ein, um eine ungefähre Vorstellung von der Übernahmebewertung eines Unternehmens zu erhalten.
Der Marktwert des Eigenkapitals unterscheidet sich auch vom Buchwert des Eigenkapitals. Der Buchwert des Eigenkapitals basiert auf dem Eigenkapital, das in der Bilanz der Gesellschaft ausgewiesen ist. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens unterscheidet sich vom Buchwert des Eigenkapitals, da sich der Buchwert des Eigenkapitals auf das Eigentum und die Verbindlichkeiten konzentriert. Es wird allgemein angenommen, dass der Marktwert des Eigenkapitals einen Teil des Wachstumspotenzials des Unternehmens über die aktuelle Bilanz hinaus einpreist. Liegt der Buchwert jedoch über dem Marktwert des Eigenkapitals, kann dies auf eine Marktüberwachung zurückzuführen sein. Dies bedeutet, dass das Unternehmen ein potenzieller Wertkauf ist.
Marktwert von Eigenkapital und Marktprofil
Im Allgemeinen gibt es drei verschiedene Stufen der Marktkapitalisierung, und jede Stufe hat ein eigenes Profil. Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar gelten als Small Capital oder Small Caps. Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar gelten als Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung, die auch als Mid-Caps bezeichnet werden. Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar gelten als Unternehmen mit hoher Kapitalisierung oder Large Caps.
Jede Ebene verfügt über ein Profil, mit dessen Hilfe Anleger Einblicke in das Verhalten des Unternehmens gewinnen können. Small Caps sind in der Regel junge Unternehmen in der Wachstumsphase der Entwicklung. Sie sind riskant, haben aber ein höheres Wachstumspotenzial. Large Caps sind reife Unternehmen. Sie bieten möglicherweise nicht das gleiche Wachstumspotenzial, bieten jedoch Stabilität. Mid Caps bieten eine Mischung aus beidem. Durch den Besitz von Aktien jeder Kategorie stellen Anleger eine gewisse Diversifikation in Bezug auf Vermögenswerte, Verkäufe, Fälligkeit, Management, Wachstumsrate, Wachstumsaussichten und Markttiefe sicher.
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